Ekonomiska indikatorer som hjälper till att förutsäga marknadstrender

Ekonomer grupperar vanligtvis makroekonomisk statistik under en av tre rubriker: ledande, släpande eller sammanfallande. Figurativt sett ser man dem genom vindrutan, bakspegeln eller sidofönstret.

Sammanfallande och släpande indikatorer ger investerarna en viss bekräftelse på var marknaden är och var den har varit och är ett bra ställe att börja, eftersom de hjälper till att indikera vart ekonomin kanske är på väg.

Marknadsindex

För att en ekonomisk indikator ska ha förutsägbart värde för investerare måste den vara aktuell, den måste vara framåtblickande och den måste diskontera nuvarande värden enligt framtida förväntningar. Meningsfull statistik om ekonomins riktning börjar med de stora marknadsindexen och den information de ger om:

• Aktiemarknader och aktiemarknader
• Obligations- och hypoteksräntor och avkastningskurvan
• Valutakurser
• Råvarupriser, särskilt guld, spannmål, olja och metaller

Även om dessa åtgärder är avgörande för investerare, betraktas de inte i allmänhet som ekonomiska indikatorer i sig. Det beror på att de inte ser särskilt långt in i framtiden - högst några veckor eller månader. Att kartlägga indexens historia över tid sätter dem i sammanhang och ger dem mening. Till exempel är det inte särskilt användbart att veta att det kostar $ 2 för att köpa ett brittiskt pund, men det kan vara användbart att veta att pundet handlas till ett femårs högt mot dollarn.

Ledande ekonomiska indikatorer förutspår marknadstrender

Indikativ veckarapporter

Jobless Claims Report är en rapport som släpps varje vecka av Department of Labor. I en försvagad ekonomi kommer ansökningarna om arbetslöshet att trenda uppåt. De analyseras vanligtvis som ett fyra veckors glidande medelvärde (MA) för att jämföra variation mellan vecka och vecka. Denna rapport har dock en inbyggd förspänning genom att egenföretagare, deltidsarbetare och kontraktsanställda som förlorar sina jobb inte är berättigade till förmåner och därför inte räknas.

Pengartillförsel, som är en abstrakt teknisk beräkning av hur mycket pengar som slurvar i ekonomin frigörs av Federal Reserve. Men i en digital värld där enorma summor kan överföras över hela världen på ett ögonblick har denna indikator förlorat mycket av sin betydelse under det senaste decenniet.

Indikativa månadsrapporter

Den nya byggnadsrapporten för bostadsbyggande, ofta kallad "bostadsstart" är en rapport som släppts av Census Bureau och Department of Housing and Urban Development (HUD). Den här rapporten bryter ut bygglov som utfärdats, bostadsstart och kompletteringar. Det är en viktig ledande indikator för att byggverksamheten tenderar att ta sig tidigt i konjunkturens expansionsfas.

Den existerande hemförsäljningsrapporten släpps av National Association of Realtors. Medan bostadsrapporten fokuserar på utbudet, fokuserar denna rapport på efterfrågan. Tillsammans bedömer de båda bostadssektorns allmänna hälsa. Uppgifterna i denna rapport är vanligtvis två månader gamla, beroende på hur lång tid det har varit för att stänga hemförsäljningen. Det är användbart för att förutsäga konsumtionsutgifter och påverkas direkt av faktorer, till exempel räntor på inteckning och fastighetsbranschens säsongsmässiga karaktär.

Consumer Confidence Index (CCI) släpps av Conference Board och är en av en handfull rapporter som mäter respondenternas uppfattning och attityder. Det är inexakt och upresist, men förvånansvärt korrekt när det gäller att projicera konsumentutgifter, som står för 70% av ekonomin.

Andra viktiga indikatorrapporter

Business Outlook Survey släpps av Philadelphia Fed och undersöker inköpschefer vid 5 000 tillverkningsföretag i Pennsylvania, Delaware och New Jersey och samlar in "bättre", "samma" eller "sämre" avläsningar på en mängd åtgärder. Dess begränsningar - en liten provstorlek, begränsad geografi och ett tillverkningsfokus - hindrar inte att den noggrant mäter den nyckel som inköpsmanagersindex (PMI) -rapporten som föregår. Varians från månad till månad i avläsningarna beror delvis på den lilla provstorleken.

PMI släpps av Institute for Supply Management, tidigare National Association of Purchasing Mangers. Trots sin lilla provstorlek och fokus på tillverkning, följer Wall Street det noga med tanke på dess historiska tillförlitlighet när det gäller att förutsäga tillväxt i bruttonationalprodukten (BNP).

Mutual Fund Flows är en åtgärd som utfärdas varje månad av Investment Company Institute. Denna indikator samlar nettoflöden för aktie-, obligations- och penningmarknadsfonder, men den ignoreras till stor del av flera skäl, inklusive att denna rapport utelämnar enskilda aktieköp och försäljning och inte skiljer mellan systematiska investeringar (dvs. 401 (k) bidrag) ) och marknadstimingsåtgärder. Det är också en kontrarindikator genom att många enskilda investerare reagerar på händelser genom att i själva verket köpa högt och sälja lågt. Flöden för penningmarknadsfonder rapporteras separat av Federal Reserve.

Industriella och tillverkningsrapporter

Rapporten om hållbara varor (DGR) släpps av Census Bureau. Som en barometer för tungindustrins hälsa undersöker den tillverkare av varor med en livslängd på mer än tre år. Sådana inköp av företag innebär kapacitetsutvidgning. försäljningen i detaljhandeln tyder på att konsumenternas förtroende ökar. Hög volatilitet från månad till månad kräver användning av rörliga medelvärden och jämförelser från år till år för att identifiera svängpunkter i ekonomin.

Fabriksorderrapporten kommer också från Census Bureau; det är mer detaljerat och mindre snabbt än DGR. Dess huvudsakliga brist är att den inte tar hänsyn till prisförändringar som i hög grad kan påverka lager under både inflationstider och deflationsperioder. Rapporten innehåller data för de två månaderna före lanseringen, vilket gör den till en annan "ledande bakifrån" -indikator.

The Beige Book

"Beige Book" (officiellt sammanfattningen av kommentarer om nuvarande ekonomiska förhållanden ) släpps åtta gånger per år av Federal Reserve. Den innehåller en samling diskussioner från var och en av de 12 Fed-områdena, tillsammans med ett sammanfattande uttalande, som alla presenteras i de icke-förpliktade, uppmätta tonerna som kallas "Fed-tala". Analytiker och investerare försöker se betydelsen av rapporten, ungefär som att läsa teblad. Rapporten förordnar åtgärder för Federal Open Market Committee (FOMC) vid följande möte, även om obligationsmarknaden förutspår dessa åtgärder med en statistisk åtgärd som är praktiskt taget idiotsäker.

Poängen

Ledande ekonomiska indikatorer kan ge investerare en känsla av vart ekonomin är på väg i framtiden och banar väg för en investeringsstrategi som passar framtida marknadsförhållanden. Ledande indikatorer är utformade för att förutsäga förändringar i ekonomin, men de är inte alltid korrekta så rapporter bör övervägas sammanfattande, eftersom var och en har sina egna brister och brister.