Valuta ETF
ETF-valutor (börshandlade fonder) är utformade för att spåra utvecklingen för en enskild valuta på valutamarknaden mot den amerikanska dollarn eller en kurv med valutor.
Detta åstadkommes genom flera metoder som kontantinsättningar, kortfristig skuld i en valuta och framtida eller swap-kontrakt. Tidigare var dessa marknader endast tillgängliga för erfarna handlare men ökningen av börshandlade fonder under det senaste decenniet har öppnat valutamarknaden för alla typer av investerare.
Key Takeaways
- ETF-valutor är valutahandelar som spårar det relativa värdet på en valuta mot den amerikanska dollarn eller en korg med valutor.
- ETF-valutor tillåter vanliga individer att exponera sig för valutamarknader på ett billigt sätt på sitt vanliga mäklarkonto.
- ETF-valutor kan användas för att spekulera på valutamarknader, för att diversifiera en portfölj eller för att säkra sig mot valutarisk.
Hur man handlar den fallande dollarn
Förstå ETF: s valutor
ETF-valutor används av investerare som letar efter exponering för valutamarknaden och föredrar att handla utanför futures- eller valutamarknaden. ETF: s ökande popularitet erbjuder investerare en sömlös och billig metod för att handla valutor under normal handelstid. Det mesta av rörelsen på valutamarknaden beror på räntor, globala ekonomiska förhållanden och politiska stabilitet. Ibland kan en naturkatastrof i ett tillväxtland väcka valutamarknaden, men det sker oberoende av handelsbeteende. Idag spårar ETF: s valutor de flesta globala valutor inklusive amerikanska dollar, kanadensiska dollar, euro, brittiska pund och japanska yen.
I huvudsak är ETF: s valutahandel en spekulativ handel med spotkurs. Exponering för spotkurs är kanske den mest grundläggande aspekten av att investera i valutafonder. Det betyder att investerare satsar på ett av två resultat: kärnvalutan presterar bra eller att valutan faller. Investeraren tar alltid en lång position på en valuta i förhållande till att vara kort till en annan. Exempelvis stiger CurrencyShares Euro Trust (FXE) när euron presterar bra eller den amerikanska dollarn tumlar. Förutom valutakursuppskattning får investerare räntebetalningar för att hålla valuta över tid.
ETF-valutor lägger till ett lager av diversifiering i traditionella aktie- och obligationsportföljer genom att säkra sig mot ekonomiska händelser som kan undergräva normal handel. Olika produkter erbjuder olika riskbelöningsmöjligheter och ger exponering för olika valutor. Korginvesteringar i flera valutor kan ge mer stabilitet än en valutaspecifik produkt, men med mindre uppåtriktad potential. Många av samma riktlinjer för modern ekonomi som diversifiering och riskhantering gäller för handeln med valutamarknaden.
Säkring med ETF: s valutor
Tänk på en amerikansk investerare som investerade 10 000 dollar i kanadensiska aktier genom iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Denna ETF strävar efter att tillhandahålla investeringsresultat som motsvarar pris och avkastning på den kanadensiska aktiemarknaden, mätt med MSCI Canada-index. ETF-aktierna prissattes till 33, 16 dollar i slutet av juni 2008, så en investerare med 10 000 dollar för att investera skulle ha förvärvat 301, 5 aktier (exklusive mäklaravgifter och provisioner).
Om denna investerare ville säkra valutarisk skulle han eller hon också sålt korta aktier i CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Denna ETF återspeglar priset i amerikanska dollar för den kanadensiska dollarn. Med andra ord, om den kanadensiska dollarn stärks gentemot den amerikanska dollarn stiger FXC-aktierna, och om den kanadensiska dollarn försvagas, faller FXC-aktierna.
Kom ihåg att om denna investerare hade den uppfattningen att den kanadensiska dollarn skulle uppskatta, skulle han eller hon antingen avstå från att säkra valutarisken eller "dubblera upp" på den kanadensiska dollarns exponering genom att köpa (eller "gå länge") FXC-aktier. Men eftersom vårt scenario antog att investeraren ville säkra valutarisk skulle den lämpliga åtgärden ha varit att "kort sälja" FXC-enheterna.
I det här exemplet, när den kanadensiska dollarn handlade nära paritet med den amerikanska dollarn vid den tiden, antar att FXC-enheterna såldes till 100 dollar. Därför, för att säkra positionen på 10 000 dollar i EWC-enheterna, skulle investeraren kort sälja 100 FXC-aktier i syfte att köpa tillbaka dem till ett billigare pris senare om FXC-aktierna sjönk.
I slutet av 2008 hade EWC-aktierna sjunkit till $ 17, 43, en minskning med 47, 4% från inköpspriset. En del av denna nedgång i aktiekursen kan tillskrivas fallet i den kanadensiska dollarn jämfört med den amerikanska dollarn under denna period. Investeraren som hade en säkring på plats skulle ha kompenserat en del av denna förlust genom en vinst i den korta FXC-positionen. FXC-aktierna hade sjunkit till cirka 82 dollar i slutet av 2008, så vinsten på den korta positionen skulle ha uppgått till 1 800 dollar.
Den oskyddade investeraren skulle ha haft en förlust på 4 743 $ för de initiala 10 000 USD-investeringarna i EWC-aktierna. Den säkrade investeraren, å andra sidan, skulle ha haft en total förlust på 2 943 dollar på portföljen.
Vissa investerare kan tro att det inte är värt att investera en dollar i en ETF-valuta för att säkra varje dollar av utländska investeringar. Eftersom valutakursfonder är marginalberättigade kan detta hinder dock övervinnas genom att använda marginalkonton (mäklarkonton där mäklaren ger lånet en del av fonderna för investeringar) för både de utländska investeringarna och valutafonden.
Risker för valutafonder
ETF för handel med valutor kan bidra till att förbättra portföljavkastningen men det finns betydande risker på valutamarknaden. För det första påverkas de flesta valutarörelser av pågående makroekonomiska händelser. En långsam ekonomisk frisättning, flyktig politisk rörelse eller räntehöjning kan påverka flera växelkurser. Att förbise den nuvarande makroekonomiska miljön kan vara kostsamt för investerare som funderar på handel på valutamarknaden.
Det är viktigt att komma ihåg att valutainvesteringar bör utgöra en liten del av din övergripande investeringsstrategi och är avsedd att mildra slaget av valutaförändringar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.