Kanadensisk dollar bryter mot ny NAFTA-ersättning

Den kanadensiska dollarn steg kraftigt mot andra stora valutor på måndag och förlängde sin uppgång från sen förra veckan, då president Trump aggressivt främjade det nyligen drabbade avtalet mellan USA och Mexiko och Kanada (USMCA) som en "extraordinär" ersättning för det långvariga nordamerikanska fri Handelsavtal (NAFTA).

Innan avtalen slutfördes under helgen hade de senaste veckorna varit full av osäkerhet om tillståndet mellan USA och Kanada. USA hade redan träffat ett handelsavtal med Mexiko i augusti, som tycktes lämna Kanada - den tredje NAFTA-partneren - som den udda. Denna skakiga status för Kanada hjälpte till att hålla ett konstant tryck på den kanadensiska dollarn mot dess stora motsvarigheter, inklusive den relativt starka amerikanska dollarn.

Kanadensiska dollar studsar tillbaka

Situationen förändrades dramatiskt de senaste dagarna eftersom det blev tydligare att USA och Kanada verkligen skulle nå ett avtal som i slutändan skulle bli en ny trilateral handelsavtal för de gamla NAFTA-partnerna.

Som ett resultat gjorde den kanadensiska dollarn kraftiga vinster gentemot euro, brittiska pund, japansk yen och amerikanska dollar. Även om den amerikanska dollarn också var uppe på måndag visade USD / CAD ett akut fall, vilket accentuerade den kanadensiska dollarns styrka mot greenbacken. När USD / CAD föll, bröt det ner under både sitt 200-dagars glidande medelvärde och den viktiga 1.2900-stödnivån, vilket skapade en ny fyra månaders låg i processen.

Källa: TradingView

Vad kommer härnäst

Den omedelbara framtiden kan potentiellt se ytterligare vinster för den kanadensiska dollarn, vilket skulle resultera i ytterligare förluster för USD / CAD, eftersom förtroende fortsätter att växa att Kanada återigen är på ömsesidigt gynnsamma handelsvillkor med sin största handelspartner.