Disney Stock Nears Major Buying Signal

Dow-komponent Walt Disney Company (DIS) skulle kunna erbjuda en utmärkt köpmöjlighet under det fjärde kvartalet före överdimensionerade vinster 2020 och därefter. Strömningstjänsten Disney + som kommer att släppas i november borde generera en imponerande intäktsström, trots växande konkurrens, medan blockbusterfilmer fortsätter att leverera enorma kassakonton. Dessutom växer utsikterna ljusare på ESPN, som har varit en slang runt företagets nack sedan 2015, med sin nya prenumerationstjänst som rapporterar solida mätvärden.

Musen uppvisade dramatiska vinster efter att ha brutit ut över fyraåriga motstånd i april 2019, men den ständiga tillbakagången sedan juli: s mediokra resultatrapport för andra kvartalet har undergrävat det positiva känslan och tappat aktien nästan 12% av hela tiden högt över $ 147. Det har också agerat dåligt under en rad Dow-ledda rallydagar, vilket tyder på att korrigeringarna på två månader fortfarande inte har gått.

DIS Långsiktigt diagram (1995 - 2019)

Beståndet bröt ut över flera årtionden motstånd 1986, in i en kraftfull trend framsteg som accelererade i slutet av 1994. "The Lion King" stelnade Disneys återfödelse som en Hollywood titan samma år, utlöser en köp spree som slutade 1998 på en split-justerad $ 42, 75. Det misslyckades med en uppdelning över den nivån under andra kvartalet 2000 och slutförde en dubbel toppuppdelning efter 11 september-attackerna 2001, vilket bekräftade den första nedtrenden sedan början av 80-talet.

Nedgången slutade på en åtta-årig låg nivå i de lägre tonåren i augusti 2002, vilket gav plats för en trebent återhämtningsinsats som stannade vid .786 Fibonacci-off-off-nivån i mitten av $ 30-talet 2007. Den efterföljande pullbacken gick vertikalt under den ekonomiska kollapsen 2008 och dumpade beståndet inom två punkter från 2002-lågan i mars 2009. Det låga trycket erbjöd en dramatisk köpmöjlighet, före en studs som slutförde en rundtur till föregående höjden 2010.

Ett utbrott senare samma år misslyckades 2011, vilket gav en stor nedgång, följt av en ny upptick som nådde nya höjder 2013. Köpare tog fast kontroll till augusti 2015-höjden på $ 122, 08, före en brutal försäljning utlöst av oväntade tittarförluster vid den tidigare skottsäkra ESPN-divisionen. Aktien förlorade 26% på bara tre veckor efter nyheten, hoppade starkt in i det fjärde kvartalet och slutligen hamnade i mitten av 80-talet under det första kvartalet 2016.

Prisåtgärderna i mars 2019 huggade ett massivt triangelmönster som bröt upp till höga volymer i april, efter att företaget fastställde ett släppdatum för november för strömningstjänsten. Det fick 25% in i juli och vänt kursen, och det handlas nu cirka 13 poäng över breakout-nivån, vilket borde erbjuda bunnsolid stöd. Den månatliga stokastikoscillatorn varnar dock marknadsaktörerna att stå åt sidan för nu och korsa in en försäljningscykel som accelererar mot översåld nivå.

DIS korttidsdiagram (2018 - 2019)

Prisåtgärder mellan december 2018 och juli 2019 snidade en Elliott-femvågs-rally-uppsättning, med ett massivt fortsättningsgap mellan $ 118 och $ 126. Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över detta mönster placerar nuvarande åtgärder på 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och .382 retracementnivå, vilket sätter ett handelsgolv som troligen kommer att generera bottensamtal. Den månatliga stokastikoscillatorn berättar emellertid en mer baisseartad historia, vilket höjer oddsen för att nedgången kommer in i fortsättningsgapet och handlas in i de lägre 120 $-dollar innan man genererar en pålitlig köpssignal.

Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) bröt ut över 2015-höjden med priset i april och blev också lägre i juli. Det matchade det föregående högra förra månaden när aktien handlade sju poäng lägre, vilket signalerade lojal sponsring. Men distributionsfasen har nu återupptagits, vilket tyder på att den kommer att nå stöd vid den röda linjen när priset tränger in i gapet, med det säljande klimaxet som sätter scenen för nästa del av årets stora breakout.

Poängen

Walt Disney-aktien kan tappa mark under de kommande veckorna, men nedgången borde erbjuda en köpmöjlighet med låg risk före ett trendförskott som sträcker sig mot 200 $.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.