De fyra sätten att köpa och sälja värdepapper

En viktig aspekt av investeringar som ibland förbises är hur olika värdepapper köps och säljs. Med införandet av lägre provisionskurser, lossning av regleringsbestämmelser och ökat allmänintresse för investeringar blomstrar finansbranschen med olika möjligheter att köpa och sälja aktier, obligationer och fonder.

I Nordamerika kan du handla med värdepapper på följande fyra sätt:

• mäklarhus
• Företaget som emitterar dem
• banker
• Enskilda investerare

Key Takeaways

• Ett av de vanligaste och enklaste sätten att köpa och sälja aktier, fonder och obligationer är genom ett mäklarehus.
• Oftare än inte är metoden för att handla direkt med det utfärdande företaget svårare än att köpa och sälja värdepapper genom en mäklare.
• Även om de flesta banker inte säljer aktier, erbjuder de dock fonder och obligationer.
• Det finns många sätt att köpa och sälja värdepapper; var och en har sina egna fördelar, utmaningar och risker.

Mäklarehus

Ett av de vanligaste och enklaste sätten att köpa och sälja aktier, fonder och obligationer är genom ett mäklarehus. Förmedlarföretag kräver vanligtvis att du öppnar ett konto hos dem och sätter in ett visst belopp för att visa en god tro. Mäklare är populära eftersom de (snarare än du) gör mycket av bakom kulisserna, till exempel att genomföra nödvändigt pappersarbete och säkerställa snabba utdelningar. Att välja rätt mäklare är ett viktigt första steg för nya investerare.

Mäklare med full service

Historiskt sett var det primära sättet för investerare att gå in på värdepappersmarknaden genom att helt enkelt kontakta deras fullservicemäklare och låta dem köpa olika aktier och obligationer för deras räkning. På grund av den personliga relationen som ofta utvecklas mellan investerare och mäklare, ringer fullservicemäklare vanligtvis sina kunder och ger rekommendationer för att köpa eller sälja vissa värdepapper.

Rabattmäklare

Rabattmäklare har blivit alltmer populära bland investerare tack vare allt sänkande provisionskostnader. Dessa mäklare, som stora stormarknader, erbjuder investerare ett stort urval till en låg kostnad. Investerare måste dock göra det mesta av arbetet själva. På nästan alla rabattmäklare kan du köpa aktier, obligationer eller fonder antingen genom att ringa en av investeringsrepresentanterna - som kommer att samla in en provision - eller genomföra transaktionen själv online.

Hursomhelst måste du ange en beställningsbiljett som anger vilken typ av säkerhet du vill köpa (obligation, aktie eller fond), det pris du vill betala för det, det antal du vill köpa, och hur länge du vill lämna beställningen aktiv (t.ex. en dag till en månad). Efter ordentlig slutförande av beställningen skickas beställningen till börsen, där aktien, obligationen eller fonderna köps eller säljs till alla villkor som finns på orderbiljetten.

Direkt från verksamheten

Oftare än inte är metoden för att handla direkt med det utfärdande företaget svårare än att köpa och sälja värdepapper genom en mäklare; även om transaktion direkt har fördelar.

När du utvärderar den här transaktionsmetoden är det första du bör tänka på om du är bekväm att hålla värdepapperna själv? När du köper aktier eller obligationer direkt från emittenten kommer de att innehas i certifikat, antingen i registrerad eller innehavare.

Om ditt köp är i behållarform håller den utfärdande enheten inte några register över transaktioner, vilket innebär att du är ansvarig för säkerheten. Om du tappar en säkerhet i bärarform finns det inget sätt att hämta det; personen som finner det är den stolta nya ägaren till ditt lager. Den här frågan uppstår inte med fonder eftersom du faktiskt inte innehar enheter individuellt.

För det andra, behöver du tillgång till medlen omedelbart? Med försäljning av fonder kan du normalt få kontanter tre dagar efter transaktionsdatumet. Väntan på medel från försäljning av aktier eller obligationer kan dock vara betydligt längre. Om du till exempel vill sälja instrument som är i registrerad form måste du underteckna baksidan av varje certifikat och skicka tillbaka det till det utfärdande företaget innan du kan få kontanter.

Slutligen, hur viktigt är priset på köp eller försäljning för dig? Om du gillar att köpa aktier, obligationer och fonder till lägsta möjliga marknadspris, är det inte säkert att handla direkt med en emittent. När du köper aktier eller obligationer direkt från en emittent måste du vanligtvis köpa dem till ett pris som fastställts av emittenten och sälja dem tillbaka till ett annat fastställt pris.

Med tanke på alla ovanstående problem, varför skulle någon vilja köpa och sälja direkt? Till skillnad från mäklare som kan kräva ett lägsta inköpsbelopp för dollar har företag vanligtvis få begränsningar för det minsta antalet enheter som köps. Dessutom behöver du inte ha ett konto, som ibland kräver en minimal balans och straffar långsiktiga investerare med inaktivitetsavgifter.

banker

Även om de flesta banker inte säljer aktier, erbjuder de dock fonder och obligationer. Som sagt kommer deras urval att begränsas till medel som erbjuds av banken själv eller genom dess partners. På plussidan, lätthet. Du kan helt enkelt gå in på nästan alla hörnbanker och köpa fonder eller obligationer på plats.

En bankrepresentant bör kunna berätta de olika egenskaperna och minsta inköpsbelopp för tillgängliga produkter.

Person till person

I teorin kan du köpa och sälja värdepapper individuellt (utanför ett börs). Anta att en vän har ett lager som du vill köpa, eller att en släkting som omedelbart behöver pengarna vill sälja dig ett obligation. Det kan göras, men se upp för bedrägerier, till exempel falska certifikat.

Med de flesta aktier och obligationer som köpare måste den andra parten skriva under certifikaten till dig. Om du vill sälja, måste du bara skriva på baksidan av certifikaten, som sedan kan säljas till en annan part. I båda scenarierna, efter att säkerhetscertifikaten har undertecknats, måste de sedan skickas tillbaka till företaget för att omregistreras under namnet på den nya ägaren.

Poängen

Det finns många sätt att köpa och sälja värdepapper; var och en har sina egna fördelar, utmaningar och risker. Oavsett om du bestämmer dig för att handla med en fullservice eller rabattmäklare, utfärda företag, bank, vän eller släkting, se till att du har gjort dina läxor och identifierat den rutt som är bäst för dig.