Så du vill ta din mäklare till domstolen

Om en investerare fastställer att hans eller hennes konto har lidit förluster hos en mäklare eller rådgivare kan det vara dags att inleda rättsliga förfaranden. Den här artikeln beskriver de tillgängliga alternativen för att gå vidare med ditt krav, och vad du bör förvänta dig vid varje steg. Innan ett ansökan faktiskt lämnas in, finns det några steg att vidta för att säkerställa att ärendet fortskrider smidigt. (Se även: När en tvist med din mäklare kräver skiljedom .)

Det finns två tillgängliga vägar: skiljedom och domstolssystemet. Medan processerna skiljer sig väsentligt mellan de två arenorna, är förberedelserna och tidsåtagandena likadana. Vilken väg du kommer kommer att bestämmas av tillsynsmyndigheten som övervakar det specifika företaget för finansiella tjänster:

• Aktiemäklare och mäklarföretag kommer att eftersträvas via skiljedom som samordnas av FINRA. Även om mäklare kan använda titlar som "finansiell planerare" eller "rådgivare", regleras de under FINRA. Även om FINRA har utformat sin process som ska hanteras av en icke-juridisk enhet, söker de flesta juridisk hjälp någon gång i processen.
• För majoriteten av andra typer av tvister med avgiftsbaserade rådgivare, fondbolag eller förtroendeföretag som regleras av SEC eller statliga tillsynsmyndigheter, kommer kunden att förfölja tvisten genom domstolssystemet som käranden. (Se även: Vem letar efter investerare? )

Innan du gör en ansökan

Innan ansökan lämnas in, och efter att alla vägar har tappats med det företag som är involverat i tvisten, bör ärendet utvärderas för giltighet. Under utvärderingen är det viktigt att notera att bara förlust av pengar på ett investeringskonto, vare sig det är en mäklare eller ett hanterat konto, inte alltid är skäl för skiljedom, medling eller rättstvister. (Se även: Skylla inte din mäklare .)

Med tanke på investeringarnas volatilitet och olika tidshorisonter har investerare historiskt sett haft investeringsförluster under en viss tidsperiod. Om kunden redan har använt juridisk hjälp vid denna tidpunkt behåller det juridiska teamet troligtvis ett sakkunnigt vittne och letar efter ledtrådar. Vittnet (som vanligtvis är en analytiker med en redovisnings- och ekonomisk bakgrund) letar efter tydliga tecken på olämplighet, klandring, underlåtenhet att övervaka eller försumlighet. Att hitta fotavtryck av minst en av dessa överträdelser är avgörande för att definiera ett giltigt ärende. Användningen av ett expertvitne är avgörande för att bestämma mätningen av återhämtningen och redovisa skador. (Se även: Fungerar din mäklare i ditt bästa intresse? )

Grund för ett fordran

De vanligaste ärenden som väckts av skiljedomare eller kärandes värdepappersbedrägeri är allmänt laglig bedrägeri eller överträdelse av lagen om värdepappersbörsen från 1934. Klagandena kommer att förfölja en av två vägar: att söka förluster utanför fickan eller upphäva den faktiska transaktionen som en upplösning. Varje väg kan leda till liknande bosättningar, och för de oerfarna är det bäst att låta det juridiska teamet bestämma vägen.

Olämplighet: Olämplighet är en av de vanligaste anklagelserna, men en av de svårare att bevisa på grund av dess subjektiva natur. Käranden / klaganden som hävdar olämplighet framgår att mäklaren eller rådgivaren visste - eller borde ha vetat - att handelsmönstret och / eller typ av säkerhet stämde inte med de planerade målen. Det finns en betydande mängd kvalitativ information att utvärdera, i motsats till de kvantitativa bevisen när man undersöker ost.

Bevisspåret börjar med dokumentation från när kontot öppnades. Dokumentöppningsdokumenten kommer troligen att innehålla en riskprofil av något slag som definierar kundens risktolerans och tidshorisont. Dessa dokument har utvecklats till mer detaljerade format för att bättre profilera kunden i händelser som denna.

En vanlig praxis är att rangordna en kunds risknivå från en till fem, med en rang av fem som anger en hög risknivå. Om otillgänglighet kommer att eftersträvas och en betydande summa pengar har förlorats i riskfyllda typer av investeringar, skulle det vara bäst om profilen var ett lågt antal. Till exempel skulle en kund som hävdar olämplighet som har en toleransprofil på fem bli hårt pressad i ett förfarande för att bevisa att kravet på investeringstap var något mer än ett klagomål om "förlorande förlorare". (Se även: Ta inte mäklare ursäkter för deras ord .)

Churning: Churning är en av de starkaste anklagelserna och en av de lättaste att bevisa. Det innebär att kontot handlades i överdrivna belopp och kräver en viss nivå av mäklarkontroll över medlen för att kunna valideras. Med andra ord, bara att bevisa överdriven handel är inte tillräckligt med bevis, särskilt om kunden startade handeln.

På grund av tvistens karaktär är klandring oftast i transaktions- eller kommissionsbaserade förhållanden. Även känd som "överdriven handel", kan den användas som ett separat fordran där de provisioner som ackumuleras under handeln begärs som återhämtning, eller i samband med andra fordringar där förluster och provisioner är målen för återhämtning. Hur som helst, beräkningen använder grundläggande matematik och är lätt att förstå av domstolar och skiljedomar.

Formeln delar upp det totala transaktionsbeloppet (köper och säljer) med marknadsvärdena som inte är släppta för kontot över månatliga eller årliga tidsperioder (månadsberäkningar är mer exakta). Även om det finns många åsikter om hur mycket handel är överdrivet, har fyra till sex gånger omsättningen erkänts som ett alltför stort belopp i många fall. (Se även: Förstå oärlig mäklartaktik .)

När man använder den sugiga metoden är det viktigt att komma ihåg att försvaret kommer att ge kontrasterande bevis. Om klienten tjänade pengar under en tidigare tidsperiod kommer försvaret att presentera handelsmönstren under den tiden och begära att vinsterna kompenseras för förlusterna.

Vårdslöshet : Otillåtenhet och underlåtenhet att övervaka används inte så ofta på grund av deras subjektivitet, men de kan vara starka komponenter om de bevisas. De tenderar att gå hand i hand: Om anklagelser om vårdslöshet bevisas finns det vanligtvis en chef som har misslyckats med att agera pliktfritt för att övervaka sina anställda. (Se även: Hitta rätt finansiell rådgivare .)

Liksom kämning måste en viss kontroll vara närvarande för att försumlighet kan äga rum. Om rådgivaren kontrollerade ett betydande antal affärer och var försumlig i utförande, val av säkerhet etc., kommer fallet att ha en grund.

Rättsliga förfaranden

I många fall kan klasserådesdräkter uppstå samtidigt med individuella kostymer. Det finns många fördelar med att förfölja fordringar med grupptalan, men för parter med unika fordringar ger oberoende krav bättre kontroll över förfarandet. Varning här är att individer kan utesluta sig oavsiktligt genom att först lämna in en klagomål. Lyckligtvis ger handlingar i ansökan om klassansökan en tydlig hänvisning till denna fråga och erbjuder en opt-out för de parter som planerar att driva sina krav oberoende. Precis som med alla rättsliga förfaranden måste tidsramarna vara i perspektiv, eftersom domstolarna har långa väntelistor.

Rättsliga förfaranden närmast bäst med ett starkt team. Att ha en professionellt utbildad juridisk personal ger djupet till ärendet och ger ytterligare stöd för att söka en lösning. Att välja en advokat och ett expertvitne tidigt i processen kan ändra riktningen på förfarandet tidigt. (Se även: Hur man väljer rätt advokat .)

När marknaderna sjunker och flyter, så gör även advokaterna som flyttar in och ut från området för värdepappersrättstvister. Advokater om personskador och rättegångar har god crossover-kompetens och är vanligtvis väl positionerade för att hantera rättsfall där rättegångsupplevelse är ett måste. Hur som helst är det viktigt att använda en advokat med åtminstone viss erfarenhet inom värdepappersindustrin, eftersom du kan garantera att de försvarande parterna kommer att vara välinformerade.

Som i alla rättsliga förfaranden är det viktigt att ställa rimliga förväntningar, särskilt vad gäller kostnader:

• Om ditt juridiska team beslutar att ditt ärende är tillräckligt starkt och tillräckligt stort, kommer det troligtvis att arbeta på en beredskap och dela en procentandel av återställningen.
• Om teamet anser att fallet är gränsöverskridande, kan du förvänta dig att behålla teamet och förbetala experten mellan 2 000 och 6 000 dollar för att förbereda ärendet.
• Dessutom finns det avgifter som ska betalas till FINRA för ansökan och avgifter i samband med domstolsförfaranden.

Poängen

Du bör vara beredd att grilla under korsundersökning i båda platserna av experter på andra sidan bordet. Företag tar anklagelser på allvar och har djupa fickor för att försvara sig. Var också beredd att acceptera alla möjliga scenarier, från att vinna ärendet utan ersättning till att förlora ärendet och hållas ansvariga för hela domstolens kostnader och juridiska avgifter.

FINRA har beskrivit stegen för att lämna in ett fordran via skiljedom på sin webbplats, och den genomsnittliga personen kan få en bra start i processen. Om rättstvister är vägen, kan SEC-webbplatsen ge grundläggande information, men det skulle vara en bra tid att anställa en advokat. (Se även: Mäklaren gått dåligt? Vad gör du om du har en klagomål och får tag på felaktiga konton .)