Lag för skydd av husägare
Husägareskyddslagen är en lag som syftar till att minska onödig betalning av privat inteckningförsäkring (PMI) av husägare som inte längre är skyldiga att betala den. Husägareskyddslagen upphandlar att långivare ska avslöja viss information om PMI. Lagen föreskriver också att PMI automatiskt måste avslutas för husägare som ackumulerar det nödvändiga kapitalet i sina hem.
Husägareskyddslagen förklarades
Husägareskyddslagen täcker privata bostadslån som köpts efter den 29 juli 1999. Det gäller inte för veteranfrågor (VA) eller Federal Housing Administration (FHA) och ställer en ny uppsättning krav för "högrisk" -lån. Denna lag ställer också nya krav på lån som erhållits före 29 juli 1999.
PMI skyddar långivarna mot riskerna för köpers fallissemang och avskärmning. Det gör det möjligt för potentiella köpare, som inte gör någon betydande utbetalning, att få en prisvärd inteckning. Det används i stor utsträckning för att underlätta lån med höga förhållanden för vilka belåningsgraden överstiger 80%. PMI gör det möjligt för en långivare att återkräva de kostnader som är förknippade med återförsäljning av avskärdat fastighet, tillsammans med räntebetalningar och fasta kostnader som skatter och försäkringar som betalats innan återförsäljningen av den nödställda egendomen. När en hypotekslånsbalans är under 80% LTV-kvoten, behövs inte längre PMI eftersom det ger lite extra skydd för en långivare och inte gynnar låntagaren.
Bakgrund till husägarlagen
Innan husägarskyddslagen hade många husägare problem med att avbryta PMI. I vissa fall kan långivare ha kommit överens om att säga upp täckningen när låntagarens eget kapital nådde 20%, men policyn för att avbryta PMI-täckning varierade mycket bland långivare, och husägare hade begränsad möjlighet om långivarna vägrade att avbryta PMI. Lagen skyddar husägare genom att förbjuda livslången för PMI-täckning för låntagarens betalda PMI-produkter och etablera enhetliga förfaranden för att avbryta PMI. LTV-förhållandet på 80% (med motsvarande 20% utbetalning) har använts av långivare lång tid som en försiktig standard för inteckningar. Det säkerställer att låntagaren har tillräckligt med ekonomiskt intresse i fastigheten för att fortsätta att betala, och i det fall låntagaren inte kan göra betalningarna, att långivaren har tillräckligt med eget kapital för att täcka utlåningsavskärmningskostnader.
Men när bostadspriserna ökade blev 20% utbetalningar svåra för många blivande husägare. Kreditgivare började leta efter sätt att balansera den ökande efterfrågan på bostadslån med riskerna för att ge lån utanför 80% LTV-tröskeln. Detta ledde till utvecklingen av PMI, som hjälper till att minska långivarens risker på lån för vilka utbetalningen är mindre än 20% av försäljningspriset eller, för en återfinansiering, när det finansierade beloppet är större än 80% av det uppskattade värdet.