En introduktion till LIBOR

När de flesta amerikaner tänker på brittisk import trycker troligen upp sina bilder av James Bond och Monty Python-filmer. Det här är alla fina bidrag, och med framgången med den ovannämnda brittiska importen är det svårt att argumentera för deras betydelse, men kanske den viktigaste importen från England har en direkt inverkan på plånböckerna hos många amerikaner, särskilt husägare. I den här artikeln kommer vi att förklara lite förstått men ändå extremt relevant finansiellt verktyg som används över hela världen: London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Vad är LIBOR? LIBOR motsvarar den federala fonderna eller den ränta som en bank tar ut en annan för ett lån. Tillkomsten av LIBOR kan spåras till 1984, då British Bankers Association (BBA) försökte lägga till adekvata handelsvillkor på aktivt handlade marknader, såsom utländsk valuta, terminskontrakt och ränteswappar. LIBOR-räntorna användes först på finansmarknaderna 1986 efter att testkörningar genomfördes under de två föregående åren. Idag har LIBOR nått en sådan statur att kursen publiceras dagligen av BBA cirka klockan 11:45 GMT.

LIBOR: s räckvidd känns tusentals mil från Themsen; det används som nyckelpunkt för finansiella instrument, såsom terminskontrakt, amerikanska dollarn, ränteswapar och hypotekslån med rörlig ränta. LIBOR får ytterligare betydelse i tider med stram kredit när utländska banker längtar efter amerikanska dollar. Detta scenario skickar vanligtvis LIBOR för dollarhöjning, vilket vanligtvis är ett tecken på överhängande ekonomisk fara. (För mer information, se Topp 5 tecken på en kreditkris .)

Reach of LIBOR LIBOR fastställs av 16 internationella medlemsbanker och placerar, enligt vissa uppskattningar, räntor på en häpnadsväckande 360 ​​biljon dollar finansiella produkter över hela världen. I dessa produkter ingår inteckningslån med justerbar ränta (ARM). Under perioder med stabil ränta kan LIBOR ARM vara attraktiva alternativ för husköpare. Dessa inteckningar har inga negativa avskrivningar och erbjuder i många fall rimliga priser för förskottsbetalning. Den typiska ARM indexeras till sex månaders LIBOR-ränta plus 2-3%. (För mer, se Den här armen har tänder .)

LIBOR: s räckvidd slutar inte med husägaren. Satsen används också för att beräkna räntor för småföretagslån, studielån och kreditkort. Oftast kännas inte LIBORs tunga hand direkt av husägare eller andra som behöver ett lån. När den amerikanska räntemiljön är stabil och ekonomin blomstrar är det vanligtvis bra med LIBOR. Tyvärr finns det en annan sida till det myntet. Under tider med ekonomisk osäkerhet, särskilt i utvecklade länder, visar LIBOR-räntorna tecken på överdriven volatilitet, vilket gör det svårare för bankerna att göra och ta emot lån bland varandra. Det problemet överlämnas till personer som söker lån från banken. Om det är knappt med kontanter eller till en högsta premie för din lokala bank, debiterar banken helt enkelt dig, låntagaren, en högre ränta eller värre, lånar du inte pengarna alls.

Om tiderna är dåliga, se LIBOR Ett annat framträdande drag av LIBOR är att det kan utspäda effekterna av Fed-räntesänkningar. De flesta investerare tycker att det är bra när Fed sänker kurserna, eller åtminstone välkomnar de nyheterna. Om LIBOR-priserna är höga ser Fed-nedskärningarna mycket ut som att ta en semester till Hawaii och få regn varje dag. Höga LIBOR-räntor begränsar människor från att få lån, vilket gör en lägre Fed-diskonteringsränta till en nonevent för den genomsnittliga personen. Om du har en subprime-inteckning måste du titta på LIBOR-ränten med ett öga, eftersom nästan 1 biljon dollar i subprime-ARM indexeras till LIBOR. (För mer information, läs vår Federal Reserve- tutorial och lära dig mer om subprime-inteckningar, se Subprime är ofta subpar .)

Medan LIBOR-åtgärder i förhållande till valutamarknaderna avser mer valutor, såsom euron, det brittiska pundet, den japanska yenen och andra, är dess dagliga påverkan på värdet på de dollar som spenderas i USA försumbar, men det är värt att notera att LIBOR är mycket relevant för räntor på euron, eller amerikanska dollar som innehas av utländska banker. Euron står för ungefär 20% av de totala dollarreserverna.

Bottom Line LIBOR är inte sexig, och det är tveksamt att någon ser fram emot nästa släpp av LIBOR-data med samma förväntan på att se nästa James Bond-film. Som sagt, alla med ett kreditkort eller en önskan att äga ett hus måste vara medvetna om LIBOR. LIBOR är den verkliga brittiska monarkin, åtminstone för de globala finansmarknaderna - och din personliga botten.