Framåtmarknad
En terminsmarknad är en direkt marknadsföringsplats som anger priset på ett finansiellt instrument eller tillgång för framtida leveranser. Terminalmarknader används för handel med en rad instrument, men termen används främst med hänvisning till valutamarknaden. Det kan också det kan även gälla marknader för värdepapper och räntor samt råvaror.
Framåtmarknad förklarad
En terminsmarknad leder till skapandet av terminkontrakt. Medan terminkontrakt, som futurekontrakt, kan användas för både säkring och spekulation, finns det några märkbara skillnader mellan de två. Terminkontrakt kan anpassas för att passa kundens krav, medan futurekontrakt har standardiserade funktioner när det gäller kontraktets storlek och löptid. Terminer utförs mellan banker eller mellan en bank och en kund; terminer görs på en börs, vilket är en part i transaktionen. Forwarders flexibilitet bidrar till deras attraktivitet på valutamarknaden.
Prissättning
Priserna på terminsmarknaden är räntebaserade. På valutamarknaden härleds terminskursen från räntedifferensen mellan de två valutorna, som tillämpas under perioden från transaktionsdagen till avtalets avvecklingsdag. Vid framtida ränta baseras priset på avkastningskurvan till löptid.
Valutaterminer
Interbankmarknadens valutamarknader prissätts och genomförs som swappar. Detta innebär att valuta A köps kontra valuta B för leverans på platsdatum till spotkursen på marknaden vid tidpunkten för transaktionen. Vid förfall såldes valuta A kontra valuta B till den ursprungliga spotkursen plus eller minus terminspunkterna; detta pris ställs in när bytet startas. Interbankmarknaden handlar vanligtvis mot raka datum, till exempel en vecka eller en månad från datumet. Tre- och sex-månaders löptider är bland de vanligaste, medan marknaden är mindre likvid efter 12 månader. Beloppen är vanligtvis 25 miljoner dollar eller mer och kan variera i miljarder.
Kunder, både företag och finansiella institut som hedgefonder och fonder, kan utföra vidarebefordran med en bank motpart antingen som en swap eller en direkt transaktion. I en direkt framåt köpas valuta A kontra valuta B för leverans på förfallodagen, vilket kan vara vilken affärsdag som helst efter platsdatumet. Priset är återigen spoträntan plus eller minus terminspunkterna, men inga pengar byter händer till förfallodagen. Framåtriktade framåt är ofta för udda datum och belopp; de kan vara för alla storlekar.
De vanligast omsatta valutorna på terminsmarknaden är desamma som på spotmarknaden: EUR / USD, USD / JPY och GBP / USD.
Icke levererade framåt
Valutor för vilka det inte finns någon standard terminsmarknad kan handlas via en icke-levererbar termins. Dessa utförs off-shore för att undvika handelsbegränsningar, utförs endast som swappar och betalas kontant i dollar eller euro. De mest vanliga valutorna är den kinesiska remnimbi, sydkoreanska vann och indiska rupier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.