7 Hedge Fund Manager Starttips

Hedgefonder kan nämnas över 1 000 gånger om dagen i bloggar, tidningar, tidskrifter och på radiostationer. I slutet av 2011 fanns det över 9 000 hedgefonder med 1 113 från och med det året, enligt Hedge Fund Research. I den här artikeln undersöker vi orsakerna till att dessa fonder fortsätter att vara populära och vad du bör ta hänsyn till innan du startar din egen hedgefond.

SE: En kort historia av Hedgefonden

Varför starta en hedgefond?
Det finns många skäl till att starta en hedgefond är den nya amerikanska drömmen. Här är några av de mest populära:

• Nästan alla har läst nyheterna om de få hedgefondförvaltarna som har tjänat över 1 miljard dollar per år på att driva sina fonder.
• Hedgefonder nådar nästan dagligen omslaget till vanliga mediatidningar och tidskrifter.
• Hedgefondernas hemliga och exklusiva karaktär har en dragning jämfört med många andra områden inom finansiering och investeringar, som ibland kan verka vardagliga.

Med lite kapital är det relativt enkelt att starta en hedgefond. Det är emellertid mycket utmanande att genomföra riskkontroller, växa tillgångar, anställa personal och driva organisationen som en lönsam verksamhet.

Mellan 4 och 10% av alla hedgefonder misslyckas eller stängs varje år, och otaliga andra är halvstartade, övergivna eller omformade till privata investeringspooler för vänner och familj. Det betyder inte att starta en hedgefond är en dålig idé, men det är viktigt att inse att det är en mycket utmanande strävan - en som måste närma sig med samma långsiktiga perspektiv som krävs för att driva ett företag.

Tips för Hedgefunds start
Om du är igång med att starta en hedgefond, finns det dussintals faktorer som avgör din framgång. Här är sju tips eller avgörande områden i ditt nya företag som du bör vara medveten om och tänka igenom innan du visar potentiella investerare eller partners din affärsplan för din fond.

1. Konkurrensfördel
Din hedgefond måste ha en konkurrensfördel jämfört med andra på marknaden. Detta kan vara en marknadsfördel, informationsfördel, handelsfördel eller resursfördel. En marknadsfördel kan vara nära karriärlånga relationer med hundratals investerare eller familjekontor med högt nettovärde. Ett exempel på en resursfördel skulle vara om du arbetar för ett stort kapitalförvaltningsföretag som vill investera kraftigt i att lansera en hedgefond.

2. Strategidefinition
Vissa hedgefonder startar underskattar vikten av att tydligt definiera sin fonds investeringsstrategi.

• Vad är din strategi och hur ska du definiera och förklara din investeringsprocess för ditt eget team och initiala investerare? Det kan vara svårt att utveckla en repeterbar, försvarbar, lönsam investeringsprocess efter att ha tagit hänsyn till kostnaderna för att driva en hedgefond.
• Idéer som inte har testats (eller bara testats på nytt) på de verkliga marknaderna håller inte mycket vatten med investerare och konsulter, som ser hundratals wannabe hedgefondförvaltare per år.
• Det kommer att hjälpa dig att göra en del av hedgefondens resultatundersökningar om du inte redan har vetat vilka strategier som för närvarande klarar sig bra, vilka inte är det och varför detta kan vara fallet.
• Lanserar du din fond vid en tidpunkt då din strategi är mycket efterfrågad eller har pendeln svängt åt andra hållet för tillfället?

Börja bygga en lista över de andra hedgefonderna som har samma strategi som ditt företag och utför så mycket konkurrenskraftig intelligens som du kan, etiskt och juridiskt.

3. Kapitalisering och frökapital
Det är viktigt att din nya hedgefond kapitaliseras väl. Hur mycket tillgångar din fond kommer att behöva för att bli lönsam beror på tre saker:

• Lagstorlek
• Investeringspartners
• Unik kostnadsstruktur

Vissa hedgefondförvaltare hävdar lönsamhet med mindre än 10 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning, medan andra hävdar att du måste hantera 110 miljoner till 125 miljoner dollar i tillgångar för att betraktas som ett seriöst affärsföretag med vissa långsiktiga utsikter för överlevnad. Antalet är förmodligen någonstans i mitten, men allas verksamhet är unik och på grund av prestationsavgifter kan du ibland se stora vinster med relativt låga tillgångar.

4. Marknads- och försäljningsplan
Liksom alla företag händer ingenting förrän en försäljning görs. Det är viktigt att utveckla en försäljningsplan för att skaffa tillgångar innan du öppnar dina dörrar för företag. Ett av de första stegen i detta kommer att bestämma var du ska försöka samla in tillgångar. Det finns många potentiella källor för investerare, inklusive:

• Frökapitalleverantörer
• Familj och vänner
• Individer med högt nettovärde
• Finansiella rådgivare
• Förmögenhetsförvaltningskontor och RIA
• En- och multifamiljekontor
• Hedgefondernas fond
• företag
• Stiftelser och begåvningar
• pensioner
• Underrådgivande relationer

Start av små hedgefonder försöker vanligtvis utveckla långsiktiga relationer med frökapitalleverantörer, familj och vänner och individer med högt nettovärde (direkt eller via deras finansiella rådgivare). Det kan vara svårt att arbeta med investerare av institutionell kvalitet som så småningom kan investera 25 miljoner till 100 miljoner dollar i taget tills du har en tvåårig-treårig banrekord och väl över 100 miljoner dollar i förvaltade tillgångar.

Några enkla marknadsförings- och försäljningsaktiviteter att slutföra och skapa innan du startar din fond inkluderar:

• nyhetsbrev
• Hemsida
• Tvåsidiga marknadsföringsstycken
• 20-sidars PowerPoint-presentation
• Professionell logotyp
• brev~~POS=TRUNC
• Visitkort
• Mappar med logotyper för presentationer

Många av dessa är detaljer av typen Business 101, men de förbises ofta eller dåligt utförda. Den som verkligen kan hjälpa din verksamhet att växa ser hundratals, om inte tusentals, hedgefondförvaltare om året, och det är lätt för dem att se vilka förvaltare som har investerat sin tid och ansträngning och vilka som har samlat något i sista minuten. Allt marknadsförings- och försäljningsmaterial ska produceras under ledning av din chef för överensstämmelse eller efterlevnadskonsult, eftersom det finns många begränsningar och detaljer som måste godkännas och granskas.

5. Riskhantering
Riskhantering är en viktig del av pusslet när du driver en framgångsrik hedgefond. Ditt företag måste ta fram en konkret och konkurrenskraftig metod för att hantera både affärs- och portföljrisk, annars kommer du inte att vara seriös när det gäller ditt företag eller långsiktiga tillväxtmål. Det finns många konsulter och konsultföretag som bara gör råd till hedgefonder i portfölj- och operativa riskhanteringsfrågor.

6. Efterlevnad och juridisk hjälp
Att anställa stora juridiska råd bör ses som en investering. En erfaren advokat för hedgefonder kan hjälpa dig att undvika fallgropar och bygga relationer och bjuda in dig till nätverksevenemang som middagar för introduktion av privat kapital. Det kommer också att visa andra i branschen att du investerar i ditt eget företag eftersom du strävar efter att vara i branschen under lång tid.

7. Besluta om Prime Brokerage
Många startande hedgefondförvaltare underskattar vikten av att välja ett förstklassigt mäklarföretag som kan fungera som en partner till sin verksamhet. Den främsta mäklaren är en så integrerad del av hur din hedgefond kommer att handla och driva att du bör ta flera veckor eller månader för att utvärdera dina alternativ och väga kostnader och fördelar med att göra affärer med de olika företagen du träffar.

Det är vanligtvis klokt att välja ett förstklassigt mäklarteam som är mycket motiverade för att tillgodose dina behov, men inte så små att de fysiskt inte kan uppfylla alla dina handels- och prime-mäklarkrav. Medan kapitalintroduktionstjänster kan vara en bra sak för din främsta mäklare att erbjuda, vet du att de ofta kräver en nio till tolvmånaders banrekord på ett minimum innan de kan göra mycket för dig utöver att hjälpa till att utforska kärnkapitalkällor. När ditt team har bevisat sig, kommer en bra prime mäklare hjälpa till att introducera om du har bra prestanda och ett solid team bakom portföljen.

Poängen
Att starta en hedgefond är en utmanande strävan som tar ett flerårigt åtagande att förfina din strategi, bygga ett team och hitta både handels- och marknadsföringsnischer där ditt företag lönsamt kan driva. Medan många hedgefonder misslyckas innan de blir tillräckligt stora för att vara livskraftiga företag, kommer du att följa tips ovan att spara tid och få lite tidigt marknadsföring av din portfölj.