Skillnaderna mellan 401 (k) och 403 (b) planer

Uppkallad efter avsnitt 401 (k) respektive 403 (b) i skattekoden är både 401 (k) -planer och 403 (b) -planer kvalificerade skatteförmånade pensioner som erbjuds av arbetsgivare. Den primära skillnaden mellan de två är typen av arbetsgivare som sponsrar planerna - 401 (k) planer erbjuds av privata företag med vinstsyfte, medan 403 (b) planer endast är tillgängliga för ideella organisationer och statliga arbetsgivare. En annan viktig skillnad mellan 403 (b) och 401 (k) planer ligger i de investeringsalternativ som varje erbjudande erbjuder, även om denna skillnad minskar med tiden.

403 (b) planer som tidigare varit kända som skatteinriktade livränta, var tidigare begränsade till ett livränteformat. Denna begränsning togs bort 1974.

401 (k) Planer

En 401 (k) -plan är en kvalificerad arbetsgivarsponserad pensionsplan som berättigade anställda kan göra skattemässiga uppskjutna avgifter från sin lön eller lön till efter skatt och / eller före skatt. Arbetsgivare som erbjuder en 401 (k) -plan kan ge matchande eller icke-valbara bidrag till planen för berättigade anställdas räkning och kan också lägga till en vinstdelningsfunktion i planen. Intäkter i en 401 (k) plan uppkommer på skatteskatt. 401 (k) planer erbjuds av privata arbetsgivare.

När du tar ut pengar från din 401 (k) - eller "tar utdelningar", som lingoen går - börjar du både njuta av inkomsterna från denna pensionsstöd och stå inför skattekonsekvenserna. För de flesta och med de flesta 401 (k) beskattas utdelningar som vanlig inkomst, ungefär som en lönecheck. Emellertid varierar skattetrycket du beror på typen av 401 (k) och hur och när du tar ut pengar från den.

403 (b) Planer

En 403 (b) -plan är en pensionsplan för specifika anställda i offentliga skolor, skattefri organisationer och vissa ministrar. Dessa planer kan investera i antingen livränta eller fonder. En 403 (b) -plan är också ett annat namn för en skatteskyddad livräntaplan, och funktionerna i en 403 (b) -plan är jämförbara med de som finns i en 401 (k) -plan.

Anställda i organisationer som är undantagna från skatt är berättigade att delta i planen. Deltagarna inkluderar lärare, skoladministratörer, professorer, regeringsanställda, sjuksköterskor, läkare och bibliotekarier. Många planer väder fonder under en kortare period än 401 (k) planerar eller kan möjliggöra omedelbar intjäning av fonder.

Juridiska skillnader mellan 401 (k) och 403 (b) planer

403 (b) planer kan inte acceptera vinstdelning från sin sponsorarbetsgivare. Detta är vettigt eftersom de enheter som får erbjuda 403 (b) planer - ideella organisationer och regeringen - inte arbetar för att göra vinst. 403 (b) planer behöver inte heller uppfylla många av bestämmelserna i lagen om anställningssäkerhet för anställda (ERISA), som reglerar kvalificerade, skatteuppskjutna pensionsinvesteringar, inklusive 401 (k) och 403 (b) s . Till exempel är 403 (b) undantagna från tester utan diskriminering. Utförd årligen är denna testning utformad för att förhindra ledningsnivå eller "högkompenserade" anställda från att få ett oproportionerligt stort antal fördelar från en viss plan.

Anledningen till detta och andra undantag är en långvarig arbetsmarknadsförordningsavdelning, enligt vilken 403 (b) planer inte är tekniskt märkta som arbetsgivarsponserade så länge arbetsgivaren inte finansierar bidrag. Men om en arbetsgivare gör bidrag till anställda 403 (b) -konton, omfattas de av samma ERISA-riktlinjer och rapporteringskrav som de som erbjuder 401 (k) -planer.

Dessutom är investeringsfonder skyldiga att kvalificera sig som ett registrerat investeringsbolag enligt värdepappers- och börslagen från 1940 för att ingå i en 403 (b) -plan. Detta är inte fallet för 401 (k) investeringsalternativ.

Praktiska skillnader mellan 401 (k) och 403 (b) planer

Trots att 403 (b) planer lagligen kan ge arbetsgivarmatchningar till sina deltagares bidrag, är de flesta arbetsgivare ovilliga att erbjuda matcher så att de inte förlorar ERISA-undantag. Följaktligen erbjuder 401 (k) planer matchprogram med en mycket högre takt. Men om en anställd har över 15 års tjänst hos vissa ideella organisationer eller myndigheter, kan de kanske göra ytterligare fångstbidrag till sina 403 (b) planer som de med 401 (k) planer inte kan.

Vanligtvis är planleverantörerna och administratörerna olika för varje typ av plan. 401 (k) planer tenderar att administreras av fondbolag, medan 403 (b) planer oftare administreras av försäkringsbolag. Detta är en anledning till att många 403 (b) planer begränsar investeringsalternativ och framträdande har livränta medan 401 (k) planer tenderar att erbjuda många fonder.

För planer som inte är ERISA 403 (b) kan utgiftskvoter vara mycket lägre eftersom de omfattas av mindre strikta rapporteringskrav.

Icke desto mindre är 401 (k) planer och 403 (b) planer mycket lika när det gäller pensionsbilar. Båda har samma grundläggande bidragsgränser, båda erbjuder Roth-alternativ och båda kräver att deltagarna når 59, 5 års ålder innan de deltar.

Även om det inte är så vanligt, är det möjligt att få en arbetsgivare att erbjuda både en 401 (k) och en 403 (b). I dessa fall kan anställda bidra till båda kontona.