Förvärv Premium
En anskaffningspremie är skillnaden mellan det beräknade verkliga värdet på ett företag och det faktiska priset som betalats för att erhålla det. Förvärvspremie representerar de ökade kostnaderna för att köpa ett målföretag under en fusion och förvärv. Det finns inget krav på att ett företag betalar en premie för att förvärva ett annat företag; beroende på situationen kan det till och med få rabatt.
Förvärvspremien kallas "goodwill".
Grunderna i förvärv Premia
Vid fusioner och förvärv kallas det företag som betalar för att förvärva ett annat som förvärvaren, medan det företag som ska köpas eller förvärvas kallas målföretaget.
När ett företag beslutar att det vill förvärva ett annat kommer det först att försöka uppskatta målföretagets verkliga värde. Till exempel beräknas företagets värde för Macy's, med hjälp av uppgifterna från sin 10-K-rapport 2017, till 11, 81 miljarder dollar. När företagets verkliga värde har fastställts kommer det förvärvande företaget att bestämma hur mycket det är villigt att betala ovanpå det verkliga värdet för att presentera en attraktiv affär, särskilt om det finns andra företag som överväger förvärv. Till exempel kan en förvärvar besluta att betala 20% -premie för att köpa Macy's. Den totala anskaffningskostnaden den kommer att föreslå kommer därför att vara 11, 81 miljarder dollar x 1, 2 = 14, 17 miljarder dollar. Om detta premiumerbjudande accepteras kommer förvärvspremievärdet att uppgå till 14, 17 miljarder dollar - 11, 81 miljarder dollar = 2, 36 miljarder dollar, eller i procent, 20%.
Förvärvspremien kan också utvärderas med hjälp av aktiekurs. Till exempel, om Macy's för närvarande handlar för $ 26 per aktie, och en förvärvar är villig att betala $ 33 per aktie för målföretagets utestående aktier, kan anskaffningspremien beräknas till ($ 33 - $ 26) / $ 26 = 27%. Inte varje företag betalar avsiktligt en premie för ett förvärv. Med hjälp av vårt exempel på pris per aktie, om det inte fanns något premiumerbjudande på bordet och anskaffningskostnaden avtalades till $ 26 per aktie, men företagets värde sjunker till $ 16 innan förvärvet blir slutligt, kommer förvärvaren att betala en premie av ($ 26 - $ 16) / $ 16 = 62, 5%. I de fall målets aktiekurs sjunker dramatiskt, dess produkt föråldras eller oro uppstår för branschens framtid kan det förvärvande företaget dra tillbaka sitt erbjudande.
En förvärvar betalar vanligtvis en förvärvspremie för att avsluta en affär och avvärja konkurrens. En anskaffningspremie kan också betalas om förvärvaren tror att den synergi som skapas genom sammanslagningen eller förvärvet kommer att vara större än den totala kostnaden för att förvärva målet. Storleken på premien beror ofta på olika faktorer som konkurrens inom branschen, andra anbudsgivares närvaro och köparens och säljarens motiv.
Förvärvspremie redovisas som goodwill i förvärvarens balansräkning. Värdet på ett företags varumärke, solid kundbas, goda kundrelationer, goda anställda-relationer och eventuella patent eller egen teknik som förvärvats från målföretaget redovisas som goodwill. En negativ händelse, såsom minskande kassaflöden, ekonomisk depression, ökad konkurrensmiljö etc. kan leda till en nedskrivning av goodwill, vilket uppstår när marknadsvärdet för den immateriella tillgången sjunker under anskaffningskostnaden. Eventuell nedskrivning resulterar i en minskning av goodwillkontot i balansräkningen och en förlust i resultaträkningen.
En förvärvar kan köpa ett målföretag för en rabatt, det vill säga för mindre än det verkliga marknadsvärdet. När detta inträffar redovisas negativ goodwill.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.