Cookie Jar Reserves
Cookie jar-reserven är besparingar från tidigare kvartal som ett företag registrerar som intäkter under efterföljande kvartal för att det verkar som om dess resultat var högre än de egentligen var. När ett företag inte uppfyller sitt intäktsmål kan en företagsbokförare doppa i kakan för att blåsa upp siffrorna.
Det är onödigt att säga att prövningen av cookie jar-redovisning rynkar på av statliga tillsynsmyndigheter eftersom det vilseleder investerare om företagets resultat.
Förstå reservkakor
Wall Street värderar företag som konsekvent uppfyller eller slår sina vinstmål kvart efter kvartal. Analytiker betygsätter dem högt och investerare betalar en premie för sina aktier.
Key Takeaways
- Cookie-jarreserver är bitar av inkomster som ett företag håller dolda för att rapportera dem i ett framtida kvartal när dess resultat inte uppfyller förväntningarna.
- Ett företag kan till och med skapa ett ansvar under ett kvartal för att radera det från ett senare kvartal för att dölja dåliga resultat.
- Cookie jar-redovisning vilseledar medvetet investerare och bryter mot accepterade offentliga företags rapporteringsmetoder.
De tenderar att värderas högre än företag som har potential att tjäna spektakulära mängder pengar i vissa kvartal men misslyckas i andra.
Cookie jar-bokföring kan användas för att jämna ut volatiliteten i finansiella resultat och ge ett falskt intryck av stabilitet.
En rad i företagsrapporter, speciella artiklar, är ett särskilt bra ställe att dölja ett kakeburkskift. Speciella artiklar kan inkludera alla stora betalningar eller andra inkomster som företaget förväntar sig att vara en engångshändelse. Eller så kan det vara en bit pengar från ett tidigare mycket lukrativt kvartal som företaget har gömt sig i kakan och nu använder för att blåsa upp ett dåligt inkomstantal.
Fylla cookie jar
En ännu mer ojämn mängd redovisning av cookie jar skapar ett ansvar under en fjärdedel och raderar den sedan från ett efterföljande kvartal.
Till exempel i ett verkligt stort kvartal kan ett företag lägga till ett vagt och förmodligen mytiskt ansvar till sin resultatrapport. Det kan, till exempel, registrera ett ansvar på 1 miljon dollar för utrustning som den avser att köpa. Det ansvaret på 1 miljon dollar går till cookie jar. Nästa gång företaget har ett hemskt kvartal avbryter det sin icke-befintliga plan för att köpa utrustning och listar skulden som inkomst.
Exempel på Cookie Jar-bokföring
Ett känt fall med kakburkredovisning slutade med att datorjätten Dell betalade en straff på 100 miljoner dollar till Securities and Exchange Commission (SEC) i juli 2010.
Radobjektet "specialartiklar" är ett bra ställe att dölja en överföring från kakan.
SEC hävdade att Dell skulle ha missat analytikernas vinstberäkningar varje kvartal mellan 2002 och 2006 om det inte hade sjunkit i sina reserver för att täcka bristerna i sina operativa resultat.
I det här fallet bestod enligt uppgift reserven av kakburkar av icke avslöjade betalningar som Dell mottog från chipgiganten Intel i gengäld för att de gick med på att använda Intels CPU-chip uteslutande i sina datorer.
SEC påstod också att Dell inte avslöjade för investerare att det drar på dessa reserver.
Faktum är att Intel-betalningarna utgör en enorm del av Dells vinster, och svarade för så mycket som 72% av dess kvartalsvisa rörelseintäkter på sin topp. Dells kvartalsvinster minskade markant 2007 efter att avtalet med Intel avslutades.
SEC påstod också att Dell hävdade att nedgången i lönsamhet berodde på en aggressiv produktprissättningstrategi och högre komponentpriser, men det verkliga skälet var att det inte längre fick betalningar från Intel.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.