Blow-Off Top
En avblåsningstopp är ett kartmönster som visar en brant och snabb ökning av säkerhetens pris och handelsvolym följt av ett brant och snabbt prisfall även på betydande eller hög volym. De snabba förändringarna som indikeras av en blow-off-topp, även kallad en blow-off-rörelse eller utmattningsrörelse, kan vara resultatet av faktiska nyheter eller ren spekulation.
Blow-off toppar förekommer på alla marknader, såsom aktier, terminer, råvaror, obligationer och valutor.
Key Takeaways
- En avblåsningstopp är en brant stigning i pris och volym, följt av en kraftig prisnedgång, också vanligtvis på hög volym.
- Rally till utblåsningen kan baseras på nyheter eller spekulationer om goda nyheter, tillväxt eller högre priser i framtiden.
- Avblåsbara toppar kan förekomma på alla marknader, är flyktiga och kan vara mycket svåra att handla eftersom en dålig handel i båda riktningarna kan betyda stora förluster.
Förstå blåsningstoppen
En blow-off-topp indikerar att ett säkerhetspris är på väg att falla, och om det är en blow-off-topp, måste priset falla för att det ska kvalificera sig som en blow-off-topp. Detta betyder dock inte att priset faller omedelbart. Den stigande delen av en avblåsning kan pågå i veckor. Den tidiga delen av denna ökning kan se exceptionellt ut med stora dagliga och veckovisa prisvinster. Men ibland kan det fortfarande fortsätta att eskalera i flera veckor till.
Det är svårt att bedöma när exakt en avblåsningstopp är i sitt vändningsstadium (och inte bara ett tillbakagång) tills priset börjar sjunka. Även då är det ibland först för fyra eller fem dagar efter det att nedgången börjar att den kan kallas en avblåsningstopp. Detta beror på att när en säkerhet stiger snabbt kan priset dra tillbaka några dagar men sedan fortsätta att stiga.
En avblåsningstopp har flera viktiga egenskaper, men det är bara i efterhand som vi vet om det skapade en faktisk topp i pris. Ibland kommer priset att stiga snabbt, sedan pausa eller dra tillbaka något och sedan fortsätta att stiga. Därför måste avblåsningstoppen vara sammansatt av en brant stigning och brant nedgång för att kvalificera sig.
Blow-off toppmönster är vanliga i värdepapper där det finns mycket spekulativt intresse. Priserna stiger, vanligtvis på positiva nyheter eller på utsikterna för goda framtida nyheter, till exempel framtida tillväxt eller till exempel släppandet av en positiv läkemedelsförsök. När priset stiger blir fler och fler människor glada. Fler människor börjar också känna att de går miste om, och de vill inte missa längre, så de köper. Ju högre priset går, antalet som lockas in för att köpa ökar och därmed ju högre pris och volym går.
Avblåsbara toppar är ofta exceptionellt flyktiga. Nära slutet, när vändningen sker, är det högre troligt att halten på beställningar är eftersom priset rör sig så snabbt. När priset börjar sjunka kan det vara mycket svårt att komma ut någonstans nära toppen, för när priset börjar falla rusar alla efter utgångarna och säljer allt på en gång. Efter den massiva uppgången, och så många som köper, finns det ingen kvar att köpa, men det finns många människor (som redan har köpt) som är i panik för att sälja, låsa in vinster eller försöka begränsa förluster.
Identifiera avblåsningstoppar
Tidigare kan avblåsningstoppar se ut som starka rally. En stark rally kan stiga i en 45-graders vinkel, men i en avblåsningssituation är stigningsvinkeln nästan vertikal.
Några vanliga egenskaper hos avblåsningstoppar inkluderar:
- Begränsade pullbacks : Avblåsning toppar är massiva - nära vertikala - rally utan några betydande pullbacks. Detta skiljer dem från värdepapper som helt enkelt är i en stark trend. Om nackdelar inträffar är de vanligtvis bara en till tre dagar och sedan rallyt igen.
- Massiva prisökningar : Dessa typer av toppar kommer inte efter medelmåttiga stigningar. Priset kan stiga några hundra eller till och med några tusen procent, med den största dollarn (inte nödvändigtvis procent) vinster i aktiekursen kommer under den senaste veckan eller några dagar av flytten.
- Bearish Volym : Avblåsade toppar följs av skarpa drag lägre på massiv volym, vilket indikerar att långa handlare lämnar beståndet i hopskott.
- Bredare marknad : Avblåsta toppar förvärras ofta av bredare marknadsförhållanden, vilket innebär att en bred försäljningsförsäljning kan leda till en nedgång.
Om handlare har missidentifierat en avblåsningstopp eller handlat fel, är det ofta bäst att lämna sin position tidigt för att undvika att bli en påsehållare. Att gå för tidigt i en avblåsning kan innebära extremt stora förluster om förlusten inte går snabbt. På liknande sätt kan det gå långt för sent i ett avblåsande toppscenario innebära stora förluster när priset börjar sjunka och inte går tillbaka till tidigare nivåer.
De som framgångsrikt identifierar avblåsningstoppar har en unik möjlighet att utnyttja överreaktionen hos andra handlare.
Exempel på en avblåsningstopp i Bitcoin
Under 2017 såg Bitcoin en stadig prisökning. I början av året handlades det kort över $ 1 000 och kort under $ 800, men började sedan krypa högre utanför det intervallet. I mitten av året närmade det sig $ 3 000. I september testade det 5 000 dollar och i oktober testade det 6 000 dollar. Vid denna tidpunkt hade utblåsningen inte ens börjat, trots att priset redan var högre med flera hundra procent.
Enbart i december gick priset från 10 000 $ till nästan 20 000 $. Detta var den överlägset största dollarn vinst i priset.
Under huvuddelen av avblåsningen i december var det längsta tillbakagång tre dagar innan priset började stiga igen. När priset började vända sjönk det i sex dagar i rad.
Volymen började ta sig upp i november men ökade mer i december.
Försäljningen började långsamt, vilket inte alltid händer. Priset började sjunka på relativt låg volym, men eftersom priset fortsatte att sjunka (få köpare kvar för att stödja priset), finns det en massiv försäljningsvolymspik på sjätte dagen av nedgången då en hel gäng köpare spolas ut på en massivt intradagsläpp där priset rör sig mer än $ 500.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.