Introduktion till citat på nivå II

Nivå II kan ge enorm inblick i aktiens prisåtgärder. Den kan berätta vilken typ av handlare som köper eller säljer en aktie, där aktien sannolikt kommer att gå på kort sikt och mycket mer. Här förklarar vi vad nivå II är, hur det fungerar och hur det kan hjälpa dig att bättre förstå öppet intresse för en given aktie.

Vad är nivå II?

Nivå II är i huvudsak orderboken för Nasdaq-aktier. När order placeras placeras de genom många olika marknadsbyggare och andra marknadsaktörer. Nivå II kommer att visa dig en rankad lista över det bästa bud och fråga priser från var och en av dessa deltagare, vilket ger dig detaljerad inblick i prisåtgärden. Att veta exakt vem som har ett intresse i en aktie kan vara mycket användbart, särskilt om du är dagshandel.

Så här ser en citat på nivå II ut:

Detta säger oss att UBS Securities köper 5 000 aktier till ett pris av 102, 5. Observera att antalet aktier är i hundratals (x100). Låt oss nu titta på marknadsaktörerna.

Introduktion till citat på nivå II

Spelarna

Det finns tre olika typer av spelare på marknaden:

• Market Makers (MM) - Dessa är de aktörer som tillhandahåller likviditet på marknaden. Det betyder att de måste köpa när ingen annan köper och säljer när ingen annan säljer. De gör marknaden .
• Elektroniska kommunikationsnätverk (ECN) - Elektroniska kommunikationsnät är datoriserade system för orderplacering. Det är viktigt att notera att vem som helst kan handla via ECN, även stora institutionella handlare.
• Grossister (Orderflödesföretag) - Många onlinemäklare säljer sitt orderflöde till grossister; dessa orderflödesföretag utför sedan order på uppdrag av onlinemäklare (vanligtvis detaljhandlare).

Varje marknadsaktör erkänns av den fyrbokstäver-ID som visas på citat på nivå II. Här är några av de mest populära:

Axen

Den viktigaste marknadsaktören att leta efter kallas yxan. Detta är den marknadsgivare som kontrollerar prisåtgärden i en given aktie. Du kan ta reda på vilken marknadsgivare detta är genom att titta på nivå II-åtgärden under några dagar - den marknadsskapare som konsekvent dominerar prisåtgärden är yxan. Många dagshandlare ser till att handla med yxan eftersom det vanligtvis resulterar i en högre sannolikhet för framgång.

Varför använda nivå II ">

Nivå II-citat kan berätta mycket om vad som händer med ett visst lager:

• Du kan berätta vilken typ av köp som sker - detaljhandel eller institutionell - genom att titta på vilken typ av marknadsaktörer som är inblandade. Stora institutioner använder inte samma marknadstillverkare som detaljhandlare.
• Om du tittar på ECN-beställningsstorlekar för oegentligheter kan du se när institutionella spelare försöker hålla köpet tyst (vilket kan innebära en utköp eller ackumulering äger rum). Vi tittar på hur du kan upptäcka liknande oegentligheter nedan.
• Genom att handla med yxan när priset trender kan du öka dina odds för en framgångsrik handel kraftigt. Kom ihåg att yxan ger likviditet, men dess handlare är ute och tjänar en vinst precis som någon annan.
• Genom att leta efter affärer som sker mellan budet och frågan kan du se när en stark trend är på väg att ta slut. Detta beror på att dessa affärer ofta placeras av stora handlare som tar en liten förlust för att säkerställa att de kommer ur lagret i tid.

Tricks och bedrägeri

Även om du tittar på nivå II kan berätta mycket om vad som händer, finns det också mycket bedrag. Här är några av de vanligaste knepen som spelas av marknadsbyggare:

• Marknadsskapare kan dölja sina beställningsstorlekar genom att placera små beställningar och uppdatera dem när de får en fyllning. De gör detta för att lossa eller plocka upp en stor order utan att tippa av andra handlare och skrämma bort dem. När allt kommer omkring kommer ingen att försöka driva igenom ett 500 000 aktiemotstånd, men om ett ihållande 10.000 aktiemotstånd finns där kan köpmän fortfarande tro att det är en beatbar barriär.
• Marknadsskapare försöker ibland också lura andra handlare med sina beställningsstorlekar och timing. Till exempel kan JPHQ lägga ett stort erbjudande för att få korta säljare ombord, bara för att dra ordern och lägga ett stort bud. Detta kommer att tvinga de nya shortsen att täcka när dagshandlare reagerar på det stora budet.
• Marknadsskapare kan också dölja sina handlingar genom handel via ECN. Kom ihåg att ECN: er kan användas av någon, så det är ofta svårt att se om stora ECN-order är detaljhandel eller institutionella.

Slutsats

Nivå II kan ge dig unik inblick i aktiens prisåtgärder, men det finns också många saker som marknadsaktörer kan göra för att dölja sina verkliga avsikter. Därför kan den genomsnittliga näringsidkaren inte lita på nivå II ensam. Snarare bör han eller hon använda det i samband med andra former av analys när han bestämmer om han ska köpa eller sälja en aktie.