Att fokusera på stora banker är ett misstag: Dick Bove

I en tid då ekonomin går bra och räntorna stiger handlar ungefär hälften av bankerna som är märkta som systemviktigt av styrelsen för finansiell stabilitet i en björnmarknad som är aktuell (YTD), konstaterade CNBC i ett segment före torsdagens bankstresstestresultat. (Se även: 10 finansiella aktier som är bättre att överträffa. )

Enligt analytiker Dick Bove från Hilton Capital Management är fokus på de sex största bankerna ett misslyckande med att se den större bilden och vinna på högflygande finansiella aktier i medelstora kapital. Han ser USA: s största finansiella institut som förlorar till mindre konkurrenter och förväntar sig att mid-cap-bankerna fortsätter sin "extraordinära körning" 2018. När det gäller torsdagens stresstester indikerade Bove att med tanke på att banker i USA är i gott skick från balans i perspektiv skulle det bara vara en marknadsförflyttning om någon bank inte lyckades passera, men han föreställer sig inte att det skulle hända.

Hilton Capital-strategen indikerade att bankernas återköpsprogram av aktier påverkar nettot negativt på lång sikt, trots att de ökade aktierna på kort sikt. Bove sa att han hoppas att Goldman Sachs Group Inc. (GS) aldrig återinstallerar sitt återköpsprogram. Det som faktiskt driver lager på lång sikt är vad företagen gör när det gäller att sälja produkter genom sin verksamhet, säger analytikern. Eftersom de inte har varit bra på att sälja produkter genom sin verksamhet under 2018, har deras lager tagit slag

Överträffar Apple 2018

Goldman-aktien har minskat nästan 11% från och med tisdag morgon, jämfört med S&P 500: s 3, 1% -förstärkning under samma period. Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo Corp. (WFC), Citigroup Inc. (C) och Morgan Stanley (MS) är också nere på YTD.

Ett sådant snävt fokus inom bankbranschen har lett till att investerare "missar hela kulspelet", sade Bove och hävdade att bankbranschen inte består av bara sex företag utan 400, av vilka många har överträffat till och med Apple Inc. (AAPL) det här året.

Chris Whalen från Global Advisors gav en motsatt åsikt i intervjun med CNBC, vilket indikerade att stora bankaktier är fullt värderade. Han ser på stresstesterna att de innehåller "inget värde analytiskt" och sa att de bidrar till en "mediecirkus." Whalen tillade att det är "orimligt" att förvänta sig att de stora bankaktierna fortfarande ska gå upp med tanke på deras värderingar. (Se även: 4 bankaktier som ska överträffa 2018: Oppenheimer. )