Utdelningsutbyte för nedgången

En nedgång på marknaden betyder inte nödvändigtvis att dina pengar kommer att flyga ut genom fönstret. Även när marknaderna är i oro är det fortfarande möjligt att tjäna pengar på aktier. För investerare som möter en fallande marknad kan aktier med hög utdelning vara en bra investering. I många fall är aktier som erbjuder hög avkastning ofta en säkrare insats än tillväxtaktier. Fortfarande måste investerare ta hand - inte alla aktier med hög utdelning är vinnare.

Mäta hög avkastning

Utdelningen ger investerare en uppfattning om den kontanta utdelning som de kan förvänta sig av de pengar som de har utsatts för i aktien.

Att bestämma utdelningen tar lite matte, men det kan göra (eller spara) en förmögenhet. Ta till exempel det hypotetiska lageret av en läkemedeltillverkare: CompanyJKL. I december 2008 var aktiens utdelning 32 cent per aktie varje kvartal. Multiplicera den kvartalsvisa utdelningen med fyra för att få en årlig utdelning på 1, 28 dollar per aktie. Dela 1, 28 $ per aktie årlig utdelning med aktiekursen vid den tiden, 16, 55 $. Utdelningen för detta företag är 7, 73%. Med andra ord, om du köpte CompanyJKL-aktien till $ 16, 55, höll fast vid den, och den kvartalsvisa utdelningen förblev jämn vid 32 cent, skulle du få en avkastning på 7, 73% eller avkastning, bara från utdelningen.

Även om en akties utdelning kan hålla stabilt kvartal efter kvartal, kan dess utdelning förändras dagligen, eftersom den är kopplad till aktiens pris. När beståndet stiger sjunker avkastningen och vice versa. Om JKL-aktier plötsligt skulle fördubblas i värde, från $ 16, 55- $ 33, 10, skulle avkastningen sänkas till hälften till 3, 9%. Omvänt, om aktierna skulle falla i värde med hälften, skulle utdelningsavkastningen fördubblas, förutsatt att företaget höll sin utdelningsutbetalning stadigt.

Ett spel i osäkra tider

Aktier som ger en hög utdelning kan göra att dina pengar arbetar hårdare än de flesta andra investeringar. Dessutom, oavsett hur aktien presterar, ger avkastningen en trevlig återkommande investeringsavkastning. Som ett resultat kan höga utdelningsräntor vara ett bra ställe att sätta dina pengar när marknaderna faller. Detta beror till stor del på att de är mindre flyktiga än andra aktier, eftersom investerare är mer villiga att hålla fast vid dessa höginkomstandelar genom en björnmarknad.

När allt kommer omkring representerar den totala avkastningen från en aktie både det belopp som aktiens värde värderas och dess utdelning. Till exempel, om en aktie vinner 10% i värde och dess utdelning är 10%, uppgår den totala avkastningen till aktieägaren till 20%. Å andra sidan, om samma aktie förlorar värde, kommer aktieägare att lida bara en förlust om aktievärdet sjunker med mer än 10% utdelning. Samtidigt kan höga avkastningar lägga golvet på aktiens värde, eftersom en stor nedgång i aktievärdet sannolikt kommer att locka nya investerare att köpa in på lägre nivåer när utdelningen ökar.

I själva verket har det visats att investerare kan överträffa marknadsindexen med höga avkastningsaktier. Michael O'Higgins, som hjälpte till att uppmärksamma den avkastningsfokuserade strategin känd som "Dog's of the Dow", visade att genom att investera i de tio högst avkastande värdepapper i DIA Jones Industrial Average (DJIA) kunde investerare slå de genomsnittet själv.

Enligt O'Higgins beror detta på att DJIA-aktier med hög utdelning vanligen kommer att vara laggards. Genom att köpa medan aktierna är "billiga" och producera utdelningar, kan du potentiellt slå andra strategier och marknaden i genomsnitt på en nedmarknad.

Inte riskfritt

Trots deras relativa säkerhet, anta inte att en hög utdelningsinvesteringsstrategi är riskfri. Det finns många skäl att vara försiktiga med höga avkastningsaktier.

För det första kan rejäl utdelning vara ett varningstecken. Trots allt är aktiekursen relativt låg, vilket indikerar att investerare är mindre entusiastiska över ett företags tillväxtutsikter framöver eller, ännu värre, att företaget har problem. Om ett företag inte kan upprätthålla sina intäkter och det finns en avmattning i tillväxten, kan det vara en varning för att undvika aktien, även om utdelningen är hög. Se till att företaget inte är i så mycket problem att en utdelning kan minskas i arbeten.

Låt oss låtsas CompanyJKL står inför denna typ av utveckling. Dess rejäl utdelningsavkastning på 7, 73% i slutet av 2008 baserades till stor del på snabbt sjunkande aktievärde. Från 2004 hade JKL-aktien sjunkit med nästan hälften, eftersom några av företagets största läkemedel mötte patentförfall och företaget misslyckades med att skapa nya blockbusterprodukter. I ett försök att öka vinsten tillkännagav JKL i januari 2009 sin avsikt att förvärva läkemedelsgiganten WXY. För att finansiera affären tvingades JKL sänka sin utdelning i hälften, vilket lämnade utdelningsinriktade investerare med betydligt lägre avkastning att förutse.

Vad man ska leta efter i hög avkastning

Som alltid, lita inte bara på utdelning för att bestämma lämpliga aktiekandidater. Det finns andra kriterier som du måste tänka på när du investerar i aktier med hög utdelning. Titta först och främst på aktiens historia. Företagen som har ett bra resultat med stabila eller stigande utdelningar är att föredra. Företag med oberäknelig historia för utdelning kan inte förlita sig för att tillhandahålla den säkerhetsbuffert du letar efter.

Studera företagets utdelningsgrad, beräknad som årlig utdelning per aktie dividerat med vinst per aktie. En hög utdelning i kombination med en låg utdelningsgrad ger en signal om att företaget har tillräckligt med utrymme för att upprätthålla sin utdelning när tiderna blir tuffa.

På liknande sätt granska företagets nuvarande och framtida kontantkrav. Företag utdelar vanligtvis endast utdelning när de producerar överskottskassa. Men i smala tider kan mindre kontanter komma in i dörren, eller så kan företaget kräva kontanter för investeringar, expansion eller sammanslagningar och förvärv, i vilket fall det kan tvingas att minska eller eliminera sin utdelning. Så även när man letar efter aktier med hög utdelning är det viktigt att se till att företaget kan rensa andra finansiella hinder.

Poängen

Aktier med hög utdelning kan vara ett bra ställe att investera i en nedgång. För investerare som vill skydda sitt kapital ger en hög utdelning en säkerhetsbuffert på osäkra marknader. Men kom ihåg att företag kan börja eller sluta betala utdelning när som helst, så det är viktigt att inte ta falsk säkerhet från denna typ av aktier.