Obligationsbetyg
En obligationsklassificering är en bokstavsklass som tilldelas obligationer som anger deras kreditkvalitet. Privata oberoende betygstjänster som Standard & Poor's, Moody's Investors Service och Fitch Ratings Inc. utvärderar en obligationsutgivares finansiella styrka, eller dess förmåga att betala en obligations kapital och ränta, i tid.
Key Takeaways
- De tre ledande oberoende obligationsratingstjänsterna inkluderar Fitch Ratings Inc., Standard & Poor's och Moody's Investors Service.
- Obligationer med placeringsklass som tilldelats ”AAA” till ”BBB-” betyg från Standard & Poor's och Aaa till Baa3-betyg från Moody's, betyder obligationer emissioner med rosa perspektiv.
- Även om skräpobligationer ger den högsta avkastningen, löper de den ökande risken för fallissemang.
Obligationsbetyg
Breaking Down Bond Rating
De flesta obligationer har betyg som tillhandahålls av minst en av följande tre oberoende huvudvärderingsinstitut:
- Standard & fattiga
- Moody; s Investors Service
- Fitch Ratings Inc
Från amerikanska finansföretag till internationella företag gör dessa byråer en grundlig ekonomisk analys av ett obligationslåns emitterande organ. Baserat på varje enskild byrås individuella kriterium bestämmer analytiker företagets förmåga att betala sina räkningar och förbli likvida, samtidigt som de beaktar en obligations framtida förväntningar och utsikter. Byråerna förklarar sedan en obligations totala betyg baserat på insamlingen av dessa datapunkter.
Obligationsbetyg påverkar prissättning, avkastning och en reflektion av långsiktiga utsikter
Obligationsbetyg är avgörande för att förändra investerare till kvaliteten och stabiliteten i den aktuella obligationen. Dessa betyg påverkar följaktligen i hög grad räntorna, investeringsaptiten och prissättningen på obligationer.
Högre rankade obligationer, så kallade obligationer av investeringsklass, betraktas som säkrare och mer stabila investeringar. Sådana erbjudanden är knutna till börsnoterade företag och statliga enheter som har positiva synpunkter. Obligationer av placeringsklass innehåller "AAA" till "BBB-" betyg från Standard och Poor's och "Aaa" till "Baa3" betyg från Moody's. Obligationer i placeringsklass ser vanligtvis att obligationsräntorna ökar när värderingarna minskar. Amerikanska statsobligationer är de vanligaste obligationerna med AAA-betyg.
Obligationer som inte är av investeringsklass (skräpobligationer) har vanligtvis Standard och Poor's betyg av "BB +" till "D" ("Baa1" till "C" för Moody's). I vissa fall får obligationer av denna art statusen "inte rankad". Även om obligationer som bär dessa betyg bedöms vara högre riskinvesteringar, lockar de ändå vissa investerare som dras till den höga avkastningen de erbjuder. Men vissa skräpobligationer är sadlade med likviditetsproblem och kan genomföras som standard, vilket gör att investerare inte får något. Ett utmärkt exempel på obligationer som inte var av investeringsklass var det som utfärdades av Southwestern Energy Company, som Standard & Poor's tilldelade ett "BB +" -betyg, vilket speglade dess negativa utsikter.
Oberoende betygsbyråer utlöses under nedgången 2008
Många Wall Street-tittare tror att de oberoende obligationsklassificeringsbyråerna spelade en viktig roll när de bidrog till den ekonomiska nedgången 2008. Det kom faktiskt fram att under uppledningen av krisen beställdes kreditvärderingsinstitut för att ge falskt höga obligationsklassificeringar och därmed höja deras värde. Ett exempel på denna bedrägliga praxis inträffade 2008, då Moody's nedgraderade 83% av 869 miljarder dollar i hypoteksstödda värdepapper, som fick ett betyg på "AAA" precis året innan.
Kort sagt: långsiktiga investerare bör ha huvuddelen av sin obligationsexponering i mer pålitliga, inkomstproducerande obligationer som har obligationsklassificering. Spekulanter och olyckliga investerare som levererar av möjligheter med hög risk och hög belöning bör överväga att vända sig till obligationer som inte är av investeringsklass.
[Viktigt: Obligationsgraderingar projicerar bara en obligations pålitlighet. Investerare bör därför fortsätta med försiktighet och diversifiera sina obligationsinnehav för att dämpa risken.]
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.