Kontra
Contrarian-investeringar är en investeringsstil där investerare medvetet strider mot rådande marknadstrender genom att sälja när andra köper och köper när de flesta investerare säljer.
Kontrastiska investerare tror att människor som säger att marknaden går upp gör det bara när de är fullt investerade och inte har någon ytterligare köpkraft. Just nu är marknaden på en topp. Så när människor förutspår en nedgång har de redan slutsåld och marknaden kan bara gå upp just nu.
01:32Vad är Contrarian Investering?
Grunderna i Contrarian strategi
Contrarianinvesteringar är, som namnet antyder, en strategi som innebär att man går mot kärnan av investerares känsla vid en viss tidpunkt. Principerna bakom kontrarinvesteringar kan tillämpas på enskilda aktier, en bransch som helhet eller till och med hela marknader. En kontrarisk investerare kommer in på marknaden när andra känner sig negativa mot den. Kontraren anser att marknadens eller aktiens värde ligger under dess inre värde och därmed representerar en möjlighet. I huvudsak har ett överflöd av pessimism bland andra investerare pressat priset på aktien under vad det borde vara, och den kontrariska investeraren kommer att köpa det innan det bredare känslan kommer tillbaka och aktiekurserna återgår.
Enligt David Dreman, contrarian investerare och författare till Contrarian Investment Strategies: The Next Generation, reagerar investerare på nyhetsutvecklingen och överprissätter "heta" aktier och underskattar intäkterna från nödställda aktier. Denna överreaktion resulterar i begränsad uppåtgående prisrörelse och branta fall för aktier som är "heta" och lämnar utrymme för den kontrariska investeraren att välja underprissatta aktier.
Kontrastiska investerare riktar sig ofta till nödställda aktier och säljer dem sedan när aktiekursen har återhämtat sig och andra investerare börjar också rikta in sig mot företaget. Kontrariska investeringar bygger på idén att besättningsinstinktet som kan ta kontroll över marknadsriktningen inte skapar en bra investeringsstrategi. Emellertid kan detta känsla leda till att missa vinster om en bred hausseartad känsla på marknaderna visar sig vara sant, vilket kan leda till marknadsvinster även om motståndare redan har sålt sina positioner. På liknande sätt kan en undervärderad aktie riktad av kontrarians som en investeringsmöjlighet förbli undervärderad om marknadssentimentet förblir bart.
Contrarian Investing vs Value Investing
Contrarianinvesteringar liknar värdeinvesteringar eftersom både värde- och kontrarinvesterare letar efter aktier vars aktiekurs är lägre än företagets inre värde. Värdeinvesterare tror vanligtvis att marknaden överreagerar på goda och dåliga nyheter, så de tror att aktiekursrörelser på kort sikt inte motsvarar ett företags långsiktiga grundläggande faktorer.
Många värdeinvestorer anser att det finns en fin linje mellan värdeinvesteringar och kontrarinvesteringar, eftersom båda strategierna letar efter undervärderade värdepapper för att få en vinst baserat på deras läsning av det nuvarande marknadssentimentet.
Key Takeaways
- Contrarian-investeringar är en investeringsstrategi som innebär att man bucks mot befintliga marknadstrender för att generera vinst.
- Kontrastiska investerare söker vanligtvis nödställda aktier eller korta befintliga marknadstrender på en tjurmarknad med fokus på "heta" aktier som får mediauppmärksamhet eller rådande marknadsdynamik.
Exempel på kontrariska investerare
Det mest framträdande exemplet på en kontrarisk investerare är Warren Buffett. "Var rädd när andra är giriga, och giriga när andra är rädda" är ett av hans mest kända citat och sammanfattar hans inställning till contrarianinvesteringar. På höjden av finanskrisen 2008, när marknaderna tumlade mitt i en våg av konkursansökningar, rådde Buffett investerare att köpa amerikanska aktier. Som exempel köpte han aktier för amerikanska företag, inklusive investeringsbanken Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Tio år senare visade sig hans råd vara korrekta. S&P 500 ökade med 130 procent och Goldmans lager hade hoppat med cirka 196 procent.
Michael Burry, en Kalifornien-baserad neurolog-vände-hedgefond ägare, är ett annat exempel på en contrarian investerare. Genom sin forskning 2005 bestämde Burry att underprimemarknaden var felaktigt prissatt och överhettad. Hans hedgefond Scion Capital förkortade de riskabelaste delarna av subprime-hypoteksmarknaden och tjänade på dem. Hans berättelse har skrivits upp till en bok - The Big Short - av Michael Lewis och har gjorts till en film med samma namn.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.