konvertibler
Konvertibler är värdepapper, vanligtvis obligationer eller föredragna aktier, som kan konverteras till vanligt lager. Konvertibler är oftast förknippade med konvertibla obligationer, som gör det möjligt för obligationsinnehavare att konvertera sin borgenärsposition till en aktieinnehavares till ett avtalat pris. Andra konvertibla värdepapper kan inkludera sedlar och föredragna aktier, som kan ha många olika egenskaper.
BREAKING NED Cabrioleter
Konvertibler är idealiska för investerare som kräver större potential för uppskattning än obligationer ger, och högre inkomst än vanliga aktier erbjuder. Konvertibla obligationer erbjuder till exempel vanligtvis en lägre kupong än en standardobligation. Emellertid tillåter obligationens optionalitet att konvertera till vanligt lager värde för obligationsehavaren.
Det finns tre huvudtyper av investeringar: skuld, eget kapital och någon hybridform av de två. Konvertibla värdepapper tillhör hybridkategorin eftersom de har kassaflödesegenskaper för både en obligation och en aktie.
Liksom andra obligationer betraktas konvertibla obligationer som skuld. I utbyte mot användning av investeringsfonder samtycker företaget att betala investeraren en fast räntesats som kallas kupongränta. Till skillnad från andra obligationer ger konvertibler också innehavaren rätt att konvertera obligationen till aktier.
Investerare gillar konvertibler eftersom de erbjuder skydd mot stora förluster, men de ger också upp ett värde i uppskattning. De flesta konvertibla obligationer är konverterbara, vilket innebär att företaget kan tvinga investerare att konvertera. I det här fallet är potentialen för konvertibler inte obegränsad.
Omvandlingsfrekvens
Den hastighet som investerare kan konvertera obligationer till aktier - det vill säga antalet aktier en investerare får för varje obligation - bestäms av ett värde som kallas konverteringskursen. Konverteringsfrekvensen kan fastställas eller ändras över tid beroende på villkoren för erbjudandet. En konverteringskurs på 30 betyder att för varje $ 1 000 av parvärdet som den konvertibla obligationsinnehavaren konverterar får hon 30 aktier. Det är inte alltid lönsamt att konvertera obligationer till eget kapital. Investerare kan bestämma priset på avdrag genom att dela obligationens försäljningspris med konversationsräntan.
Exempel Konvertibel beräkning
I det här exemplet har en konvertibel obligation ett parvärde på 1 000 $ och ett försäljningspris på 800 $. Aktier i detta företag säljer för $ 40. Aktiekursen vid vilket konvertibilitetsfunktionen blir lönsam beräknas genom att dela 800 $ med 30, konverteringsgraden. Svaret är $ 26, 67, vilket är mycket mindre än $ 40. En investerare kan besluta att konvertera och ta vinst vid denna tidpunkt. Om obligationen aldrig blir lönsam, får innehavaren obligationens angivna räntesats.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.