Dubbel alternativ utan beröring
Ett dubbel no-touch-alternativ är en exotisk typ av option som ger innehavaren en specificerad utbetalning om det underliggande tillgångspriset förblir inom ett specificerat intervall tills det löper ut. Köparen förhandlar om prisintervallet, kallad barriärnivåer, med säljaren. Säljaren är ofta ett mäklare.
Den högsta möjliga förlusten är kostnaden för att ställa in alternativet. Den maximala vinsten är det förhandlade utbetalningsbeloppet minus kostnaden för att köpa optionen. Vanligtvis anger köparen hur mycket de vill riskera, och mäklaren ger en procentuell utbetalning baserad på detta belopp (och andra faktorer) vilket håller strukturen ganska enkel.
Dubbel no-touch och konversera, dubbel one-touch, alternativ finns båda i kategorin binära alternativ. Binära alternativ har en "ja eller nej" logisk grund. Antingen betalar de ut hela beloppet eller så betalar de noll (köparen förlorar sin investering).
Key Takeaways
- Ett dubbel no-touch-alternativ faller under kategorin handel med binära optioner, vilket innebär att optionen har en fast utbetalning och fast risk.
- Köparen av optionen får en fast utbetalning om priset förblir inom specifika prisgränser fram till utgången.
- Om priset vid någon tidpunkt berör eller överskrider prisgränserna förlorar näringsidkaren det de betalade för optionen.
- Eftersom mäklare fastställer utbetalningar och kostnader för dessa alternativ, gynnar typiskt risken / belöningen för mäklaren.
Förstå det dubbla alternativet utan beröring
Eftersom de har ett "ja eller nej" eller binär utbetalning, finns dubbla alternativ utan beröring i kategorin binära optioner. Det är satsningar på att den underliggande tillgången inte kommer att gå utöver barriärnivåerna vid ett visst datum. På grund av denna struktur tar de ett element av spel in i ekvationen. Dessa typer av alternativ och deras säljare är faktiskt benägna att bedrägeri, varför många jurisdiktioner förbjuder dessa produkter. Utbetalningarna tenderar att gynna säljare / mäklare, inte till skillnad från hur spelspel på kasinon gynnar "huset".
Det dubbla alternativet utan beröring kan vara användbart om en investerare tror att priset på en underliggande tillgång kommer att förbli intervallbundet under en viss period. Dubbla alternativ utan beröring tenderar att erbjudas handlare av binära optioner främst på valutamarknaderna (FX).
Till exempel, om den nuvarande kursen EUR / USD är 1, 15, och näringsidkaren tror att denna kurs kommer att förbli statisk under de kommande 15 dagarna, kan näringsidkaren använda ett dubbelt alternativ utan beröring med hinder vid 1.10 och 1.20. Investeraren kan tjäna om räntan inte går längre än någon av de två hinder.
Näringsidkaren kan också uppnå samma mål med traditionella alternativ genom att använda en kort strangle strategi eller en kort straddle strategi. Fördelarna med regelbundna optioner inkluderar likviditet, transparens och minimal motpartsrisk.
Med de flesta alternativ med dubbel-beröring finns det faktiskt inte en kostnad i förväg, utan snarare beslutar näringsidkaren bara hur mycket pengar de vill investera i alternativet baserat på utbetalningen som mäklaren ger. Mäklaren bestämmer utbetalningen utifrån flera faktorer. De kommer att erbjuda lägre utbetalningar om barriärnivåerna är bredare. Detta beror på att det finns en större sannolikhet för att nivåerna inte kommer att beröras, vilket innebär att köparen får utbetalningen.
En kortare tidsram fram till utgången kommer också att sänka utbetalningen eftersom priset sannolikt inte kommer att flytta mycket på kort tid. Om priset inte rör sig mycket och därmed inte når hinder, får köparen en utbetalning. Ju mer troligt det är att priset kommer att stanna mellan hinder, desto lägre utbetalning kommer köparen att få från mäklaren. Detta beror på att mäklaren vill skydda sig själva och därför kommer att bygga upp sitt skydd till de utbetalningar som de erbjuder.
Ett dubbel no-touch-alternativ är konversationen av ett dubbel one-touch-alternativ. Innehavaren av one-touch-alternativet får utbetalningen om priset på den underliggande tillgången rör eller rör sig genom någon av barriärnivåerna.
Dubbla alternativ utan beröring kontra vanliga alternativ
Som tidigare nämnts är dubbla alternativ utan beröring inte samma sak som vanliga alternativ eller vaniljalternativ. No-touch och alla andra binära optioner är främst disk-instrument. Köparen och säljaren förhandlar om villkoren, inklusive utbetalningsbeloppet, barriärnivåer och utgångsdatum. I praktiken pågår ingen förhandling. Mäklaren tillhandahåller villkoren och köparen accepterar antingen dem eller inte handlar.
De flesta binära optioner ger endast två resultat. Köparen förlorar det de betalade för alternativet, eller så får de en utbetalning. I vissa fall kan mäklaren tillåta köparen att lämna handeln före utgången, vilket vanligtvis resulterar i en delvis förlust eller vinst.
Regelbundna optioner handlas på formella börser och ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett angivet pris före eller vid ett visst datum. De har också standardiserade strejkpriser, utgångar och kontraktstorlekar. Denna standardisering ger dem fördelen med likviditet på en sekundärmarknad, och mer försäkringar för både köparen och säljaren att handeln och utövandet, om det inträffar, kommer att ske snabbt och smidigt.
Vanliga alternativ tenderar att vara ganska prissatta baserade på marknadsförhållanden, eftersom priset fastställs av både köpare och säljare. Med ett dubbelt binärt alternativ utan beröring fastställs allt av den mäklare som säljer optionen, vilket vanligtvis sned risken / belöningen i mäklarens fördel.
Exempel på en dubbel no-touch-option
Antag att en handlare tittar på USD / JPY. Den nuvarande kursen är 108, 55. Handlaren anser att priset troligen kommer att stanna mellan 109 och 108 de närmaste 24 timmarna.
De köper ett dubbelt alternativ utan beröring med dessa barriärnivåer, som löper ut på en dag och investerar 100 $. Mäklaren erbjuder en utbetalning på 50%. Det betyder att om priset stannar mellan 108.999 och 108.001 kommer köparen att få $ 50 (och deras $ 100 tillbaka), eftersom priset inte rörde eller överskrider hinder.
Om priset berör 109 eller högre, eller 108 eller lägre, förlorar näringsidkaren 100 $.
Utbetalningen eller förlusten sker automatiskt på näringsidkarens konto när alternativet löper ut.
En 50% -utbetalning kan låta väldigt bra för en dags arbete, men risken är att näringsidkaren riskerar 100% av sitt investerade kapital att bara tjäna 50%. De flesta handlare försöker tjäna mer på vinnare än de förlorar på förlorare, och denna utbetalning är faktiskt motsatsen till det målet. Handlaren kommer att behöva vinna två gånger för varje förlust bara för breakeven.
Om utbetalningen är högre, t.ex. 80%, betyder det att det är mycket osannolikt att priset kommer att hålla sig inom hinder för det avtalet. Utbetalningen är högre, men chansen att få utbetalningen är mycket låg.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.