Uppdelningsvärde
Uppdelningsvärdet är summan av delar av ett börsnoterat företag. Investerare erhåller detta värde genom att analysera varje affärssegment i ett företag oberoende. Fördelningsvärde tillämpas vanligtvis på stora lager som sannolikt kommer att fungera på flera olika marknader eller industrier. Investerare kan besluta att göra en mer djupgående analys av uppdelningsvärde om företagets marknadskapital är mindre än uppdelningsvärdet under en längre tidsperiod.
BREAKING NED Uppdelningsvärde
Om ett företag presterar dåligt, eller om aktien inte har hållit sig upp till den upplevda nivån av "fullt värde", kan investerare kräva att företaget delas upp, med intäkter som returneras till investerare som kontanter, lager i spun-off företag, eller en kombination av båda.
Investerare kan också beräkna ett uppdelningsvärde på ett perfekt friskt företag som ett sätt att bestämma ett potentiellt golv för aktien och / eller en potentiell ingångspunkt för en potentiell köpare. För att exakt beräkna ett företags uppdelningsvärde behövs detaljerad information om företagets intäkter, intäkter och kassaflöden för varje enskild driftsenhet. Därifrån kan relativa värderingar, baserade på börsnoterade branschkamrater, bidra till att få ett värde för segmentet.
Uppdelningsvärde och affärsvärdering
Analytiker värderar varje del av ett företag i en uppdelningsvärdesanalys. Ett sätt att göra detta är genom relativa värderingar, som tar hänsyn till företagets branschkamrater för att avgöra hur företaget staplar upp. Med hjälp av multiplar, till exempel pris-till-vinst (P / E), termins P / E, pris-till-försäljning (P / S), pris-till-bok (P / B) och pris till fritt kassaflöde, analytiker kan avgöra hur affärssegment presterar mot liknande enheter.
Analytiker kan också använda en egenvärderingsmodell, till exempel diskonterade kassaflöden eller DCF-modell. I det här scenariot använder analytiker affärssegmentets framtida fritt kassaflödesprognoser och rabatterar dem med hjälp av en obligatorisk årskurs för att komma fram till nuvärdesberäkningen.
En DCF beräknas som:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = kassaflöde
r = diskonteringsränta (WACC)
Andra värderingsmetoder inkluderar marknadsvärde, vilket innebär en enkel beräkning av att multiplicera ett företags aktiekurs med det totala antalet utestående aktier. Dessutom förlitar sig tiden för intäktsmetoden på en ström av intäkter som genereras under en viss tidsperiod, till vilken en analytiker tillämpar en specifik multiplikator, härrörande från branschen och den ekonomiska miljön. Till exempel kan ett teknikföretag i en högtillväxtindustri värderas till 3x intäkter, medan ett mindre hyped serviceföretag kan värderas till 0, 5x intäkter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.