Inuti nationella betalningssystem

Nationella betalningssystem är de ledningar genom vilka köpare och säljare av finansiella produkter och tjänster gör transaktioner och är en viktig del av ett lands finansiella system. Global finansiell liberalisering och tekniska framsteg har möjliggjort betydande uppdateringar av arkitekturen för betalningssystem med stort värde, detaljhandel och värdepapper, samt processer och procedurer som utförs av operatörer, administratörer, tillsynsmyndigheter och användare av systemen. I ett stort antal länder finns ett betydande mått av ansvaret för integriteten i det nationella betalningssystemet inom centralbanken. Den här artikeln ger en översikt över finansiella betalningssystem och den roll de spelar i det moderna globala finansiella systemet.

Definiera betalningssystem
Ett nationellt betalningssystem är en konfiguration av institutioner som stöds av en infrastruktur för teknikdrivna processer och metoder för att underlätta kommersiella och finansiella överföringar mellan köpare och säljare. Ett lands betalningssystem återspeglar dess bank- och finanshistoria och utvecklingen av stödjande kommunikations- och teknikplattformar.

Marknaden för betalningssystemtjänster fungerar enligt utbud och efterfrågan som på alla marknader. På efterfrågesidan söker användarna lättillgängliga betalningsinstrument och tjänster för att möta sina olika finansiella transaktioner, från stora banköverföringar till inköpsställen med detaljhandelskreditinstrument, såsom kredit- och betalkort. Användare föredrar låga transaktionskostnader, interoperabilitet mellan olika system, säkerhet, integritet och rättsligt skydd. På utbudssidan ger betaltjänster en inkomstkälla för banker och andra finansiella organisationer och öppnar marknader för leverantörer av teknik- och kommunikationsprodukter och tjänster.

Institutioner och infrastruktur
Ett typiskt nationellt betalningssystem inkluderar följande institutioner och infrastruktur:

Banker och andra depåinstitut kommunicerar med varandra genom ett meddelandesystem och routningssystem. Om du har ett checkkonto i en amerikansk bank känner du förmodligen det niosiffriga numret längst ner till vänster på dina checkar: det här är American Bankers 'Association (ABA) routing transit number (RTN), som används för att identifiera det finansiella institut på vilket kontrollen är skriven. Om din amerikanska arbetsgivare betalar din lön via direktinsättning, kommer överföringsinstruktionerna (meddelandet) till din bank via det automatiska clearinghuset (ACH), ett system som administreras av ideella National Automated Clearinghouse Association (NACHA) och drivs av US Federal Reserve System (FRS) och Electronic Payments Network (EPN), ett betalningsnät för privat sektor.

Europeiska strukturen
Om du råkar arbeta för en arbetsgivare i Europa men ändå ville att din lön skulle betalas till ditt amerikanska bankkonto skulle processen likna den som beskrivs ovan, men snarare än att dirigera genom det amerikanska ACH-systemet, skulle insättningsmeddelandet troligen skicka via Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) nätverk, ett belgiskt-baserat kooperativt samhälle som förbinder finansinstitut i mer än 205 länder. SWIFT-koden liknar ABA RTN-nummer som ett medel för att identifiera banken som initierar överföringen samt korrespondentbankerna som banken har tidigare existerande avtal för att underlätta internationell överföring och avveckling av medel. SWIFT-plattformen används av alla centralbanker som ingår i Eurosystemet, den monetära myndigheten för de 15 EU-länderna som ingår i euroområdet, inkluderar Österrike, Belgien, Cypern, Finland, Frankrike, Tyskland, Grekland, Irland, Italien, Luxemburg, Malta, Nederländerna, Portugal, Slovenien och Spanien.

Clearing och avveckling
Clearing avser överföring och avstämning av betalningsorder och upprättande av de slutliga positionerna som ska avgöras. Avräkning är den händelse som faktiskt utför skyldigheterna - respektive debitering och kreditering av konton för parterna i transaktionen. Integriteten i det globala finansiella systemet förlitar sig på korrekt redovisning för varje transaktion som sker i systemet. därför beror stabiliteten på tillförlitligheten och noggrannheten i clearing- och avvecklingssystemen.

Det finns tre huvudtyper av clearing- och avvecklingssystem.

• Detaljhandelssystemen ansvarar för behandlingen av småskaliga finansiella transaktioner. Även om det inte finns någon globalt accepterad definition av "liten skala" betecknar den ofta individuella överföringar på mindre än 1 miljon dollar.
• Stora värdesystem ansvarar för clearing och avveckling av större transaktioner.
• Värdepapperssystem hanterar clearing och avveckling av värdepapper, såsom vanliga och föredragna aktier, obligationer och andra typer av instrument.

Clearing- och avvecklingssystem kan reglera på brutto- eller nettobasis. Bruttoavveckling är när avräkningen av fonder eller värdepapper sker individuellt, en transaktion i taget. Nätverken är när ett stort antal enskilda positioner (både krediter och debiteringar) nettas samman i mindre partier för bearbetning så att avveckling sker vid specificerade tidpunkter under arbetsdagen snarare än på kontinuerlig basis.

Vissa betalningssystem kan använda mer än en clearing- och avvecklingsplattform, med både netting och bruttoavveckling. Bruttoavveckling i realtid (RTGS) har blivit den mest använda metoden för stora värdesystem. Realtid i detta sammanhang innebär att överföring, bearbetning och avveckling av en transaktion sker så snart den inleds. Det amerikanska Fedwire-systemet, den primära stora värdekomponenten i det amerikanska nationella betalningssystemet, avgörs på realtids bruttobasis, liksom TARGET-systemet, som är den viktigaste plattformen för stora värden för Europeiska centralbanken och dess nätverk av centrala euroområden. banker, såsom Banque de France och den tyska Bundesbank.

Betalningssystem och systemrisk
En av de största riskerna i en clearing- och avvecklingsmiljö är att en av parterna kan ha fallit. Om avveckling sker på realtidsbruttobasis begränsas effekten av ett standardfall till den enda transaktion som behandlas. Men om standardfallet äger rum i ett nettningsarrangemang kan alla parter i det arrangemanget - potentiellt hundratals eller tusentals - också vara i riskzonen, och sålunda kan deras motparter i andra transaktioner som äger rum samtidigt och så vidare i hela systemet.

Detta är ett exempel på systematisk risk - risken för att ett fel i en del av systemet sprids som en smitta i hela systemet. Teknik har underlättat förmågan att bearbeta biljoner dollar varje dag genom den globala finansiella arkitekturen. Ändå har varje land bara ett litet antal enskilda system och dessa system interagerar med varandra runt om i världen, så konsekvenserna av ett systemfel är dramatiska.

En institution som ansvarar för studien och utvecklingen av riktlinjer för hantering av finansiella system är Bank for International Settlements (BIS), en Genève-baserad institution som fungerar som en bank för centralbanker och använder olika initiativ för att främja samarbete mellan internationella finansiella och monetära system. År 2001 införde BIS-kommittén för betalnings- och avvecklingssystem (CPSS) en uppsättning riktlinjer för högt betalda system som kallas kärnprinciper för systemiskt viktiga betalningssystem. Detta fastställer tio principer för en försiktig drift och riskreducering för dessa system - särskilt de system för stora clearing- och avvecklingssystem som beskrivs ovan - där ett fel i en del av systemet skulle kunna spridas snabbt.

Kärnprinciperna redogjorde också för rekommendationer för de nationella centralbankernas särskilda ansvar vid drift, övervakning och användning av kritiska system i deras jurisdiktioner. En sund drift av nationella betalningssystem anges ofta uttryckligen i en centralbanks organisatoriska mandat. Till exempel består US FRS: s organisationsmandat av fyra aktiviteter:

• Penningpolitik
• Övervakning av banksystemet
• Underlättande av att det nationella betalningssystemet fungerar smidigt
• Utveckling och administration av lagar och regler för konsumentkrediter

Poängen
Nationella betalningssystem är avgörande för integriteten i det globala finansiella systemet. Teknik och globalisering har underlättat den snabba tillväxten av system för bearbetning av elektroniska överföringar från icke-kassa mellan parter som är belägna var som helst i världen. Betalningssystemet i vilket land som helst kommer att bestå av ett litet antal detaljhandels-, stora värdepappers- och värdepappersavvecklingssystem som länkar in i andra lands system genom olika kopplingsplattformar och korrespondentrelationer. Genomförandet av en risk, till exempel att en part som betalar en storvärdetransaktion, har potential att spridas över hela världen och därmed säkerställa systemets integritet, vilket gör betalningssystemet till en viktig prioritering för centralbanker och andra viktiga institutioner i finanssamhället.