Bygg en bondstege för att öka returerna

När portföljförvaltare pratar om strategier för framgång hänvisar de ofta till riskdiversificering och penninghantering. Dessa strategier skiljer investerare som är framgångsrika på grund av kunskap och skicklighet från dem som bara har tur. Missa nu inte, tur är inte en dålig sak att ha, men att ha grundläggande färdigheter kommer i slutändan att leda till framgång.

I den här artikeln kommer vi att diskutera obligationsstegen, en strategi för obligationsinvestering som är baserad på ett relativt enkelt koncept som många investerare och proffs inte använder eller ens förstår.

Key Takeaways

• En obligationsstege är en investeringsstrategi för flera förfall som diversifierar obligationsinnehav inom en portfölj.
• Genom att förskjuta förfallodatum kommer du inte att låsas in i en obligation under lång tid.
• Obligationsstegar tillåter investerare att justera kassaflöden enligt deras ekonomiska situation.
• När du bygger din stege ska du ta hänsyn till stängerna, höjden på stegen och byggmaterialen.
• Har tillräckligt med pengar för din stege, förbikoppla konverterbara obligationer, lösa inte in dina investeringar tidigt och leta efter högkvalitativa obligationer.

Vad är en bondstege?

En obligationsstege är en strategi som försöker minimera riskerna med räntebärande värdepapper samtidigt som man hanterar kassaflöden för den enskilda investeraren. Specifikt är en obligationstege - som försöker matcha kassaflöden med efterfrågan på kontanter - en investeringsstrategi för flera förfall som diversifierar obligationsinnehav i en portfölj. Det minskar återinvesteringsrisken förknippad med att rulla över förfallande obligationer till liknande ränteprodukter på en gång. Det hjälper också till att hantera flödet av pengar och hjälper till att säkerställa en stadig ström av kassaflöden under året.

I enklare termer är en obligationstege det namn som ges till en portfölj av obligationer med olika löptider. Anta att du hade 50 000 dollar för att investera i obligationer. Genom att använda lånestegsmetoden kan du köpa fem olika obligationer vardera med ett nominellt värde på 10 000 dollar eller till och med 10 olika obligationer vardera med ett nominellt värde på 5 000 dollar. Varje obligation skulle emellertid ha en annan mognad. En obligation kan mogna på ett år, en annan på tre år, medan de återstående obligationerna kan mogna om fem eller fler år. Dessa bindningar skulle var och en representera ett annat slag på stegen.

Varför använda en Bond Ladder-strategi?

Det finns två huvudsakliga skäl att använda stegen. Först, genom att förskjuta förfallodagen kommer du inte att låsas in i en viss obligation under en längre tid. Ett stort problem med att låsa dig in i en obligation under en lång tid är att du inte kan skydda dig från hausse och baisseartade obligationsmarknader. Om du investerade hela 50 000 dollar i en enskild obligation med en avkastning på 5% under en tioårsperiod, skulle du inte kunna dra nytta av att öka eller sänka räntorna.

Till exempel, om räntorna nådde en femårsperiod - vid förfall - efter att du köpt obligationen, skulle dina 50 000 dollar fastna med en relativt låg ränta även om du ville köpa en annan obligation. Genom att använda en obligationstege, jämnar du ut svängningarna på marknaden eftersom du har en obligation som förfaller varje år eller så.

Det andra skälet till att använda en obligationstege är att det ger investerare möjlighet att justera kassaflöden enligt deras ekonomiska situation. Till exempel när du går tillbaka till $ 50 000-investeringen kan du garantera en månatlig inkomst baserad på kupongbetalningarna från stegeobligationer genom att välja dem med olika kupongdatum. Detta är viktigare för pensionerade personer eftersom de är beroende av kassaflöden från investeringar som inkomstkälla. Även om du inte är beroende av inkomst kommer du fortfarande att ha tillgång till relativt likvida pengar genom att ha stadigt förfallna obligationer. Om du plötsligt tappar jobbet eller om oväntade utgifter uppstår, kommer du att ha en stadig källa till pengar att använda vid behov.

Hur man skapar en bondstege

Stegen i sig är väldigt enkel att skapa. Föreställ dig en faktisk stege, rullar och allt. Analogin av en riktig stege gäller för obligationstegstrategin.

stegpinnar

Genom att ta det totala dollarbeloppet du planerar att investera och dela det lika med det totala antalet år som du vill ha en stege för kommer du till antalet obligationer för den här portföljen eller antalet steg på din stege. Ju större antal spår, desto mer diversifierad kommer din portfölj att vara och desto bättre skyddas du från ett företag som inte betalar obligationer.

Stegehöjden

Avståndet mellan rullarna bestäms av varaktigheten mellan respektive bindningars löptid. Detta kan variera var som helst från några månader till några år. Uppenbarligen, ju längre du gör din stege, desto högre bör den genomsnittliga avkastningen vara i din portfölj eftersom obligationsräntorna i allmänhet ökar med tiden. Denna högre avkastning kompenseras dock av återinvesteringsrisk och bristen på tillgång till fonderna. Att göra avståndet mellan rullarna mycket litet minskar den genomsnittliga avkastningen på stegen, men du har bättre tillgång till pengarna.

Byggmaterial

Precis som riktiga stegar kan bondstegar tillverkas av olika material. En enkel strategi för att minska risken är att investera i olika företag. Men investeringar i andra produkter än obligationer är ibland mer fördelaktiga beroende på dina behov. Obligationslån, statsobligationer, kommunala obligationer, statskassor och inlåningscertifikat kan alla användas för att göra stegen. Var och en av dem har olika styrkor och svagheter. En viktig sak att komma ihåg är att de produkter som utgör din stege inte ska kunna lösas in av emittenten. Detta skulle motsvara att äga en stege med hopfällbara rullar.

Särskilda överväganden

Om du ska använda obligationstegstrategin är det några saker du måste tänka på om det kommer att bli en framgång. Eftersom obligationerna som har större belöningar ofta kommer i högre valörer bör du ha tillräckligt med pengar för att diversifiera dina investeringar.

Som nämnts ovan, investera i obligationer som inte kan lösas in av obligationsutgivaren. Inlåningsbara obligationer är investeringsfordon som löses ut före emittering av emittenten, vilket innebär att räntebetalningar skulle upphöra.

Obligationsstegar fungerar inte bra med konverterbara obligationer eftersom räntebetalningar kan stanna innan de löper ut.

Var tålamod, även i tider med behov. Motstå frestelsen att betala in dina obligationer innan de mognar. Det finns verkligen ingen mening med att använda en strategi som denna om du ska lösa in dina obligationer tidigt. Om du gör det får du också ett större avstånd mellan rullarna. Du kan också sätta dig själv i en position där du tar mer risk om du kontanterar någon av investeringarna i din obligationsstegstrategi för tidigt, nämligen riskerna för förlust eller avkastning.

Slutligen leta efter högkvalitativa investeringar att lägga in i din obligationstege. Obligationer med A-klass eller högre betyg bör vara på din radar. Många av dessa ger stor inkomstpotential för långsiktiga investerare, särskilt om de använder strategier för obligationstege.

Poängen

Det har sagts att en obligationsstege inte bör försökas om investerare inte har tillräckligt med pengar för att helt diversifiera sin portfölj genom att investera i både aktier och obligationer. Pengarna som behövs för att starta en stege som skulle ha minst fem spolar är vanligtvis minst 10 000 dollar. Om du inte har det rekommenderade beloppet, kan det vara mer förnuftigt att köpa produkter som obligationsfonder, eftersom avgifterna för produkten kompenseras av fördelarna med diversifiering som de ger.

I båda fallen ska du se till att alla dina ägg inte finns i en korg så att du kan begränsa risken, ha större tillgång till akutfonder och ha möjlighet att dra nytta av ständigt föränderliga marknadsförhållanden.