Kort och snedvrida
Kort och snedvrida hänvisar till en oetisk och olaglig praxis som innebär att investerare kortar en aktie och sedan sprider rykten i ett försök att sänka priset. En sådan praxis, oftast utnyttjad av aktiemanipulatörer som handlar dagligen via internet, innebär spridning av osäkra rykten och andra typer av verifierade negativa nyheter som är utformade för att hjälpa dem att få en vinst på deras korta position.
Kort och snedvridande kan kontrasteras med ett pump- och dumpningssystem, varvid gärningsmannen tar en lång position och sedan sprider felinformation för att driva aktiekursen upp.
Viktig
Handlingen med brister och förvrängning utgör värdepappersbedrägeri och kan leda till betydande böter och påföljder.
Hur kort och distort fungerar
Ofta utövas korta och snedvrida insatser som en del av naken kortsäljning, vilket innebär att en värdepapper kortsäljs utan att först ha lånat den eller se till att den kan lånas. I sådana fall använder investeraren intäkterna från kortförsäljningen för att leverera de förkortade aktierna.
Vinsten realiseras på två sätt: i spridningen mellan det pris till vilket aktierna lånades och det lägre pris de levererades till, och även i praxis att köpa fler aktier än som lånades till det lägre priset, som då läggs ut för försäljning, vilket ytterligare sänker priset på ett företags aktie.
Key Takeaways
- Short and distort är ett olagligt handelssystem som innebär att man säljer korta aktier i ett företag och sedan sprider negativa rykten för att påverka aktiekursen nedåt.
- Kort och snedvridning görs vanligare genom att använda online-forum och sociala mediekanaler för att sprida desinformation snabbt och anonymt.
- Kort och snedvridande är ett allvarligt brott, och gärningsmän kan åtalas för värdepappersbedrägeri och bli föremål för böter och fängelse.
Kort och snedvriden vid användning
Kort och snedvridande ansträngningar kan vara särskilt effektiva under björnmarknader eller när marknaderna är instabila. Företagsskandaler och osäkerhet för investerare gör det lättare för bedrägerier att sprida undergång genom att hävda att ett företag förlorar en mycket kostsam klagomål, lider av låga intäkter eller håller på att få dåliga nyheter. Kort och snedvridande metoder brukar använda sociala medier, skräppostmeddelanden, Internet-anslagstavlor och falska nyheter. För att förhindra att anslutas, bör investerare göra sin egen due diligence och vara kritiska till äktheten hos nyheter från overifierade källor.
I ett exempel på kort och snedvridning 2008 anklagades Wall Street-handlaren Paul S. Berliner för värdepappersbedrägeri och marknadsmanipulation för att ha spridit falska rykten om förvärvet av Alliance Data Systems (ADS) av The Blackstone Group medan han förkortade ADS. Han använde snabbmeddelanden till enskilda investerare, handlare vid mäklare och hedgefonder för att sprida sitt negativa budskap om affären. Hans falska uttalanden hämtades också av media. Berliner avgörde avgifterna genom att betala en straff på $ 130 000, disgorging över vinster på $ 26 000 och uteslutits från att associera sig med någon mäklare eller återförsäljare av Securities and Exchange Commission (SEC).
Short and Distort vs. Pump and Dump
Praktiken att kortsluta och förvränga en bestånd är spegelbilden av pumpning och dumpning, som på ett konstgjordt sätt främjar och stöder ett billigt lager för att sälja det till ett uppblåst pris. Pumpning och dumpning innebär användning av positiva uttalanden om ett företag som kan vara vilseledande eller falskt. Det är vanligt med mikrokapselbestånd, örebestånd och mindre kryptokurser.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.