Dow-lager som överträffar när kurserna stiger

Den 10-åriga statsräntan bröt över 3, 1% på onsdagen för första gången sedan 2011, medan den tvååriga sedelavkastningen handlas på en nivå som inte har sett på ett decennium. Investerare har sålt ut statskassor på grund av oro för att stigande inflation kan leda till att Federal Reserve Bank skärper penningpolitiken i en snabbare takt än väntat.

Denna osäkerhet tillskrivs den plötsliga slutet av den nioåriga tjurmarknaden i januari och har begränsat amerikanska aktievinster 2018 efter en fantastisk utveckling förra året. S&P 500 och Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index har bokfört blygsamma vinster på 1, 6% respektive 0, 2% året innan (YTD), efter att de båda hade återvänt minst 19% 2017. (Se även: Aktier Kan fortfarande göra bra under stigande priser: CS. )

12% genomsnittlig avkastning i 3-månadersperioder av stigande priser

Stigande räntor är inte dåliga nyheter för alla aktier, vilket noterades i en ny CNBC-historia som tittade på historiska data för att fastställa aktier som har publicerat god avkastning i perioder då kurserna stiger.

Om kurserna fortsätter att stiga under de kommande tre månaderna kan Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) och Visa Inc. (V) vara lönsamma satsningar, enligt CNBC, med hänvisning till data från hedgefondens analysverktyg Kensho, vilket indikerar att de tre aktierna återvände minst 12, 1% i genomsnitt under liknande tre-månadersperioder under det senaste decenniet när räntorna steg betydligt. Studien tittade på 12 kvartal när iShares 20+ år Treasury Bond ETF föll med mer än 5%. Eftersom obligationspriserna rör sig omvänt till obligationsräntorna, korrelerar dessa fall med en miljö med stigande räntor. Goldman var det mest lovande spelet under de 12 perioderna och gav i genomsnitt 17%.

Apple Inc. (AAPL) och JPMorgan Chase & Co. (JPM) kan också vara lönsamma investeringar om räntorna fortsätter att öka och uppvisar genomsnittliga vinster på 11, 8% och 10, 9% under de tre månaders perioderna med stigande räntor. Samtidigt har General Electric Co. (GE) och Walmart Inc. (WMT) historiskt sett underpresterat sina kamrater med en genomsnittlig förlust på 1% och en liten vinst på 0, 3% respektive under de 12 tidsblocken. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO), och konsumentgiganten Procter & Gamble Co. (PG), trots en genomsnittlig avkastning på minst 1, 7%, har underpresterat blue chip-indexet under liknande miljöer med stigande priser sedan maj 2008. (Se även: Varför Apple, Visa, Goldman kan överträffa när priserna stiger. )