Topp vinlager för 2019

Enligt Wine Institute konsumerar amerikanerna nästan 1 miljard liter vin per år - ungefär 3 liter per person. Millennials dricker mer vin än andra generationer, och när fler vinföretag går offentligt och millennials ersätter åldrande generationer, kunde marknaden se betydande uppsida.

Eftersom millennials har blivit äldre sedan de första medlemmarna i generationen fyllde 21 år 2001 eller så har vinförbrukningen bland denna grupp ökat med cirka 10%, även när ölkonsumtionen sjönk. Detta vädjar bra för den lilla gruppen lager av företag som tillverkar och distribuerar vin, till exempel Truett-Hurst, Inc. (THST) eller Constellation Brands, Inc. (STZ).

Vinbeståndets prestanda 2018

2018 var i allmänhet ett svårt år för alkoholbestånd över hela spektrumet. En huvudsaklig orsak till denna förändring är att försäljningstillväxten har minskat av utvidgningen av dryckesalternativ, vilket åstadkommes genom att konsumenternas preferenser ändras.

Lägg till det faktum att varumärken har konsoliderats i många fall under de senaste åren, och investerare som vill delta i vinaktiespelet har få alternativ. De alternativ som återstår är under press från svåra försäljnings- och vinstmarginaler. Ändå finns det några vinlager som har lyckats trivas tidigt 2019.

Key Takeaways

• Även om inte många vinföretag har offentliggjorts, visar det växande antalet vindrinkare som når en högre intjäningspotential en stark potential uppåt för sektorn.
• Den genomsnittliga vinförbrukningen per capita ökar, även när ölkonsumtionen sjunker.
• Det bästa vinbeståndet i början av 2019 var inte tekniskt ett vinföretag, utan en ingrediensstillverkare.

Enskilda företag som sticker ut

Här är en titt på de bäst presterande enskilda vinlagren. Med tanke på den lilla listan med börsnoterade vinföretag tar denna lista inte hänsyn till marknadsmöjlighet, och som en följd av detta finns det en stor skillnad mellan några av dessa namn när det gäller den totala storleken.

Listan här presenteras i ordning på månadsresultatet baserat på börskursen den 2 januari 2019 och slutkursen den 31 januari 2019.

Prestanda har jämförts med S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) genomsnittlig avkastning på 7, 89% som riktmärke. Marknadstaket uppdaterades från och med den 21 april 2019.

MGP-ingredienser (MGPI)

• Marknadskapital: 1, 485 miljarder dollar
• Prestanda kontra SPSIFB: 28, 43%

Det mest framgångsrika vinbeståndet för januari 2019 är inte tekniskt ett vinlager alls. MGP Ingredients är ett Kansas-baserat företag som specialiserat sig på både livsmedel och dryckesingredienser relaterade till den destillerade spritindustrin. Företaget tillverkar och distribuerar även sprit och andra alkoholprodukter.

Även om MGP inte är verksamt inom vinframställning för närvarande är det ändå en anmärkningsvärd aktör för första delen av 2019. Detta företag såg sitt aktiekurs stiga med nära 30% under loppet av den första månaden av år. Mycket av MGP: s framgång beror sannolikt på företagets dyra utveckling i slutet av 2018. Med aktien som sjönk till särskilt låga nivåer under årets sista veckor, bedömde investerare som köpte MGP i början av 2019 företaget korrekt att ha behov av en uppåtgående vändning.

Truett-Hurst (THST)

• Market Cap: 10, 606 miljoner dollar
• Prestanda vs. SPSIFB: 15, 30%

Kalifornien-baserade Truett-Hurst är en liten (nano-cap) vinproducent som vanligtvis handlar på öre lagernivåer. Företaget producerar mellanklassviner under TH-etiketten från sina anläggningar i Healdsburg. Truett-Hurst tillverkar också alkoholprodukter under ett litet urval av alternativa varumärken.

Ökningen i Truett-Hursts aktiekurs i januari kom delvis till följd av bolagets beslut att återköpa aktier till likvidationspriser för att öka värdet för befintliga aktieägare. Detta har hjälpt till att placera Truett-Hurst i en skuldfri position, vilket gör det möjligt för företaget att bygga upp en hög med kontanter. Dräkten överväger att avnotera, vilket kan minska kostnaderna och öka vinsten ytterligare. Å andra sidan skulle företaget också kunna planera att gå helt privat.

Diageo (DEO)

• Marknadskapital: 97, 2 miljarder dollar
• Prestanda kontra SPSIFB: 8, 72%

Diageo är ett av världens största destillationsföretag. Det Londonbaserade företaget tillverkar många av de mest populära destillerade dryckerna, inklusive Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys och många andra. Även om Diageos verksamhet fokuserar på destillerat sprit och öl, är företaget också involverat i vinindustrin med investeringar i Moët Hennessy och andra tillverkare.

I januari överträffade Diageo snävt vinsterna i S&P jämförelseindex. I slutet av månaden rapporterade företaget starka 1H-resultat, inklusive ett rörelseresultat på 2, 43 miljarder pund, upp från 2, 19 miljarder pund föregående år. Några av de positiva siffrorna kan hänföras till engångsvinst i organisk nettoomsättning och rörelseresultat. Per företag rapporterar att Diageo-ledningen är optimistisk att tillväxten kommer att fortsätta även i framtiden.

Constellation Brands (STZ)

• Marknadskapital: 37, 545 miljarder dollar
• Prestanda vs. SPSIFB: 7, 82%

Constellation Brands är en tillverkare av öl inklusive Corona och Modelo, destillerat sprit inklusive SVEDKA-vodka och viner av Robert Mondavi och andra tillverkare. Företaget har gjort ganska bra de senaste åren, med intäkterna som ökade med mer än 20% sedan början av 2016.

STZ-B, det andra erbjudandet av Constellation Brands, är en annan populär handel.

Constellation var en av få alkoholproducenter som konsekvent genererade positiva rubriker under 2018. Företaget investerade cirka 4 miljarder dollar i den lagliga cannabisproducenten Canopy Growth Corp. (CGC) förra året. I sin tur kan Constellation sälja en del av sin vinverksamhet när den går från en "synd" -industri till en annan. Trots detta kan fart från CGC-investeringen avta, eftersom Constellation inte lyckades uppfylla S&P-riktmärket förra månaden.

Vinframställning är ett kostsamt och riskabelt affärsföretag, och det är ingen överraskning då att investera i vinlager är lika fyllda. Det finns utan tvekan möjligheter till tillväxt i denna lilla bransch, men investerare kan vara bäst att vara försiktiga.