Företagsobligationer eller aktier

Med tanke på aktiemarknadens senaste volatilitet undrar investerare om det är dags att sälja sina aktier och flytta till något säkrare företagsobligationer. Vi påminns ofta om att obligationer är den säkrare investeringen och att de tenderar att gå motsatt av aktier och har en negativ korrelation. Innan vi fattar ett drastiskt beslut att sälja, låt oss titta närmare på korrelation och andra viktiga faktorer som bör gå in i ditt beslut.

Aktier Vs. obligationer

Korrelation mellan aktier och obligationer

Investerare använder obligationer som en diversifierare bland aktieinvesteringar och för att generera intäkter. Diversifiering minskar risken och maximerar avkastningen eftersom du har investerat i tillgångar som reagerar annorlunda på marknadsförhållandena. Traditionellt har obligationer presenterats som en investering som rör sig i motsatt riktning för aktier. Detta målar dock inte hela bilden och måste ses i sammanhang. Enligt en forskningsrapport från Morningstar, Inc. har statsobligationer en negativ korrelation med aktier men företagsobligationer gör det inte. (För relaterad insikt, läs om företagsobligationer och kreditrisk.)

Detta innebär att när aktier förlorar värde kommer företagsobligationer troligen också att förlora värde. Obligationerna kommer vanligtvis inte att sjunka lika mycket som aktier, som har litet nackskydd, men den totala portföljen kommer fortfarande att minska. På grund av denna korrelation kanske du inte är bättre på att springa till obligationer. För att fatta det slutliga beslutet bör du titta på dina mål och tidslinjer för dina investeringar.

Mål och tidslinje

Investerare med en längre tidshorisont kommer att vara bättre lämpade att hålla sig till rätt tillgångsfördelning än att försöka få tid till marknaden. Till exempel är det lämpligt för en investerare som är 25 (eller till och med 10) år borta från att gå i pension, att ta den extra risken och köpa aktier till lägre priser. Den långsiktiga tillväxten av aktier är en bättre plats för dem att ha sina pengar. (För relaterad insikt, läs om att uppnå optimal tillgångsfördelning.)

Ju närmare du är pensionering desto svårare blir denna fråga. Om du behöver dina investeringar för att producera inkomster är det viktigt att bestämma om företagsobligationer eller utdelningsaktier är en bättre plats för dig att vara. Den nuvarande aktiemarknaden är för dyr. En del av detta beror på låga räntor. Investerare som letar efter avkastning har därför flyttat till aktier istället för obligationer. Således har du en situation där om du stannar i aktier kan du förlora kapital.

Låga räntor kan dock inte upprätthållas för evigt. När räntorna så småningom ökar, sjunker nominella värden på dina obligationer. Där du igen förlorar kapital.

Med båda områden som är föremål för kapitalförlust måste du nu se till avkastning och din förmåga att bekämpa kapitalförlusten. När du investerar i aktier tappar du inte kapitalet förrän du säljer. Om du har tillräckligt med inkomst från utdelningar och andra källor som en pension, och du inte behöver sälja, kommer du att få tillbaka ditt kapital om / när marknaden kommer tillbaka.

Med obligationer är detta svårare. Om du äger en enskild obligation direkt och håller den till förfall kommer du att skydda ditt kapital eftersom du får tillbaka nominellt värde vid förfall. Om du använder en fond eller ETF för att investera din obligation kan du kanske eller inte förlora kapital, är det upp till de beslut som fondförvaltaren fattar. Det är utan din kontroll.

När det gäller att jämföra avkastning ger högklassiga obligationer med en tidshorisont på fem till tio år väldigt lika med aktier, från 2, 0% till 3, 5%.

På grund av likheterna mellan de två och inte har så mycket kontroll över obligationerna verkar aktier som ett bra ställe att vara just nu. Kom ihåg att hålla fokus på blå chip-utdelningar som United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) och The Coca-Cola Co. (KO). När marknaden sedan sjunker har du mindre oroa dig för än ett högt flygande nytt tillväxtbestånd. (Läs mer om hur utdelning påverkar aktiekurserna.)

Poängen

Där du investeras bör påverkas av dina mål och tidslinje. Ju längre du är från pensioneringen, desto mindre behöver du oroa dig för dagens marknad, vilket gör det lättare att hålla sig till din tillgångsfördelning. Ju närmare du är pension, desto viktigare är det att förstå vad du behöver av dina pengar och sedan välja rätt plats för dina investeringar. Med dagens marknad kommer de som söker inkomst att göra det bättre i aktier snarare än i obligationer.