Underifrån och upp och ner-ner förklarade investeringar

Du kanske har hört talas om bottom-up och top-down investeringsstrategier, men förstår du hur dessa strategier eller investeringsstrategier verkligen fungerar? Om inte, läs vidare för att ta reda på det.

Botten upp

Med hjälp av en bottom-up-investeringsstrategi kommer en penningförvaltare att granska grunderna för en aktie. De kommer att leta efter företag som de tror kommer att fungera bra över tid, baserat på sådana avgörande faktorer som företagets ledningsgrupp, förhållanden mellan låga priser och intäkter (P / E) och vinsttillväxtpotential. Om företaget verkar vara starkt tror dessa investerare att det kommer att fortsätta utvecklas bra över tid, oavsett hur den totala marknaden kan göra. De kommer att ägna lite uppmärksamhet åt marknadsförhållanden eller branschens grundläggande faktorer och fokusera på hur ett företag i en sektor presterar jämfört med ett annat för att välja den aktie de tror är mer sannolikt att stiga i pris. (Se även: Vad är skillnaden mellan "Top-Down" och "Bottom-Up" -investeringar? )

Investerare tror också att bara för att ett företag i en sektor klarar sig, betyder det inte att alla företag i sektorn också kommer att klara sig bra. Dessa investerare försöker hitta de specifika företagen i en sektor som kommer att överträffa de andra. Det är därför de lägger så mycket tid på att analysera ett företag. De kan till och med besöka företagets huvudkontor och fabriker och prata med företagets ledningsgrupp. Investerare från undersidan kommer också att läsa forskningsrapporter som analytiker lägger ut på ett företag som de överväger att köpa, eftersom analytiker ofta har en intim kunskap om de företag de täcker. Den övergripande tanken bakom detta tillvägagångssätt är att enskilda aktier i en sektor kan utvecklas bra, oavsett sektor med dåligt resultat. (Se även: Bör du följa miljonärer i denna sektor? )

Vanligtvis kommer investerare som vill investera under en lång tid att använda en bottom-up-strategi eftersom de investerar baserat på sin tro på att företaget är ett bra och kommer att fortsätta att vara det, trots marknadssvingningar. Aktien kan verkligen sjunka i pris tillsammans med den totala marknaden, men dessa investerare förväntar sig att den kommer att stiga igen och överträffa eftersom den totala marknaden förbättras.

Top Down

Däremot kommer en top-down-investerare att undersöka olika ekonomiska faktorer för att se hur dessa faktorer kan påverka den totala marknaden, och därför den aktie de är intresserade av att investera i. De kommer att analysera bruttonationalprodukten (BNP), sänka eller höja räntan priser, inflation och råvarupriset för att se var aktiemarknaden kan vara på väg. De kommer också att titta på prestandan för den totala sektorn eller branschen som en aktie är i. Dessa investerare tror att om sektorn går bra, är chansen att de lager som de undersöker också klarar sig och ger avkastning. Dessa investerare kan titta på hur externa faktorer som stigande olje- eller råvarupriser eller förändringar i räntesatser kommer att påverka vissa sektorer över andra, och därför företagen i dessa sektorer. (Se även: En top-down-strategi för investeringar.)

Om till exempel priset på en vara som olja ökar och företaget de överväger att investera i använder stora mängder olja för att göra sin produkt, kommer investeraren att överväga hur stark effekt effekten av oljeprisökningen kommer att ha på företagets vinster. Så deras tillvägagångssätt börjar mycket brett, tittar på makroekonomin, sedan på sektorn och sedan på själva bestånden.

Topp-down-investerare kan också välja att investera i ett land eller en region, om dess ekonomi går bra. Till exempel, om europeiska aktier vacklar, kommer investeraren att stanna utanför Europa och kan istället hälla pengar i asiatiska aktier om det regionen visar snabb tillväxt. (Se även: Top-Down-analys: Hitta rätt lager och sektorer .)

Kortsiktiga investerare kan använda en top-down-strategi, eftersom de vill tjäna på svängningar på marknaden, som uppstår baserat på krafter utanför företaget självt. De kommer att komma in och ut av aktier oftare än investerare från botten upp. Båda sätten att investera är giltiga och bör övervägas när man utformar en portfölj av företag att investera i. Se bara till att du vet varför du köper de aktier du köper, tänk på nödvändiga faktorer och vara medveten om marknadstrender.

Poängen

Investerare från undersidan kommer att undersöka grunderna i ett företag för att besluta om de ska investera i det eller inte. Däremot tar top-down-investerare hänsyn till de bredare marknads- och ekonomiska förhållandena när de väljer aktier i sin portfölj. (Se även: Underifrån och upp och ner-ner-investeringar förklarade .)