Citi, Wells underprestanda är möjlighet: UBS

Aktier från både Wells Fargo Corp. (WFC) och Citigroup Inc. (C) steg torsdag på en hausseartad not från ett team av analytiker på gatan som uppgraderade sitt betyg på de finansiella aktierna för att köpa, vilket indikerar att de handlar till en rabatt till sina andra stora bankkamrater.

I en anmärkning till kunder skrev UBS-analytiker Saul Martinez att WFC-aktiens "betydande underprestanda har skapat en köpmöjlighet", vilket indikerar att aktier har släppt den genomsnittliga banken i företagets täckningsunivers med "en betydande 49 procentenheter." Martinez sänkte sitt 12-månaders prismål på WFC till $ 60 från $ 63, vilket återspeglade en ungefär 12% uppsida under 12 månader från torsdagens slut. Stängde 0, 7% till 53, 26 $, WFC har drabbats av en förlust på 12, 2% hittills (YTD) och har sjunkit 3, 1% under de senaste 12 månaderna, jämfört med S&P 500: s 0, 4% nedgång och 13, 2% ökning jämfört med samma respektive perioder.

Scandals Drag-aktier för låga

Wells tog en hit på en serie skandaler, vilket ledde till att aktien handlade till ”historiskt breda PE-rabatter” jämfört med andra regionala stora banker, skrev UBS. Den San Francisco-baserade bankens korsförsäljningsplattform avslöjades, där bankanställda, pressade att sälja så många produkter som möjligt, öppnade miljontals bedrägliga konton i kundnamn för att nå försäljningsmål. Wells nådde en uppgörelse på 190 miljoner dollar med amerikanska myndigheter 2016, medan den tidigare verkställande direktören John Stumpf tvingades avgå. Förra året straffade Federal Reserve Bank "utbredda konsumentmisbruk" genom att begränsa storleken på bankens totala tillgångar 2018.

Medan Wells anställda kan bli mer missnöjda med ledningen ser kunderna ut att värma upp till banken igen, baserat på en ökning av nedladdningar av bankens app, skrev UBS. (Se även: Big-Bank Filial tillväxt maj mest skada Wells Fargo. )

Gata med utsikt över utsikterna för Citi

När det gäller Citi ser UBS-analytiker aktierna stiga 14% under ett år för att nå $ 80, eftersom aktien för närvarande handlas till rabatter till rivaler som JPMorgan Chase & Co. (JPM) och Bank of America Corp. (BAC). När Citigroup-aktien stängde 1, 3% på 70, 22 $ på torsdagen, avspeglar en minskning av YTD med 5, 6% och en vinst på 17, 8% under de senaste 12 månaderna.

Martinez indikerade att gatan förbiser en handfull positiv motvind för Citi, inklusive lånetillväxt och vinstmoment vid sin mexikanska verksamhet, Citibanamex, samt lönsamheten för sin globala konsumentbankverksamhet.

"Vi tror inte att det nuvarande aktiekursen tillräckligt fångar stegvisa förbättringar i rörelseresultat och finansiella resultat under de kommande åren och fortfarande betydande kapitaloptimeringsmöjligheter, " skrev UBS-analytikern. (Se även: 4 bankaktier som ska överträffa 2018: Oppenheimer. )