Kapitulation
Kapitalisering är när investerare ger upp tidigare vinster i någon säkerhet eller marknad genom att sälja sina positioner under perioder med minskningar. Kapitalisering kan ske när som helst, men sker vanligtvis under hög volymhandel och utökade minskningar för värdepapper. En marknadskorrigering eller björnmarknad leder ofta till att investerare kapitulerar eller får panikförsäljning. Termen härstammar från en militär term som hänvisar till överlämnande.
Efter försäljning av kapituleringar tror många handlare att det finns möjligheter att köpa köpet. Tron är att alla som vill sälja en aktie av någon anledning, inklusive tvångsförsäljning på grund av marginalsamtal, redan har sålt. Priset bör då, teoretiskt sett, vända eller studsa från lågvärdet. Med andra ord, vissa investerare tror att kapitulation är ett tecken på botten.
Medan näringsidkare ofta försöker förutse kapitulation som säljer eller köper, är verkligheten att kapitulationer är faktiska resultat som är resultatet av den maximala psykologiska och ekonomiska smärtan som investerare kan uthärda innan de avvecklar sina positioner.
Viktig
Investerare kan bara identifiera kapitulationer efter att de har inträffat
01:09Vad är kapitulation?
Förstå kapitulation
Per definition betyder kapitulation att kapitulera eller ge upp. I finansiella kretsar används denna term för att indikera tidpunkten då investerare har beslutat att ge upp för att försöka återfå förlorade vinster till följd av fallande aktiekurser. Anta att en aktie du äger har sjunkit med 10%. Det finns två alternativ som kan tas: du kan vänta på det och hoppas att aktien börjar uppskatta, eller så kan du inse förlusten genom att sälja aktien. Om majoriteten av investerarna beslutar att vänta, kommer aktiekursen troligen att förbli relativt stabil. Men om majoriteten av investerarna beslutar att kapitulera och ge upp aktien kommer det att bli en kraftig nedgång i priset. När detta inträffar är betydande på hela marknaden kallas det för kapitalkapulation.
Betydelsen av kapitulation ligger i dess konsekvenser. Många yrkesverksamma anser att det är ett tecken på prisbotten och därmed en bra tid att köpa aktier. Detta beror på grundläggande ekonomiska faktorer som dikterar att stora försäljningsvolymer kommer att sänka priserna, medan stora köpvolymer kommer att öka priserna. Eftersom nästan alla som ville (eller kände sig tvingade) att sälja lager redan har gjort det, är det bara köpare kvar - och de förväntas driva priserna upp. ( För mer information, se: Tjäna på panikförsäljning .)
Problemet med kapitulation är att det är mycket svårt att förutsäga och identifiera. Det finns inget magiskt pris vid vilket kapitulation äger rum. Ofta kommer investerare bara att överensstämma i efterhand om när marknaden faktiskt kapitulerade.
Key Takeaways
- Kapitalisering är när investerare ger upp tidigare vinster i någon säkerhet eller marknad genom att sälja sina positioner under perioder med minskningar.
- Många yrkesverksamma anser att det är ett tecken på prisbotten och därmed en bra tid att köpa aktier.
- Omfattningen av en kapitulation kan dock först förstås efter det faktum.
Använda teknisk analys för att identifiera kapitulationer
Kapulationer signalerar ofta stora vändpunkter i prisåtgärderna för underliggande värdepapper och finansiella instrument. Tekniska analytiker kan visuellt identifiera kapitulation med ljusstake-diagram. Hammerljus bildas ofta i slutet av en säljande frenesi när det lägsta priset görs, då kapitulationen sätts in och signalerar en prisbotten följt av en vändningsstopp på tung volym. Handlare som ville sälja sina positioner har gjort det när panik nådde ett höjdpunkt. När rädsla börjar sjunka kan girighet sätta in och vända priserna.
Omvänt bildas ett stjärnstearinljus ofta i slutet av en köpande vanvidd, när priserna når sitt höga, vilket indikerar att en topp är på plats. Handlare som ville köpa en position har gjort det och rädslan för att missa har nått en extrem. Girighet att uppnå en position till varje pris börjar avta när priserna faller snabbt. När den sista gruppen köpare ser sina positioner minska börjar rädsla krypa in på marknaden. När priserna fortsätter att sjunka börjar köpare som köpte tidigare sälja sina positioner för att rädda återstående vinst eller begränsa förluster.
Graden av kapitulation kan mätas på olika tidsramar för kartläggning så små som ett minuts diagram eller så stort som ett månatligt diagram. Större tidsramar producerar vanligtvis mer pålitliga kapitulationssignaler eftersom de tillåter deltagarna att engagera sig och bestämma resultatet av prisåtgärderna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.