Skillnader mellan IUL och hela livförsäkring

De som handlar efter rätt livförsäkring har ett brett urval av val, allt från billiga livförsäkringar till dyra permanenta livförsäkringar. När det gäller det senare är två populära alternativ hela livförsäkring och index universell livförsäkring (IUL). Individer som beslutar mellan dessa alternativ bör noggrant granska sina behov innan de åtar sig ett livslångt beslut.

I den här artikeln ska vi titta på de viktigaste skillnaderna mellan dessa policyer och några tips för individer som försöker besluta mellan dem. (För bakgrund, se "Livförsäkring: lägga pris på sinnesfrid.")

Key Takeaways

• Permanent livförsäkring ger dödsersättningsskydd för den försäkrades liv.
• Permanenta försäkringar uppsamlar kontantvärde som kan användas för utbetalningar som pensionsinkomster eller nödsparande.
• Hela livspolicyer garanterar förmåner med fasta premier och känd minimitillväxt.
• Indexerade universallivspolicyer (IUL) har flexibla betalningar med kontantansamling knutna till ett eget kapitalindex.

Hela livförsäkring

Hela livförsäkringar har funnits i årtionden. I allmänhet anses dessa policyer vara det säkraste alternativet för dem som vill försörja sin familj efter döden.

Proffsen

• Garanterade dödsförmåner
• Fasta premier som inte ökar med åldern
• Möjlighet att betala upp nominellt värde om 10 år, 20 år eller 65 år
• Möjlighet att låna mot kontantvärde vid behov senare i livet
• Ränta- och kontantutbetalningar kan vara skattefria

Nackdelarna

• Räntesatsen kanske inte garanteras (även om det ofta kommer att finnas en lägsta golvränta)
• Potentiella möjlighetskostnader med låga relativa räntor
• Premien är inte flexibel och måste betalas konsekvent

Indexerad universell livförsäkring

Indexerade universella livförsäkringar är relativt nya. Som deras namn antyder är deras vinstpotential knutna till ett aktieindex. I allmänhet är dessa policyer riskligare och mer komplexa.

Indexerade universella livförsäkringar ger försäkringstagarna möjlighet att fördela hela eller en del av sina nettopremier (efter att ha betalat för försäkringsskyddet och kostnader) till ett kontantkonto. Detta konto krediterar ränta baserat på resultatet för ett underliggande index med ett golv på 0% avkastning och en cap-ränta och / eller deltagande-cap på avkastningen.

Dynamiken börjar bli lite dumare när man tittar på hur indexexponeringen byggs. I stället för att köpa aktier direkt, ingår försäkringsbolaget vanligtvis optionskontrakt som använder någon del av försäkringspremien, vilket gör det möjligt för dem att vidarebefordra vinsterna uppåt utan nedåtsförlusterna - men till en kostnad av ytterligare motpartsrisk.

Många försäkringsbolag tillhandahåller lägsta taksatser mellan 1% och 4% och deltagandesatser på cirka 50%, även om vissa tillhandahåller icke-garanterade takräntor på mellan 10% och 14% och deltagandesatser över 100% i försäljningsmaterial, enligt till en rapport från The Bishop Company LLC. Om ett underliggande index returnerar 20%, kan en försäkringstagare bara realisera en avkastning på 10% till 12% med dessa tak på plats. Användningen av aktieoptioner eliminerar också utdelningar från alla indexavkastningsberäkningar, som vanligtvis står för 2% till 4% av den totala marknadsavkastningen. Utan dessa avkastningar kan försäkringstagarna generera en lägre avkastning än jämförelseindex.

Proffsen

• Garanterade fördelar
• Flexibla premiebetalningar
• Potential för högre ränteintäkter
• Alternativ att låna mot försäkring senare i livet

Nackdelarna

• Intäkterna beror på eget kapital
• Om indexet faller kan avkastningen vara underordnad, även om det ofta finns golv för att förhindra extrema förluster.
• Potentialen för att premierna stiger över tiden
• Användning av komplexa derivatinvesteringar
• Högre utgifter
• Dödsförmånen kan minskas eller förverkas om premiebetalningar ligger bakom prestandan.

Bestämma mellan de två

Hela livförsäkringen är utformad för att vara exakt det - livförsäkring. Däremot är indexerade universella livförsäkringar mer som pensionsinkomster. Kontanter inuti dessa försäkringar växer ut på skatteuttag och kan användas för att betala premier. Dessutom kan försäkringstagare under pensionering ta skattefria utdelningar från det upplupna kontantvärdet för att täcka alla slags utgifter - användbara för dem som redan har maxat ut sina Roth IRA och andra alternativ. Faktum är att många försäkringar säljs baserat på konceptet att ackumulera kontantvärde snarare än en garanterad dödsförmån.

Det är också viktigt att överväga användningen av derivat av indexerade universella livförsäkringsbolag. Eftersom ett samtalalternativ i sig är begränsat till en viss nivå eller löper ut värdelös, har IUL-policyer begränsningar till maximal avkastning under goda år och begränsar nackdelen till 0% avkastning under dåliga år. Försäkringsleverantörer som visar hög avkastning för IUL-försäkringar kan komma att försöka dra nytta av ”recency bias” om aktieindex har utvecklats bra än sent.

Vissa IUL kommer också med garanterade avtalsförmåner genom ryttare, som faktiskt kan ge garanterade fördelar som är jämförbara med allmänna kontoprodukter. Fortfarande bör IUL-försäkringstagare inte lita på hög avkastning på eget kapital för att finansiera sina livförsäkringar över tid. Hög avkastning under några år kan leda till att försäkringstagare försummar att finansiera kontantvärdet på policyn, vilket kan leda till att täckningen förfaller senare i livet om avkastningen inte är lika bra. Att ta polislån från kontantvärdet och betala ränta kan också vara ett riskabelt försök om den krediterade räntan inte täcker lånekostnaderna.

Poängen

Personer som handlar för permanent livförsäkring, som erbjuder en kontantkomponent samt försäkringsskydd, har ett antal olika alternativ. Hela livet är i allmänhet den säkraste vägen för dem som letar efter något förutsägbart och tillförlitligt, medan IUL-policys ger ett intressant pensionsplaneringsmedel med större fördelar och skattemässiga fördelar. (För mer, se "5 frågor om livförsäkring som du bör ställa.")