Känslomässig neutralitet
Emotionell neutralitet är begreppet att ta bort girighet, rädsla och andra mänskliga känslor från finansiella beslut eller investeringsbeslut. Målet med känslomässig neutralitet är att ta bort känslor från processen att fatta objektiva ekonomiska beslut, så att bästa möjliga beslut kan fattas, oavsett vilka känslor dessa beslut kan utlösa.
Key Takeaways
- Känslomässig neutralitet hänvisar till rationellt beslutsfattande, där mänskliga känslor som girighet och rädsla tas bort från investeringar och ekonomiska beslut.
- Vissa investerare antar en kontrarstrategi; de köper när andra säljer och vice versa.
Förstå känslomässig neutralitet
Den effektiva marknadshypotesen förutsätter att investerare integrerar all information relaterad till en aktie samtidigt som de fattar beslut relaterade till den. Ny forskning har argumenterat mot denna hypotes. Till exempel konstaterade ekonomen Robert Shiller i sin bok Irrational Exuberance att en av faktorerna som var ansvariga för uppsvinget i tekniska aktier under dot com-bubblan vid årtusenskiftet var investerarnas känslomässiga tillstånd.
Begreppet känslomässig neutralitet uppstår till följd av den typiska mänskliga reaktionen på vinster och förluster - investerare är vanligtvis nöjda när deras affärer producerar vinster och olyckliga när deras branscher ger förluster. Om investerare kan ta bort effekterna som deras känslor har på sina handelsbeslut, hävdar förespråkare av emotionell neutralitet att detta kommer att resultera i förbättrade handelsprestationer.
Men i beteendeekonomi antar denna teori att människor, med tanke på deras preferenser och begränsningar, kan fatta rationella beslut genom att effektivt väga kostnaderna och fördelarna med varje alternativ tillgängligt för dem.
Emotionella neutralitetsapplikationer
Genom att ta saker ett steg längre antar vissa investerare vad som kallas en contrarianstrategi, där de försöker köpa värdepapper när alla andra säljer dem och säljer värdepapper när alla andra köper dem. Skälet bakom denna strategi är att om investerare inte är känslomässigt neutrala kommer deras känslor att påverka deras handelsbeslut och därmed värdepapper under eller övervärde, vilket skapar en möjlighet till vinst för kontrarhandlare.
När det finns en övergripande pessimistisk känsla för en aktie kan det pressa priset så lågt att nedgångarna och riskerna för företagets aktie överdrivs. Denna teori motsäger klassisk ekonomi, där man antar att den rationella personen har självkontroll och inte är rörd av känslor och yttre faktorer och därmed vet vad som är bäst för sig själv.
Men beteendeekonomi, som bygger på psykologi och ekonomi, förklarar att människor inte är rationella och inte kan fatta bra beslut, vilket leder till marknadsmöjligheter.
Att räkna ut vilka nödställda aktier att köpa och sälja dem när företaget återhämtar sig och därmed ökar aktievärdet, är det viktigaste spelet för kontrariska investerare. Detta kan leda till att värdepapper återvinner mycket högre än vanligt. Att vara för optimistisk med avseende på hypade lager kan dock ha motsatt effekt.
Exempel på känslomässig neutralitet
Anta att lager ABC inte har presterat bra de senaste sex månaderna. Resultat har minskat och konsensusbilden hos en majoritet av analytiker som täcker den är blandad. Shorts mot aktien har ballongat liksom negativ press. Det övergripande av denna negativitet är att ABC: s aktiekurs har kraschat med mer än 10% under denna tidsperiod. Men ABC är ledande inom en tillväxtindustri som har ljusa framtidsutsikter.
En känslodriven investerare med innehav i ABC kan bli jittery med aktiens nedgång. Han kanske ser på ABC: s nedåtgående bana och negativa nyheter som tecken på att det är dags för en försäljning.
En känslomässigt neutral investerare kan dock se på den totala marknaden och utvärdera för- och nackdelarna med att inneha aktien.
Till exempel kan han överväga de inblandade tidsramarna och om det är vettigt att göra en ytterligare investering i ABC på lång sikt. Han kanske också tittar på nyhetsrapporter och analyserar grundorsaken till ett fall i ABC: s pris. Prisnedgången kan helt enkelt vara en sund korrigering i ABC: s aktie.
Eller kan det bero på reglerande flaskhalsar som förväntas underlätta i framtiden. Hur som helst kommer den känslomässigt neutrala investeraren att basera sitt beslut på tillgängliga fakta istället för att följa flocken.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.