Stora banker säljs efter inkomster

Det första partiet av bankintäkter från andra kvartalet misslyckades med att inspirera köpränta under fredagens session, vilket utlöste mindre nedgångar i aktierna i JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) och Wells Fargo & Company (WFC). Bank of America Corporation (BAC) aktien handlas marginellt högre efter en positiv rapport i måndagens förmarknad, men aggressiva säljare kan ladda om positioner efter öppningsklockan.

Den halta reaktionen trots skattesänkningar och en blomstrande amerikansk ekonomi fortsätter en baisseartad åtgärd på plats sedan januari, då aktierna i den kommersiella banksektorn toppade och gick in i mellanliggande korrigeringar. De har tappat runt sina 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) i flera månader nu men har fortfarande inte lockat engagerade köpare. Förluster har hittats, men distribueringsmönster i hela sektorn kan förutsätta en mer kraftig nedgång till 2019 och därefter.

Stigande räntor, svaga företagsinvesteringar och ett hotande handelskrig har påverkat denna marknadsgrupp negativt, vilket inte är förvånande eftersom de stora bankerna har underpresterat under många år efter den ekonomiska kollapsen 2008. Presidentvalet i november 2016 utlöste äntligen ett utbrott, men med tanke på Federal Reserve: s aggressiva räntehöjningsschema är det möjligt att sektorns fleråriga trend har gått sin gång. (Se även: 6 stora bankaktier kan ha mer smärta framåt .)

Dow-komponent JPMorgan Chase & Co. (JPM) bröt ut över 16-årigt motstånd 2016 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som toppade ut strax under 120 $ i januari 2018. Två breakout-försök i mars misslyckades, vilket gav plats för en grund downtick som har publicerade en växande serie av lägre höjder och nedre lågavstånd. Beståndet nådde 200-dagars EMA i slutet av maj och bröt den nivån i juni.

En inköpsvåg före vinst återbetalade hinder, medan kvartalsrapporten utlöste förnyat försäljningstryck. En sekundär uppdelning skulle kunna upprätta tungt motstånd runt $ 105 samtidigt som man sätter scenen för en djupare bild som kan nå mitten av 80-talet. Den sista rallybenet mellan juni 2017 och januari 2018 började på $ 81, 64, en stödnivå som tjurar måste försvara till varje pris för att undvika en större nedström. (För mer, se: JPMorgan rapporterar intäkter i rebound-läge .)

Citigroup Inc. (C) underpresterade sina kamrater i många år efter förra decenniets björnmarknad, tvingade att utfärda en 1-för-10 omvänd split för att stanna kvar i branschen. Motståndsnivån 2009 i mitten av 50-talet lyckades inte svänga förrän ett breakout 2016 lyfte bankjätten till marknadsledande. Rallyet stannade strax över $ 80 i januari 2018, vilket gav plats för en serie av lägre höjder och lägre nedgångar som bröt 200-dagars EMA i mars.

Beståndet har testat undersidan av det brutna rörliga genomsnittet fyra gånger men har inte lyckats återmontera barriären. Trots detta handlas det fortfarande nära marsnivåer, vilket indikerar en avstängning snarare än en aktiv nedgång. Den månatliga stokastiska oscillatorn närmar sig den första översålda behandlingen sedan början av 2016, vilket hoppas att en botten kommer att komma nära. Men tiden rinner ut, med frustrerade aktieägare som tittar på andra sektorer som söker nya höjder.

Wells Fargo & Company (WFC) har skjutit sig själv i foten upprepade gånger under de senaste åren, fångat i en serie skandaler och missförstånd från företag. Det toppade ut i de övre 50-talet 2015 och såldes till det fjärde kvartalet 2016, och kom till vila på 200-veckors EMA i mitten av 40-talet. Aktien vände sig högre med banksektorn till 2017 och nådde motstånd vid föregående höga i mars. Ett stort utbrott i januari 2018 nådde en höjdpunkt hela tiden i mitten av 60-talet, men aggressiva säljare attackerade budet och utlöste ett misslyckat breakout

Nedgången nådde 200-dagars EMA i februari och bröt stödet i mars, och sjönk till en sju månader låg nära $ 50. Aktien har fått mark sedan april, men björnflaggsmönstret på tre månader förutspår att säljare så småningom kommer att återkomma i kraft och släppa bankjätten till en ny lågpunkt. Den nuvarande upticken kan nå $ 58 till $ 60 priszonen innan det händer, medan ett avbrott med flaggstöd skulle sätta igång en aggressiv försäljningssignal. (För mer, se: Wells Fargo lager kan falla 7% mitt i ljum tillväxt .)

Poängen

Stora kommersiella banker såldes efter att ha rapporterat resultatet för andra kvartalet på fredag, fortsatte en baisseartad prisåtgärd som kunde signalera långsiktiga toppar. (För ytterligare läsning, kolla in: Handelsbankernas roll i ekonomin .)