Enhanced Index Fund (EIF)
En förbättrad indexfond är en fond som försöker förbättra avkastningen på ett index genom att använda aktiv förvaltning för att ändra vikten på innehaven för ytterligare avkastning.
Förstå förbättrade indexfonder (EIF)
Förbättrade indexfonder begränsas till att investera i värdepapper från det index som de jämför. Dessa strategier kan distribuera olika typer av investeringsanalyser. De kan använda kvalitativa och kvantitativa metoder för att identifiera och överviktiga toppresultatbestånd. I vissa fall kan de också använda hävstångseffekter och derivat för att förbättra avkastningen.
Förbättrade indexfondstrategier
Förbättrade indexfonder kan jämföras med alla index i världen. De börjar med referensindex som grund för investeringar. Genom kvalitativ och kvantitativ analys försöker portföljförvaltare att identifiera toppresultataktier som sedan får större vikt i portföljen. Vissa fonder kan använda hävstångseffekter och derivat, vilket gör att fonderna kan öka vikterna på de aktier de väljer att köpa och minska vikterna på de aktier de väljer att sälja.
Med hävstång kan fonder ta djupare långa positioner i aktier de föredrar. Hävstångseffekt och derivat gör det också möjligt för fondförvaltaren att korta aktier som de tror kommer att trenda lägre. Fondförvaltare får inte heller ta någon position i en aktie, vilket ger en vikt på 0% i portföljen.
Teoretiskt bör förmågan att ta både långa och korta positioner hjälpa en fond att generera ytterligare alfa från potentiella aktievinster och förluster. Användningen av hävstång och derivat kan dock lägga till ytterligare kostnader och öka risken för förluster. Därför förlitar de flesta förbättrade indexfonder på aktiva förvaltningsmetoder byggda runt ett specifikt indexunivers utan användning av alternativ investering.
Förbättrade indexfondinvesteringar
Medan förbättrade indexfonder använder samma indexuniversum för investeringar som passiva fonder, kommer deras investeringsegenskaper att vara mycket olika. Förbättrade indexfonder har vanligtvis högre förvaltningsavgifter och högre transaktionskostnader än jämförbara indexfonder. Riskerna kan också vara högre beroende på hävstångseffekt och derivat som används.
Investerare kommer att hitta utökade indexfonderbjudanden från investeringsförvaltare i hela branschen, med de flesta av de största kapitalförvaltarna som erbjuder ett brett utbud av förbättrade indexfondprodukter. Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund är ett exempel.
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund
Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund försöker förbättra avkastningen på Russell 1000 Value Index. Fonden använder kvantitativ grundläggande analys i sina investeringsbeslut och investerar minst 80% av tillgångarna i Russell 1000 Value-aktier. Fonden förlitar sig inte väsentligt på hävstång eller derivat i sin förvaltningsstrategi. Fonden har stigit bättre än Russell 1000-värdet sedan starten med en avkastning på 6, 29% mot 6, 17% för indexet.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.