Förtjänst
Vinsten hänför sig vanligtvis till nettoresultat efter skatt, ibland känd som nedre raden eller ett företags vinster. Vinsten är den viktigaste bestämmaren för ett företags aktiekurs, eftersom intäkterna och omständigheterna i samband med dem kan indikera om verksamheten kommer att vara lönsam och framgångsrik på lång sikt. Intäkterna är kanske det enskilt viktigaste och mest studerade antalet i ett företags finansiella rapporter. Det visar lönsamhet jämfört med analytikerberäkningar, företagets egna historiska resultat och i förhållande till sina konkurrenter och branschkamrater.
Key Takeaways
- Vinsten avser ett företags vinster under ett visst kvartal eller räkenskapsår.
- Intäkter är en viktig siffra att använda när man analyserar ett företags lönsamhet.
- Ett företags resultat används i många vanliga förhållanden.
- Det kan jämföras med analytikerens inkomstberäkningar, företagets tidigare resultat eller mot kamrater inom samma bransch.
- Intäkter kan ha stor inverkan på aktiekursen och som ett resultat är siffran utsatt för potentiell manipulation.
Förtjänst
Hur intäkter används
Intäkter är den vinstmängd som ett företag producerar under en viss period, som vanligtvis definieras som en fjärdedel (tre kalendermånader) eller ett år. Varje kvartal väntar analytiker på att intäkterna från de företag de följer kommer att släppas. Intäkterna studeras eftersom de representerar en direkt länk till företagets resultat.
Intäkterna rapporterade att avviker från analytikerens förväntningar kan ha stora effekter på aktiekursen. Till exempel, om analytiker i genomsnitt uppskattar att vinsten kommer att vara $ 1 per aktie och de kommer in på bara $ 0, 80 per aktie, kommer priset på aktien sannolikt att falla på den missen.
Ett företag som slår vinstberäkningar anses överträffa sina kamrater. Således kan verkställande direktören berömma och styrelsen kan klappa sig själv på baksidan. Ett företag som konsekvent missar vinstberäkningar anses vara underpresterande i förhållande till sina kamrater, så VD kommer att skyllas och styrelsen kan välja nya officerare.
Mått på intäkter
Det finns många olika mått och användningar av intäkter. Vissa analytiker vill beräkna resultat före skatt (EBT), även känd som inkomst före skatt. Vissa analytiker föredrar att se resultatet före ränta och skatt (EBIT). Ytterligare andra analytiker, främst i branscher med en hög nivå av anläggningstillgångar, föredrar att se resultat före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar, även känd som EBITDA. Alla tre siffrorna ger olika grader av att mäta lönsamheten.
Vinst per aktie
Resultat per aktie (EPS) är ett vanligt citerat förhållande som används för att visa företagets lönsamhet per aktiebasis och beräknas genom att dela företagets totala vinst med antalet utestående aktier.
Pris till Resultat
Det används också ofta i relativa värderingsåtgärder såsom pris / vinst-förhållande (P / E). Pris / vinst-förhållandet, beräknat som aktiekurs dividerat med vinst per aktie, används främst för att hitta relativa värden för företagen i samma bransch. Ett företag med ett högt P / E-förhållande i förhållande till sina branschkamrater kan betraktas som övervärderat. På samma sätt kan ett företag med ett lågt pris jämfört med de inkomster det gör underskattas.
Intäktsavkastning
Resultatavkastningen, eller vinsten per aktie under den senaste tolvmånadersperioden dividerad med det aktuella marknadspriset per aktie, är ett annat sätt att mäta resultatet och är i själva verket bara det omvända av P / E-talet.
Intjäningskritik
Eftersom företagsinkomster är en så viktig metrisk och har en direkt inverkan på aktiekursen, kan chefer frestas att manipulera intäkter. Denna praxis är både olaglig och oetisk. Vissa företag manipulerar avsiktligt intäkterna direkt högre i sina finansiella rapporter för att dölja brister i sina redovisningsrutiner eller för att täcka för oförutsedda minskningar i försäljningen. Dessa företag sägs ha en dålig eller svag inkomstkvalitet.
Vinsten per aktie kan också manipuleras högre, även när vinsten är nere, med återköp av aktier eller andra metoder för att ändra antalet utestående aktier. Företag kan göra detta genom att återköpa aktier med behållen vinst eller skuld så att det verkar som om de genererar större vinster per utestående aktie. Andra företag kan köpa ett mindre företag med ett högre P / E-tal för att starta upp sina egna nummer så att de verkar gynnsammare. När vinstmanipulationer avslöjas, som i fallet med Enron eller Worldcom, lämnar ofta aktieägarna på kroken för snabbt sjunkande aktiekurser.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.