Sentiment Indicator
En känslaindikator hänvisar till en grafisk eller numerisk indikator som är utformad för att visa hur en grupp känner för marknaden eller ekonomin. En känslaindikator försöker kvantifiera hur nuvarande övertygelser och positioner påverkar framtida beteende. Sentimentindikatorer visar hur hausseartad eller baisse en grupp människor är, vilket kan bidra till att förutse denna grupps framtida beteende, ofta på ett kontrariskt sätt. Till exempel, när investerare är extremt baisseartade, är det ofta en motsatssignal till känslomarknadshandlare att marknadspriser snart kan börja gå högre.
Key Takeaways
- Det finns många olika typer av känslighetsindikatorer, till exempel konsumentbeteende och övertygelser, och investerars beteende och övertygelser.
- Extrema avläsningar på en känslaindikator får vissa handlare att betrakta som kontrar. Exempelvis följs extremt optimism vanligtvis av pessimism, och vice versa.
- Sentimentindikatorer används för att analysera trender, tillgångar och ekonomin ur ett perspektiv av deltagarna som inventerats, istället för att bara titta på tillgången, trenden eller ekonomin själv.
- När en känslaindikator rör sig i samma riktning som den analyserar, hjälper det vanligtvis att bekräfta den trenden.
Vad berättar en känslaindikator?
Sentimentindikatorer kan användas av investerare för att se hur optimistiska eller pessimistiska människor handlar om aktuella marknads- eller ekonomiska förhållanden. Till exempel visar en konsumentkänslighetsindikator, till exempel rapporten från Michigan Consumer Sentiment, att pessimism kan göra företag mindre benägna att fylla i lager eftersom de kan vara rädda för att konsumenterna inte kommer att spendera.
Uppgifterna kan tolkas. En hög avläsning visar att konsumenterna är optimistiska. Men från en hög avläsning känner vissa att det troligen kommer att sjunka över tiden. En låg avläsning visar att konsumenterna är förnedrade, det därifrån kommer saker sannolikt att förbättras.
Sentimentindikatorer är bara en datainformation och är inte avsedda att vara en tidssignal för att vidta åtgärder. Till exempel, om en känslighetsindikator, som put / call ratio, har en mycket hög avläsning (i förhållande till historiska värden) som indikerar att investerare förväntar sig att börskurserna sjunker. Den motsatta aspekten indikerar att priserna troligen kommer att stiga eftersom det finns få personer kvar för att fortsätta pressa priserna lägre. Vad indikatorn inte berättar för oss är när det kommer att hända. Istället använder handlare uppgifterna för att titta på vändpunkter i pris när sentimentnivåerna träffar ytterligheter.
När sentimentindikatorerna inte är nära ytterligheter kan de hjälpa till att bekräfta den aktuella trenden. Exempelvis är en stigande sats / samtalsförhållande signaler om att investerare är pessimistiska, vilket skulle hjälpa till att bekräfta en prisutveckling. På samma sätt skulle ett fallande förhållande mellan försäljning och samtal hjälpa till att bekräfta ett stigande pris.
Beslutsfattare kan också använda känslighetsindikatorer med andra ekonomiska data för att fastställa den framtida riktningen för räntor, till exempel. (Se vidare hur du läser Michigan Consumer Sentiment Index?).
Typer av indikatorer för marknadssentiment
Investerare kan använda sentimentindikatorer för att få inblick i aktiemarknadens humör. Extrema avläsningar som ges av dessa indikatorer kan indikera förestående återföringar.
CBOE Volatility Index (VIX): Investerare ser ofta denna indikator som rädslaindexet eftersom det spikar när investerare köper ett betydande antal säljoptioner för att skydda sina portföljer. Investerare som köper säljoptioner tror att priset på den underliggande aktien kommer att falla. Om VIX spikar, indikerar det rädsla på marknaden. (För mer information, se: Vad anger Volatility Index (VIX)?)
New York Stock Exchange (NYSE) Hög / låg indikator: Investerare kan hålla reda på denna indikator för att jämföra aktier som ger nya 52-veckors höga jämfört med aktier som gör nya 52-veckors lågheter. Spikar i vardera riktningen visar ofta extrem hausseartad eller baisse känsla. Kontrastiska investerare kan använda denna känslaindikator för att köpa kvalitetslager under perioder med svår pessimism.
NYSE 200-dagars glidande medelvärde: Denna indikator visar hur många aktier som handlar över sitt långsiktiga glidande medelvärde och uttrycks i procent. Till exempel, om indikatorn stiger och visar att över 60% av aktierna handlar över sina 200-dagars rörliga medelvärden, indikerar det ett brett hausseartat känsla. En läsning på över 80% antyder att lager kan vara överköpta.
Odd-Lot handelsstatistik: Denna indikator mäter antalet aktier som köps och säljs i udda partier, vilket är mindre än 100 aktier för de flesta aktier. Teorin bakom denna känslaindikator är att detaljhandelsinvesterare, som vanligtvis har minst pengar, sannolikt kommer att köpa och sälja udda partier, köper när hausseartade känslor har nått en topp och säljer när baissens sentiment når ett klimaks. Därför, när ojämna partier ökar under extrema marknader, kan kunniga investerare ta en position i motsatt riktning.
The Commitment of Traders Report: Denna veckorapport visar den sammanlagda positioneringen för olika grupper av handlare på futuresmarknaderna. En stigande spekulativ position indikerar en ökning av den tillgångens pris. När spekulativt intresse drabbar extremt, indikerar det dock att priserna kan gå åt andra hållet.
Skillnaden mellan sentimentindikatorer och tekniska indikatorer
Även om vissa känslighetsindikatorer också kommer att falla under rubriken för en teknisk indikator, eller tvärtom, är sentimentindikatorer avsedda att visa hur konsumenter eller investerare har positionerat sig, eller vad deras nuvarande övertygelser är om ekonomin eller marknaden. En teknisk indikator är en bred term som används för att beskriva formler som manipulerar pris- eller volymdata (och ibland andra typer av data) för en tillgång för att ge ett annat perspektiv på vad som händer i ett pris / volymdiagram.
Begränsningar för att använda en känslaindikator
Sentimentindikatorer är inte tidssignaler. En extrem läsning av rapporten Commitment of Traders betyder inte att tillgångens pris omedelbart kommer att vända. Extremläsning kan förbli på plats under lång tid, eller priset kan stanna där det är medan näringsidkare slappar av sina positioner och den extrema avläsningen försvinner utan en betydande prissättning.
Sentimentindikatorer används bäst i samband med andra former av teknisk och grundläggande analys för att bekräfta marknads- eller ekonomiska vändpunkter. Exempelvis är en extremt hausseartad känsla av läsning, i kombination med ett extremt högt pris / intäktsförhållande (och / eller försämrad grundläggande), liksom en fördelning i pris, mer avgörande bevis för en överhängande nedström än att agera på sentimentet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.