Skuld / EBITDA-definition
Skuld / EBITDA är ett förhållande som mäter mängden intäkter som genereras och som är tillgängliga för att betala ned skuld innan de täcker ränta, skatter, avskrivningar och amorteringskostnader. Skuld / EBITDA mäter ett företags förmåga att betala av sin uppkomna skuld och ett högre kvotresultat kan indikera ett företag med en för stor skuldbelastning.
Banker inkluderar ofta ett visst skuld- / EBITDA-mål i förbunden för affärslån, och ett företag måste bibehålla denna överenskomna nivå eller annars riskera att hela lånet förfaller omedelbart. Denna metrisk används vanligtvis av kreditvärderingsinstitut för att bedöma ett företags sannolikhet att brist på utgivna skulder, och företag med en hög skuld / EBITDA-andel kanske inte kan betjäna sin skuld på ett lämpligt sätt, vilket leder till en sänkt kreditbetyg.
Formeln för skuld / EBITDA är
Skuld till EBITDA = SkuldEBITDA \ text {Skuld till EBITDA} = \ frac {\ text {Skuld}} {\ text {EBITDA}} Skuld till EBITDA = EBITDADebt
Vad berättar skulden / EBITDA-förhållandet dig?
Skuldsättningen / EBITDA-kvoten jämför ett företags totala förpliktelser, inklusive skuld och andra skulder, med de faktiska kontanter som företaget samlar in och visar hur kapabelt företaget är att betala sina skulder och andra skulder.
När långivare och analytiker tittar på ett företags skuld / EBITDA-förhållande vill de veta hur väl företaget kan täcka sina skulder. EBITDA representerar ett företags resultat eller inkomst, och det är en förkortning för resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar. Det beräknas genom att lägga tillbaka ränta, skatter, avskrivningar och amorteringskostnader till nettoresultatet.
Analytiker ser ofta på EBITDA som ett mer exakt mått på intäkterna från företagets verksamhet snarare än nettoresultat. Vissa analytiker ser ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar som ett hinder för verkliga kassaflöden. Med andra ord ser de EBITDA som en renare representation av de verkliga kassaflöden som är tillgängliga för att betala av skuld.
Key Takeaways
- Skuldsättningen / EBITDA-kvoten används av långivare, värderingsanalytiker och investerare för att mäta ett företags likviditetsläge och finansiella hälsa.
- Förhållandet visar hur mycket faktiskt kassaflöde företaget har tillgängligt för att täcka sina skulder och andra skulder.
- En skuld / EBITDA-kvot som sjunker över tid indikerar ett företag som betalar ned skuld eller ökar sina intäkter eller båda.
Exempel på skuld / EBITDA och tolkning
Som ett exempel, om företag A har 100 miljoner dollar i skuld och 10 miljoner dollar i EBITDA, är skuld / EBITDA-kvoten 10. Om företag A betalar 50% av den skulden under de kommande fem åren, medan EBITDA ökar till 25 miljoner dollar, skuld till EBITDA-kvoten sjunker till två.
En sjunkande skuld / EBITDA-kvot är bättre än att öka eftersom det innebär att företaget betalar sina skulder och / eller växer sina intäkter. På samma sätt innebär en ökande skuld / EBITDA-kvot att företaget ökar skulden mer än intäkterna.
Vissa branscher är mer kapitalintensiva än andra, så ett företags skuld / EBITDA-kvantitet bör endast jämföras med samma kvot för andra företag i samma bransch. I vissa branscher kan en skuld / EBITDA på 10 vara helt normal, medan i andra branscher är en kvot på 3 till 4 lämpligare.
Begränsningar av skuld / EBITDA-förhållandet
Analytiker gillar skuld / EBITDA-kvoten eftersom det är lätt att beräkna. Skuld finns i balansräkningen och EBITDA kan beräknas från resultaträkningen. Problemet är dock att det kanske inte ger det mest exakta mått på intäkterna. Mer än intäkterna vill analytiker mäta mängden faktiska kontanter som är tillgängliga för återbetalning av skuld.
Avskrivningar är kostnader som inte är kontant som inte verkligen påverkar kassaflödena, men ränta på skuld kan vara en betydande kostnad för vissa företag. Banker och investerare som tittar på den nuvarande skuld / EBITDA-kvoten för att få insikt i hur väl företaget kan betala för sina skulder kanske vill överväga inverkan av ränta på återbetalningsförmågan, även om denna skuld kommer att inkluderas i en ny emission. Av detta skäl kan nettoresultatet minus investeringar, plus avskrivningar och avskrivningar vara det bättre måttet på tillgängliga kontanter för återbetalning av skuld.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.