Emerging Markets Bond Index (EMBI)
Obligationsindexet för tillväxtmarknader är ett referensindex för att mäta den totala avkastningen på internationella statsobligationer som emitteras av tillväxtmarknadsländer som anses vara suveräna (emitterade i något annat än lokal valuta) och som uppfyller specifika likviditets- och strukturella krav.
Förstå Emerging Markets Bond Index (EMBI)
En tillväxtmarknad beskriver ett utvecklingsland eller en ekonomi som utvecklas mot att bli mer avancerad genom att snabbt industrialisera och anta fria marknadsekonomier. De största tillväxtmarknaderna inkluderar Nigeria, Kina, Indien, Brasilien, Sydafrika, Polen, Mexiko, Turkiet, Argentina, etc. För att dra nytta av den snabba tillväxten som inträffar i dessa länder ser investerare till obligationer som emitterats av dessa nationers regering.
Skuld eller obligationer i tillväxtmarknaden anses som statsskuld. Dessa statsobligationer emitteras vanligtvis i utländsk valuta, antingen i amerikanska dollar, euro eller japansk yen. På grund av den ökade ekonomiska och politiska risken som finns i dessa länder tenderar kreditbetyget på tillväxtmarknadsobligationer att vara lägre än för utvecklade marknadsobligationer. På grund av den upplevda högre risken att investera i dessa tillgångar har de statsobligationer högre avkastning för investerare än för mer stabila obligationer i utvecklade länder. Till exempel levererade PIMCO Emerging Local Bond Fund en totalavkastning på mer än 14% under de första nio månaderna 2017, medan iShares Core US Aggregate Bond ETF fick 3, 1% under samma tidsperiod. Investerare som vill exponera sig för tillväxtekonomier och som är villiga att ta på sig ytterligare risker gör det vanligtvis genom fonder eller börshandlade fonder (ETF) som spårar resultatet för ett referensindex, till exempel på tillväxtmarknadens obligationsindex.
Hur EMBI används
Obligationsindex för tillväxtmarknader används som riktmärke för obligationsprestanda på tillväxtmarknader. De mest populära indexen för tillväxtmarknader är JP Morgan EMBI + -index, JP Morgan EMBI Global Index och JP Morgan EMBI Global Diversified Index. EMBI + -indexet mäter Brady-obligationer, som är obligationer i dollar denominerade främst av länder i Latinamerika. EMBI + inkluderar också dollarnomenerade lån och eurobonds och expanderar på JP Morgan ursprungliga Emerging Markets Bond Index (EMBI), som infördes 1992 när det endast täckte Brady-obligationer. Länder i EMBI + -index väljs enligt en suverän kreditvärderingsnivå. Indexet vägs på grundval av marknadsvärde för statsobligationer, men det är det subindex med de största likviditetskraven, så vissa marknader är uteslutna. För att kvalificera sig för indexmedlemskap måste skulden vara mer än ett år till förfallodag, ha minst ett utestående nominellt värde på 500 miljoner dollar och uppfylla stränga handelsriktlinjer för att säkerställa att prissättningseffektivitet inte påverkar indexet.
JP Morgan EMBI Global Index är en utökad version av EMBI + Index. EMBI Global har samma kriterier som EMBI +. Den väljer emellertid inte länder baserat på deras suveräna kreditvärderingsnivå. I stället inkluderar indexet ett antal länder med högre betyg genom en formel som kombinerar Världsbankens definierade inkomstkonsol per capita och varje lands skuldstrukturering. Därför är det något mer omfattande, bredare och därmed mer representativt än EMBI + -indexet.
EMBI Global Diversified begränsar vikterna i länder med större skuldbestånd genom att endast inkludera en specifik del av dessa länder berättigade aktuella ansiktsbelopp av utestående skulder. De stora marknaderna vägs lägre och de små marknaderna vägs högre än i EMBI Global Index.
JP Morgan-indexen är ett populärt riktmärke för pengehanterare som hanterar skulder i tillväxtmarknader så att investerare kan se indexet som en jämförelse för sina fonder eller börshandlade fonder. På grund av deras högre ränta kan tillväxtobligationer betydligt bättre än amerikanska statsobligationer. Andra index för tillväxtlån inkluderar Barclays USD Emerging Market GovRIC Cap Index, DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index och Bloomberg USD Emerging Market Sovereign Bond Index.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.