Efter återbetalningskostnad
En kostnadsgrad efter återbetalning representerar de faktiska utgifterna som betalas av en investeringsfond. Denna utgiftskvot beräknas genom att subtrahera eventuella återbetalningar som gjorts till fondkunder av företagsledningen, liksom eventuella avvikelser från avtalsenliga avgifter från ersättningsgraden före utgifter.
Det är också känt som en nettokostnadsgrad.
Bryta ner efter utbetalningskostnad för återbetalning
Efter återbetalningskostnaderna betalar investerarna tillbaka för indirekta utgifter, till exempel eventuell utdelning i lager, sålde en chef kort, snarare än att överföra dem direkt till kunderna. Dessutom ersätter en del fondfonder, eller fonder som investerar i flera fonder för att uppnå bättre diversifiering, en del av avgifterna för de underliggande fonderna där de investerar.
Dessutom avstår vissa förvaltare frivilligt från vissa avgifter för att hålla prissättningen konkurrenskraftig. Till exempel kan ett företag som driver en aktivt förvaltad fondfond som debiterar 1, 25% per år men konsekvent underpresterar besluta att ersätta 0, 50% av avgifterna under en viss tidsperiod för att föra fondernas utbetalningar efter återbetalning i linje med konkurrenter som presterade på liknande sätt, men endast debiterade avgifter på 0, 75%.
Avgiftsfrihet gör det möjligt för fonden att fastställa en högsta nivå på det belopp som debiteras aktieägarna. När en fond antar en utgiftsgräns kallas den för en begränsad fond.
Till exempel, många pengemarknadsfonder som vanligtvis tar ut avgifter på 0, 45% per år eller mer var tvungna att återbetala en del av avgifterna under flera år i början av och mitten av 2010-talet, på grund av en lång sträcka av historiskt låga avkastningar. Investerarnas avkastning skulle vara död platt eller i vissa fall negativt på annat sätt. Snarare än att marknadsföra dessa fonder till avgifter på 0, 10% eller mindre permanent, valde många att täcka fondavgifter. Dessa företag noterade sedan en kostnadsgrad efter återbetalning, utöver den normala utgiftskvoten för sina respektive fonder.
Det är också möjligt för fondbolag att ersätta en del av 12b-1-avgiften, som går till att betala mäklareprovisioner och mot reklam och marknadsföring av fonden. En återbetalning för dessa avgifter är dock mer sällsynt.
Varför chefer använder efter återbetalningskostnader
Ur investeringsföretagens perspektiv är det ibland nödvändigt att sänka avgifterna tillfälligt för att behålla kunderna. Många företag är dock rädda för att tillfälligt ändra sina avgifter före återbetalning, eftersom det då blir mycket svårt att höja avgifterna igen vid ett senare tillfälle. Kunderna vänjer sig att betala lägre avgifter, och de märker när de går tillbaka.
Att hålla avgifter tekniskt samma men genom att erbjuda en tillfällig återbetalning hjälper kunderna att bli mättade och låter sedan fondbolaget göra anspråk på att dess avgifter inte ökade när återbetalningen upphör.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.