Lånepool
En inteckningspool är en grupp av inteckningar som förvaras i säkerhet som säkerhet för emission av en säkerhetsskyddad säkerhet. Vissa inteckningssäkrade värdepapper emitterade av Fannie Mae, Freddie Mac och Ginnie Mae kallas själva "pooler". Det här är den enklaste formen av säkerhetsskydd. De är också kända som "pass-throughs" och handeln med den framtida tillkännagivna marknaden (TBA).
En hypotekspool är en grupp hypotekslån som innehas som säkerhet i ett trust, vanligtvis för emission av hypotekslån.
Hur en inteckning pool fungerar
Inteckningsbassänger består av inteckningar som tenderar att ha liknande egenskaper - till exempel kommer de vanligtvis att ha nära samma förfallodag och ränta. När en långivare har slutfört en inteckningstransaktion så säljer den vanligtvis inteckningen till en annan enhet, till exempel Fannie Mae eller Freddie Mac. Dessa enheter paketerar sedan inteckningarna i en inteckningspool och inteckningspoolen fungerar sedan som säkerhet för en säkerhetsskyddad säkerhet.
Inteckningsstödda värdepapper säkerställs genom en inteckningspool fylld med liknande inteckningar, medan en säkerhetsskuld (CDO) säkerställs genom en pool av lån med olika egenskaper. En CDO är en strukturerad finansiell produkt som sammanför kassaflödesgenererande tillgångar och ompaketerar denna tillgångspool till diskreta trancher som kan säljas till investerare. En säkerhetsskuldförpliktelse namnges för de poolade tillgångarna - till exempel inteckningar, obligationer och lån - som i huvudsak är skuldförpliktelser som tjänar som säkerhet för CDO. En pool av inteckningar som stöder en mer komplex hypotekssäkrad säkerhet eller CDO kan dock bestå av inteckningar med mer varierande räntesatser och egenskaper.
Key Takeaways
- Lånepooler, som är grupper av inteckningar, tenderar att ha liknande egenskaper, såsom utgivningsdatum, förfallodatum etc.
- Medan hypoteksstödda värdepapper backas upp med inteckningssäkerhet med liknande egenskaper, säkerhetskasserade skuldförbindelser stöds av säkerheter med olika egenskaper.
- En viktig fördel med inteckningspooler är att de ger investerare diversifiering.
- Lånepooler kan fokusera på vissa egenskaper såsom fastighetstyp, vilket kan orsaka varierande risker och avkastning.
Fördelarna med en hypotekspoolfond
Lånepoolfonder är bra för investerare som söker exponering för fastigheter eftersom de är en lågriskinvestering som rör sig oberoende av en aktie och obligationer och erbjuder en förutsägbar månadsinkomst. Hypotekslån är säkrade av fastigheter och benämns hårda pengar eftersom till skillnad från de flesta banklån (som är beroende av låntagarens kreditvärdighet) betraktar lån med hårda pengar värdet på den underliggande fastigheten.
Villkor för lån med hårda pengar är kortare än de flesta inteckningar. de sträcker sig från några månader till tre år, medan konventionella inteckningar har 10- till 30-åriga löptider. På grund av deras kortare villkor är lån med hårda pengar mindre känsliga för att påverkas av räntesvingningar, vilket innebär att det är ett mer förutsägbart och tillförlitligt kassaflöde.
Som nämnts ovan, varierar hypotekslån, där vissa fokuserar på specifika fastighetstyper, medan vissa är mer allmänna. Dessa skillnader kan påverka risk och avkastning, så det är viktigt att undersöka olika hypotekspooler innan du dyker in. Saker att tänka på när du väljer vilken hypotekspoolfond att investera i inkluderar portföljens geografiska fokus, fastighetstyp och pantposition, kriterier för garanti, likviditet och ledarupplevelse