Covered Writer
En täckt författare är en investerare eller handlare som har den underliggande säkerheten som säkring mot optionskontraktet. Eftersom investeraren redan äger den underliggande tillgången kan de täcka alla samtal före eller vid optionens utgångsdatum.
Förstå Covered Writer
En täckt författare är en optionssäljare som äger den underliggande tillgången som representeras av optionskontraktet. Eftersom den täckta författaren har den underliggande säkerheten, om och när optionskontraktet utnyttjas, kan den täckta författaren "täcka" avtalet utan att behöva gå in på den öppna marknaden. Täckta författare begränsar sin risk genom att äga den underliggande säkerheten. Denna strategi är en konservativ strategi och står i kontrast till naken skrivning. Naken skrivning är när optionen säljaren inte har den underliggande säkerheten, och om den kallas, måste gå ut på marknaden för att köpa tillgången.
Hur tjänar en täckt författare pengar?
Den täckta författaren tjänar genom att erhålla premier som betalats av köparen av optionskontraktet. Dessa kontrakt ger köparen rätt, inte skyldigheten, att köpa eller ringa och att sälja eller sätta tillgången till ett visst pris på eller vid ett specifikt framtida datum. Täckta optioner kan ge en portfölj flexibilitet eftersom de kan säkra risken för investeringar.
Föreställ dig att du äger 100 aktier i en ZXY-aktie som handlas för $ 100 per aktie. Du kan sälja rätten eller alternativet att köpa det aktiet sex månader i framtiden till ett fast pris på $ 105. Eftersom denna aktie kan vara värd mer än $ 105 i slutet av de sex månaderna kommer köparen av optionen att betala 5 dollar per aktie för möjligheten att köpa ZXY-aktien till en eventuell diskonterad kurs senare. Köparen har ingen skyldighet att köpa aktien om tillgången skrivs av före optionens utgångsdatum. För närvarande får säljaren $ 500 premie för sitt lager och kan potentiellt tjäna 10 500 dollar om köparen väljer att köpa aktien i slutet av sex månader.
Genom att betala denna premie investerar köparen i en viss risk genom att satsa på att aktien kan gå upp. Till exempel, i slutet av sex månader, kan aktien gå upp till $ 125, vilket innebär att köparen kan sälja den för $ 12 500.
Omfattade författare i andra situationer
Optionskontrakt kan bli ganska komplicerade av deras koppling till aktiehandel och tillämpningen av en köpoption på en fysisk egendom. Om du är en husägare, kan du hitta dig själv en täckt författare.
Som exempel äger Robert ett hus värt $ 300 000 och en We-R-Land Development närmar sig honom med ett erbjudande om att köpa fastigheten för $ 350 000. Emellertid kommer utvecklaren bara att köpa fastigheten om specifika fastighetslagar har införts under de kommande fem åren. Arbetar som en täckt författare, Robert kan sälja utvecklaren ett samtal på fastigheten med ett pris för alternativet till en 3% betalning av den totala kostnaden, eller $ 10 500. We-R-Land Development kan då låsa in inköpspriset på 350 000 USD oberoende av bostadets marknadsvärde i slutet av dessa fem år. Men om fastighetslagarna inte antas, och utvecklaren väljer att inte köpa fastigheten, som den täckta författaren, har du fortfarande betalat $ 10 500 för alternativet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.