Grundvinster per aktie (EPS)
Basresultat per aktie (EPS) berättar investerare hur mycket av ett företags nettoresultat som tilldelades varje aktie av stamaktien. Det redovisas i ett företags resultaträkning och är särskilt informativt för företag som endast har gemensamma aktier i sina kapitalstrukturer.
01:37Grundvinster per aktie
Förstå grundvinster per aktie
En av de första resultatåtgärderna för att kontrollera när man analyserar ett företags ekonomiska hälsa är dess förmåga att göra vinst. Intäkter per aktie (EPS) är den industristandard som investerare litar på för att se hur bra ett företag har gjort.
Basresultat per aktie är en grov mätning av beloppet på ett företags vinst som kan fördelas till en del av dess gemensamma aktie. Företag med enkla kapitalstrukturer, där endast stamaktier har utfärdats, behöver bara släppa detta förhållande för att avslöja deras lönsamhet. Grundresultatet per aktie är inte en faktor i konvertibla värdepappers utspädningseffekter.
Basic EPS = (Nettoresultat - föredragen utdelning) ÷ vägt genomsnitt av utestående stamaktier under perioden.
Nettoresultatet kan delas upp ytterligare i "fortsättningsverksamhet" P&L och "total P&L" och föredragen utdelning bör tas bort eftersom denna inkomst inte är tillgänglig för vanliga aktieägare.
Om ett företag har en komplex kapitalstruktur där behovet av att emittera ytterligare aktier kan uppstå anses utspädd EPS vara en mer exakt metrisk än grundläggande EPS. Utspädd EPS tar hänsyn till alla utestående utspädningseffekter som potentiellt kan utnyttjas (t.ex. aktieoptioner och konvertibla preferensaktier) och visar hur en sådan åtgärd skulle påverka resultatet per aktie.
Företag med en komplex kapitalstruktur måste rapportera både grundläggande EPS och utspädd EPS för att ge en mer exakt bild av deras intäkter. Den viktigaste skillnaden mellan grundläggande EPS och utspädd EPS är att de senare faktorerna antar att alla konvertibla värdepapper kommer att utnyttjas. Som sådan kommer grundläggande EPS alltid att vara den högsta av de två eftersom nämnaren alltid är större för den utspädda EPS-beräkningen.
Key Takeaways
- Basresultat per aktie (EPS) berättar investerare hur mycket av ett företags nettoresultat som tilldelades varje aktie av stamaktien.
- Företag med enkla kapitalstrukturer, där endast stamaktier har utfärdats, behöver bara släppa detta förhållande för att avslöja deras lönsamhet.
- Företag med en komplex kapitalstruktur måste rapportera både grundläggande EPS och utspädd EPS för att ge en mer exakt bild av deras intäkter.
Grundvinster per aktieexempel
Ett företag rapporterar nettoinkomster på 100 miljoner dollar efter utgifter och skatter. Företaget emitterar föredragna utdelningar till sina föredragna aktieägare på $ 23 miljoner, vilket lämnar vinsten tillgänglig för gemensamma aktieägare på 77 miljoner dollar. Företaget hade 100 miljoner stamaktier i början av året och emitterade 20 miljoner nya stamaktier under andra halvåret. Som ett resultat är det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier 110 miljoner: 100 miljoner aktier under första halvåret och 120 miljoner aktier under andra halvåret (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 Genom att dela in de vinstmedel som finns tillgängliga för gemensamma aktieägare på 77 miljoner dollar med det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier på 110 miljoner ger en baspoäng på 0, 70 $.
Effekterna av grundvinster per aktie
Aktier handlas med flera intäkter per aktie, så en ökning av bas EPS kan få aktiekursen att uppskatta i linje med företagets ökande vinst per aktiebasis.
Att öka den grundläggande EPS innebär emellertid inte att företaget genererar större intäkter på bruttobasis. Företag kan återköpa aktier genom att minska antalet aktier som ett resultat och sprida nettointäkter minus föredragen utdelning jämfört med färre vanliga aktier. Bas EPS kan öka även om absoluta intäkter minskar med ett fallande gemensamt andel.
En annan övervägande för grundläggande EPS är dess avvikelse från utspädd EPS. Om de två EPS-åtgärderna blir alltmer olika kan det visa att det finns en stor potential för nuvarande gemensamma aktieägare att utspädas i framtiden.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.