Den kanadensiska dollarn: vad varje valutahandlare behöver veta

Handel med utländsk valuta eller forex är ett allt populärare alternativ för spekulanter. Annonserna har "provision-fri" handel, 24-timmars marknadstillträde och enorma potentiella vinster, och det är lätt att sätta upp simulerade tradingkonton för att öva handelstekniker.

Med sådan enkel åtkomst kommer risk. Forex trading är en enorm marknad, men alla valutahandlare tävlar med tusentals professionella analytiker och andra kunniga proffs som många av dem arbetar för stora banker och fonder. Valutamarknaden är en 24-timmarsmarknad, och det finns ingen utbyte - handel sker mellan enskilda banker, mäklare, fondförvaltare och andra marknadsaktörer. Konstgjord intelligens har också förändrat valutamarknaden under de senaste åren med införandet av prediktiva analysmodeller och maskininlärningsmöjligheter, som alla hjälper valutahandlare att få en enorm fördel.

Forex är inte en marknad för oförberedda och investerare bör göra grundliga läxor innan de går in på marknaden. I synnerhet måste verkliga handlare förstå det ekonomiska stödet för de viktigaste valutorna på marknaden och de speciella eller unika drivkrafter som påverkar deras värde.

Den kanadensiska dollarn

Bara sju valutor står för över 80% av volymen på valutamarknaden, och den kanadensiska dollarn (ofta kallad "loonie" på grund av utseendet på en lone på baksidan av C $ 1-myntet) är en av dessa stora valutor, och är den femte mest innehavda valutan som reserv [1]. För mer information om valutahandel, se Topp 7 frågor om besvarade valutahandel. )

Den kanadensiska dollarens valutarankning är något av en anomali eftersom Kanadas ekonomi (i termer av amerikanska dollar av BNP) faktiskt är den 10: e i världen [2]. Kanada är också relativt lågt på listan över stora ekonomier i termer av befolkning, men det är den 11: e största exportekonomin i världen, enligt Observatory of Economic Complexity hosted by MIT [3]. Den kanadensiska dollarn var inte en del av det ursprungliga Bretton Woods-systemet. Det flöt fritt fram till 1962 då omfattande avskrivningar störtade en regering, och Kanada antog sedan en fast ränta fram till 1970 då hög inflation fick regeringen att flytta tillbaka till ett flytande system.

Alla de viktigaste valutorna på valutamarknaden stöds av centralbanker. För den kanadensiska dollarn är det Bank of Canada. Liksom med alla centralbanker försöker Bank of Canada hitta en balans mellan politik som kommer att främja sysselsättning och ekonomisk tillväxt samtidigt som den innehåller inflation. Trots utrikeshandelens betydelse för Kanadas ekonomi (och det inflytande som valutan kan ha på handeln), ingriper inte Bank of Canada i valutan - det sista ingripet var 1998 när regeringen beslutade att interventionen var ineffektiv och meningslös. (Mer information finns i Lär känna de stora centralbankerna. )

Ekonomin bakom den kanadensiska dollarn

Rankad tionde i termer av BNP (mätt i amerikanska dollar) 2017, har Kanada haft relativt stark tillväxt under de senaste 20 åren med två relativt korta perioder av lågkonjunktur i början av 1990-talet och 2009. Kanada har haft en fortsatt hög inflation än bra. finanspolitiken och en förbättrad balans på bytesbalansen har lett till lägre budgetunderskott, lägre inflation och lägre inflation.

Vid analys av den ekonomiska situationen i Kanada är det också viktigt att ta hänsyn till Kanadas exponering för råvaror. Kanada är en meningsfull producent av petroleum, mineraler, träprodukter och spannmål, och handelsflödena från denna export kan påverka investerarnas känsla när det gäller loonie. Som är fallet för praktiskt taget alla utvecklade ekonomier, kan dessa data lätt hittas på internet genom källor som webbplatsen Agriculture and Agri-Food Canada . (För relaterad läsning, se ekonomiska faktorer som påverkar valutamarknaden. )

Även om den genomsnittliga åldern för Kanadas befolkning är hög jämfört med globala standarder, är Kanada yngre än de flesta andra utvecklade ekonomier. Kanada har emellertid en liberal invandringspolitik och dess demografi är inte särskilt oroande för de långsiktiga ekonomiska utsikterna.

På grund av det snäva handelsförhållandet mellan Kanada och Förenta staterna (de utgör båda mer än hälften av den andres import / exportmarknad) tittar handlare av kanadensisk dollar på händelserna i USA. Medan Kanada har bedrivit en mycket annan ekonomisk politik, är verkligheten att förhållandena i Förenta staterna oundvikligen smittar ut i Kanada till viss del. (Dessa förhållanden påverkar också andra ekonomiska fenomen som inflation. Se mer om hur USA: s regering formulerar penningpolitik. )

Det som är särskilt intressant med relationen mellan USA och Kanada är hur förhållandena kan avvika. Strukturen på Kanadas finansmarknad hjälpte landet att undvika många problem med dåliga inteckningar som drabbade USA. Å andra sidan är teknikföretag mindre betydelsefulla för Kanadas ekonomi, och detta ledde till en relativ svaghet i den kanadensiska dollarn under teknikboomen i USA på 1990-talet. Även råvaruboomen på 2000-talet (särskilt i olja) ledde till en bättre prestanda. (För mer, se 5 steg av en bubbla. )

Drivrutiner av den kanadensiska dollarn

Ekonomiska modeller utformade för att beräkna de "rätta" valutakurserna är notoriskt felaktiga jämfört med reala marknadsräntor, delvis på grund av att ekonomiska modeller vanligtvis baseras på ett litet antal ekonomiska variabler (ibland bara en enda variabel som ränta). Handlare integrerar emellertid ett mycket större utbud av ekonomiska data i sina handelsbeslut, och deras spekulativa synpunkter kan flytta räntor precis som investerarnas optimism eller pessimism kan flytta en aktie över eller under det värde som dess grundläggande antyder. (Mer information finns i 4 sätt att förutspå valutaförändringar. )

Viktiga ekonomiska uppgifter inkluderar frisläppandet av BNP, detaljhandelsförsäljning, industriproduktion, inflation och handelsbalanser. Denna information släpps med jämna mellanrum, och många mäklare såväl som många finansiella informationskällor som Wall Street Journal och Bloomberg gör denna information fritt tillgänglig. Investerare noterar också sysselsättning, räntor (inklusive schemalagda möten i centralbanken) och det dagliga nyhetsflödet - naturkatastrofer, val och ny regeringspolitik kan alla ha betydande effekter på valutakurserna.

Som ofta är fallet med länder som förlitar sig på råvaror för en betydande del av sin export, är den kanadensiska dollarns prestanda ofta relaterad till rörelse av råvarupriser. När det gäller Kanada är oljepriset särskilt viktigt för valutakursförändringar, och investerare tenderar att gå långt på loonier och för kort oljaimportörer (till exempel Japan) när oljepriset stiger upp. På liknande sätt har det en viss inverkan på loonie skatte- och handelspolitik i länder som Kina - länder som är stora importörer av kanadensiska material. ( Mer information finns i Kanadas varuvaluta: Oil And The Loonie. )

Kapitalinflöden kan också driva åtgärder i loonie. Under perioder med högre råvarupriser finns det ofta ett ökat intresse för att investera i kanadensiska tillgångar och att tillströmning av kapital kan påverka valutakurser. Som sagt är båthandeln inte så betydelsefull för den kanadensiska dollarn.

Unika faktorer för den kanadensiska dollarn

Med tanke på Canadas relativa ekonomiska hälsa har landet en något hög ränta bland utvecklade ekonomier. Kanada har också ett nyligen vunnit rykte för balanserad skatteförvaltning och att hitta en fungerande mellanväg mellan en statsdominerad ekonomi och en mer hands-off strategi. Detta är relevant under perioder med global ekonomisk osäkerhet - även om det inte är en reservvaluta som den amerikanska dollarn, den kanadensiska dollarn anses vara en global säker fristad. (Mer information finns i US Dollars inofficiella status som världsvaluta. )

Medan den kanadensiska dollarn inte är en reservvaluta på nivån för den amerikanska dollarn, förändras detta. Kanada är nu den femte vanligaste reservvalutan och dessa innehav ökar.

Den kanadensiska dollarn är också unikt knuten till den amerikanska ekonomins hälsa. Även om det skulle vara ett misstag för handlare att anta en en-till-en-relation, är USA en enorm handelspartner för Kanada, och USA: s politik kan ha betydande inflytande under handeln med den kanadensiska dollarn.

Poängen

Valutakurser är notoriskt svåra att förutsäga, och de flesta modeller fungerar sällan under mer än korta perioder. Även om ekonomibaserade modeller sällan är användbara för kortsiktiga handlare, utformar ekonomiska förhållanden långsiktiga trender.

Även om Kanada inte är ett särskilt stort land och inte är bland de största exportörerna av tillverkade varor, är landets ekonomiska vitaler stabila, och landet har hittat en balans mellan att dra nytta av sin naturresursförmögenhet och riskera "nederländsk sjukdom" från överberoende. på dessa varor. Eftersom Kanada blir ett allt mer livskraftigt alternativ till den amerikanska dollarn, bör handlare inte bli förvånade över att se loonie bli viktigare på valutamarknaden. (För relaterad läsning, se 3 faktorer som driver den amerikanska dollarn. )

[1] //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts / ...

[2] //statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php

[3] //atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/