Fördelar och nackdelar med ETF: er

Sedan introduktionen 1993 har börshandlade fonder (ETF) exploderat i popularitet bland investerare som letade efter alternativ till fonder. Både institutioner och individer kunde se fördelarna med dessa instrument - en korg med tillgångar som är utformade för att spåra ett index - som erbjöd låga förvaltningsavgifter och högre synlighet inom dagen. Men naturligtvis är inga investeringar perfekta, och ETF: er har sina nackdelar (låg utdelning, stora bud-fråga-uppslag) också. Att identifiera fördelar och nackdelar med ETF: er kan hjälpa investerare att navigera över riskerna och fördelarna och besluta om dessa värdepapper, som nu är ett kvartshundratal gammalt, är vettiga för sina portföljer.

Key Takeaways

• ETF: er anses vara lågriskinvesteringar eftersom de är lågkostnader och har en korg med aktier eller andra värdepapper, vilket ökar diversifieringen.
• För de flesta enskilda investerare representerar ETF: er en idealisk typ av tillgång för att bygga en diversifierad portfölj.
• Fortfarande kan unika risker uppstå genom att innehålla ETF: er, liksom särskilda överväganden som betalas för beskattning beroende på typ av ETF.

Fördelar och nackdelar med ETF: er

Fördelar med ETF: er

Det finns många fördelar med ETF: er, särskilt jämfört med deras kusiner till fonder.

Diversifiering

En ETF kan ge exponering för en grupp aktier, marknadssegment eller stilar. En ETF kan spåra ett bredare sortiment av bestånd eller till och med försöka efterlikna avkastningen i ett land eller en grupp länder.

Handlar som en aktie

Även om ETF kan ge innehavaren fördelarna med diversifiering, har den handelslikviditeten på eget kapital. Särskilt:

• ETF kan köpas på marginalen och säljas kort.
• ETF: er handlar till ett pris som uppdateras hela dagen. En öppen fond bör däremot prissättas i slutet av dagen till nettotillgångsvärdet.
• ETF: er ger dig också möjlighet att hantera risk genom att handla med terminer och optioner precis som en aktie.

Eftersom ETF: er handlar som en aktie, kan du snabbt slå upp den ungefärliga dagliga prisändringen med dess tickersymbol och jämföra den med dess indexerade sektor eller råvara. Många lagerwebbplatser har också bättre gränssnitt för att manipulera diagram än handelswebbplatser, och till och med tillhandahålla applikationer för dina mobila enheter.

Lägre avgifter

ETF: er som passivt förvaltas har mycket lägre kostnadsförhållanden jämfört med aktivt förvaltade fonder, vilket fonder tenderar att vara. Vad driver upp en fondernas utgiftskvot? Kostnader som förvaltningsavgift, aktieägares redovisningskostnader på fondnivå, serviceavgifter som marknadsföring, betalning av en styrelse och belastningsavgifter för försäljning och distribution.

Omedelbart återinvesterad utdelning

Företagens utdelning i en öppen ETF återinvesteras omedelbart, medan den exakta tidpunkten för återinvestering kan variera för indexfonder. (Ett undantag: Utdelningar i ETF: s investeringsförtroende investeras inte automatiskt igen, vilket skapar ett utdelningsdrag.)

Begränsad kapitalvinstskatt

ETF: er kan vara mer skatteeffektiva än fonder. Eftersom passivt förvaltade portföljer tenderar ETF: er (och indexfonder) att realisera färre kapitalvinster än aktivt förvaltade fonder. När en ETF köper eller säljer aktier betraktas det också som en inlösen in natur och leder inte till en skattekostnad.

Åtgärder krävs å andra sidan att fördela kapitalvinster till aktieägarna om chefen säljer värdepapper för vinst. Detta fördelningsbelopp görs enligt andelen av innehavarnas investering och är beskattningsbar. Om andra andelsägare säljer före dagen för posten, delar de återstående innehavarna upp kapitalvinsten och betalar därmed skatter även om fonden totalt sett sjönk i värde.

Lägre rabatt eller premium i pris

Det finns en lägre chans att ETF: s aktiekurser är högre eller lägre än deras verkliga värde. ETF: er handlar under hela dagen till ett pris nära priset på de underliggande värdepapperna, så om priset är väsentligt högre eller lägre än nettotillgångens värde kommer arbitrage att återföra priset i linje. Till skillnad från stängda indexfonder kommer ETF: s handel baserat på utbud och efterfrågan och marknadsskapare kommer att fånga prisavvikelser.

Nackdelar med ETF: er

Även om proffsen är många, har ETF: s nackdelar också. Bland dem:

Mindre diversifiering

För vissa sektorer eller utländska aktier kan investerare begränsas till stora aktier på grund av en smal grupp aktier i marknadsindex. Brist på exponering för medel- och småkapitalföretag kan lämna potentiella tillväxtmöjligheter utom ETF: s investerares räckvidd.

Intradagsprissättning kan vara överdrivet

Långsiktiga investerare kan ha en tidshorisont på 10 till 15 år, så att de kanske inte drar nytta av förändringarna i priserna inom dagen. Vissa investerare kan handla mer på grund av dessa försenade svängningar i timpriset. En hög svängning under ett par timmar kan leda till en handel där prissättning i slutet av dagen skulle kunna hindra irrationell rädsla från att snedvrida ett investeringsmål.

Kostnaderna kan vara högre

De flesta jämför jämförande ETF: er med andra fonder, men om man jämför ETF: er med att investera i en specifik aktie, är kostnaderna högre. Den faktiska provisionen som betalas till mäklaren kan vara densamma, men det finns ingen förvaltningsavgift för en aktie. I takt med att fler nisch ETF skapas är de mer benägna att följa ett lågvolymindex. Detta kan resultera i ett högt bud / frågespread. Du kan hitta ett bättre pris som investerar i de faktiska aktierna.

Lägre utdelning

Det finns utdelningsbetalande ETF: er, men avkastningen kanske inte är lika hög som att äga ett högavkastande lager eller en grupp av aktier. Riskerna för att äga ETF är vanligtvis lägre, men om en investerare kan ta på sig risken kan aktieutdelningen för aktier vara mycket högre. Även om du kan välja aktien med den högsta utdelningen, så spårar ETF: er en bredare marknad, så den totala avkastningen kommer i genomsnitt att vara lägre.

Leveraged ETF Returns Skewed

En hävstångsfond är en fond som använder finansiella derivat och skuld för att förstärka avkastningen på ett underliggande index. Vissa dubbla eller tredubbla hävda ETF: er kan förlora mer än dubbla eller tredubbla det spårade indexet. Dessa typer av spekulativa investeringar måste utvärderas noggrant. Om ETF hålls under en lång tid kan den faktiska förlusten multiplicera snabbt.

Om du till exempel äger en ETF med dubbel hävstångseffekt, bör en förändring på 1% i priset på naturgas resultera i en förändring av ETF på 2% dagligen. Men om en hävstångsutvecklad ETF hålls i mer än en dag kommer den totala avkastningen från ETF att variera avsevärt från den totala avkastningen på den underliggande säkerheten.

En dubbelhäftad ETF betyder inte alltid att du kommer att se dubbla avkastningen på indexet. Och det enkla att investera i hävstångsfaktorer kan locka individer med liten erfarenhet eller förståelse för investeringsfordonet.

Poängen

ETF: er används av ett stort antal investerare för att bygga en portfölj eller få exponering för specifika sektorer. De är som aktier på det sätt som de handlar men kan också jämföras med mer breda investeringar, eller till och med hela index, i sina prisrörelser. De har många fördelar, särskilt jämfört med andra förvaltade fonder såsom fonder.

Men det finns också nackdelar att se upp innan du gör en beställning på att köpa en ETF. När det gäller diversifiering och utdelning kan alternativen vara mer begränsade. Och fordon som ETF: er som lever av ett index kan också dö av ett index - utan smidig chef för att skydda prestanda från en nedåtgående rörelse. Slutligen måste de skatteeffekter som är förknippade med ETF: er (som för alla investeringar) beaktas när man beslutar om de är för dig.