Kan aktier ha en negativ förhållande mellan pris och vinst?

P / E-kvoten visar marknadsvärdet på en aktie jämfört med företagets resultat. P / E-kvoten visar vad marknaden är villig att betala idag för ett lager baserat på dess tidigare eller framtida resultat. Det är möjligt för en aktie att ha ett negativt pris / vinst-förhållande (P / E).

En hög P / E innebär vanligtvis att ett aktiekurs är högt i förhållande till resultatet medan en låg P / E indikerar att ett aktiekurs är lågt jämfört med resultatet. P / E beräknas genom att dela det aktuella priset med det aktuella resultatet per aktie eller EPS.

Ett högt P / E-förhållande kan vara en indikator på att investerare förväntar sig vinsttillväxt under de kommande kvartalen eftersom de har köpt aktier i väntan på dess uppskattning.

Vad anger pris / intäkter (P / E) -förhållandet?

Investerare använder P / E-förhållandet för att avgöra om en aktie är övervärderad eller undervärderad. Investerare använder emellertid också P / E för att mäta marknadsförväntningarna för framtida vinsttillväxt. En hög P / E kan tyder på att investerare förväntar sig vinsttillväxt under de kommande kvartalen och som ett resultat har investerare köpt aktien i väntan på att det kommer att bli uppskattat.

En negativ P / E-kvot betyder att företaget har negativa intäkter eller förlorar pengar. Till och med de mest etablerade företagen upplever ned perioder, vilket kan bero på miljöfaktorer som är utanför företagets kontroll. Företag som konsekvent uppvisar en negativ P / E-andel genererar inte tillräckligt med vinst och löper risken för konkurs.

En negativ P / E kanske inte rapporteras. Istället kan EPS rapporteras som "inte tillämpligt" för kvartal där ett företag rapporterade en förlust. Investerare som köper aktier i ett företag med negativ P / E bör vara medvetna om att de köper aktier i ett olönsamt företag och tänker på de tillhörande riskerna.

Key Takeaways

P / E-kvoten visar vad marknaden är villig att betala idag för ett lager baserat på dess tidigare eller framtida resultat.

En aktie kan ha ett negativt P / E-förhållande. Till exempel om de nyligen har lanserats och inte har samlat intäkter.

En hög P / E betyder vanligtvis att en aktiekurs är hög i förhållande till intäkterna.

En låg P / E indikerar att ett aktiekurs är lågt jämfört med vinsten och företaget kan tappa pengar.

Ett konsekvent negativt P / E-förhållande riskerar för konkurs.

Under vilka omständigheter skulle ett företag ha ett negativt pris / intäktsförhållande (P / E)?

Medan en negativ P / E-kvot indikerar att ett företag rapporterar förluster är detta inte alltid ett tecken på förestående konkurs. Ett företag kan ha ett negativt P / E-förhållande men ändå vara på väg till tillväxt. Jag, ett företag ändrar sina redovisningssystem eller policyer, vilket kan ändra P / E-kvoten. På samma sätt kan förändringar i avskrivnings- eller avskrivningspolicyn under ett visst år eller en marknadstrend få företag att rapportera ett negativt P / E-tillfälle tillfälligt.

En investerare bör bli oroad om ett företag konsekvent visar ett negativt P / E-förhållande under en lång period, till exempel fem år i rad. Om så är fallet är företaget inte i god ekonomisk hälsa.

När är en negativ P / E mindre bekymmer?

I vissa sektorer är det inte ovanligt att företag visar negativ P / Es när de nyligen lanseras. Läkemedelsföretag som investerar miljarder dollar i läkemedelsforskning kan rapportera en förlust i flera år innan de vinner en vinst. Dessutom kan teknologiföretag initialt redovisa en förlust, men ändå kan aktiekursen stiga betydligt på grund av marknadsförväntningarna om positiv intäktsökning under de kommande åren. Precis som med alla finansiella värden är det viktigt att jämföra P / E-förhållandet med P / E-förhållandena för andra företag i samma bransch.