DuPont Identity

Vad är DuPont-identiteten?

DuPont-identiteten är ett uttryck som visar att ett företags avkastning på eget kapital (ROE) kan representeras som en produkt av tre andra förhållanden: vinstmarginal, total tillgångsomsättning och kapitalmultiplikator.

Förstå DuPont-identiteten

DuPont-identiteten, ofta känd som DuPont-analys, kommer från DuPont Corporation, som började använda idén på 1920-talet. DuPont-identiteten berättar att ROE påverkas av tre saker:

1. Driftseffektivitet, som mäts med vinstmarginal;

2. Effektivitet för tillgångsanvändning, som mäts av total tillgångsomsättning. och

3. Finansiell hävstång, som mäts av kapitalmultiplikatorn.

Formeln för DuPont-identiteten är:

ROE = vinstmarginal x tillgång omsättning x kapital multiplikator

Denna formel kan i sin tur delas upp ytterligare till:

ROE = (nettoresultat / försäljning) x (intäkter / totala tillgångar) x (totala tillgångar / eget kapital)

Om ROE är otillfredsställande hjälper DuPont-identiteten analytiker och ledning att hitta den del av verksamheten som är underpresterande.

DuPont Identity Exempel Beräkning

Anta att ett företag rapporterar följande finansiella data under två år:

År ett nettoresultat = $ 180 000

Årets intäkter = 300 000 dollar

Årets totala tillgångar = 500 000 dollar

Årets eget kapital = 900 000 dollar

År två nettoinkomst = $ 170.000

Årets intäkter = 327 000 dollar

Årets totala tillgångar = 545 000 dollar

Årets eget kapital = 980 000 dollar

Med DuPont-identiteten är ROE för varje år:

ROE år ett = ($ 180 000 / $ 300 000) x ($ 300 000 / $ 500 000) x ($ 500 000 / $ 900 000) = 20%

ROE år två = ($ 170.000 / $ 327.000) x ($ 327.000 / $ 545.000) x ($ 545.000 / $ 980.000) = 17%

Med en liten mängd avrundning fördelas ovanstående två ROE-beräkningar till:

ROE år ett = 60% x 60% x 56% = 20%

ROE år två = 52% x 60% x 56% = 17%

Du kan tydligt se att ROE minskade under år två. Under året förändrades nettovinst, intäkter, totala tillgångar och eget kapital i värde. Genom att använda DuPont-identiteten kan analytiker eller chefer bryta ner orsaken till denna nedgång. Här ser de kapitalandelen och den totala kapitalomsättningen förblev exakt konstant under år två. Detta lämnar endast vinstmarginal som orsak till lägre ROE. Att se att vinstmarginalen sjönk från 60 procent till 52 procent, medan intäkterna faktiskt ökade under år två, indikerar att det finns problem med hur företaget hanterade sina kostnader och kostnader under hela året. Chefer kan sedan använda dessa insikter för att förbättra året efter.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur du använder DuPont-analysen för att utvärdera ett företags ROE DuPont-analysen är ett ramverk för analys av grundläggande prestanda som populariserats av DuPont Corporation. DuPont-analys är en användbar teknik som används för att sönderdela de olika drivkrafterna för avkastning på eget kapital (ROE). mer Kapitalomsättningsgrad Kapitalomsättningsgraden mäter värdet på ett företags försäljning eller intäkter som genereras relativt värdet på dess tillgångar. mer Equity Multiplier Definition Equity Multiplier är en finansiell hävstångsgrad som mäter den del av företagets tillgångar som finansieras av eget kapital. mer Avkastning på genomsnittligt kapital (ROAE) Avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE) är en finansiell kvot som mäter ett företags resultat baserat på dess genomsnittliga eget kapital. mer Hur hävstångsgraden fungerar En hävstångsgrad är en av flera finansiella mätningar som tittar på hur mycket kapital som kommer i form av skuld eller som bedömer ett företags förmåga att uppfylla finansiella åtaganden. mer Aktivitetsförhållanden Aktivitetsförhållanden mäter ett företags förmåga att konvertera olika konton inom sina balansräkningar till kontanter eller försäljning. mer Partnerlänkar