Equity Capital Market (ECM)
Aktiemarknadsmarknaden (ECM) är där finansinstitut hjälper företag att skaffa eget kapital och där aktier handlas. Det består av den primära marknaden för privata placeringar, initiala offentliga erbjudanden (IPOs) och teckningsoptioner; och sekundärmarknaden, där befintliga aktier säljs, och futures, optioner och swappar handlas.
01:23Aktiekapitalmarknad
Förstå kapitalmarknaden
Aktiemarknadsmarknaden (ECM) är bredare än aktiemarknaden eftersom den täcker ett större utbud av finansiella instrument och aktiviteter. Dessa inkluderar marknadsföring och distribution och fördelning av emissioner, börsnoteringar, privata placeringar, derivathandel och bokbyggnad. Huvuddeltagarna i ECM är investeringsbanker, mäklare, detaljhandelsinvesterare, riskkapitalister, private equity-företag, angel investerare och värdepappersföretag.
Tillsammans med obligationsmarknaden kanaliserar ECM pengar som sparare och depåinstitut tillhandahåller till investerare. Som en del av kapitalmarknaderna leder ECM i teorin till effektiv resursfördelning inom en marknadsekonomi.
Primär kapitalmarknad
Den primära aktiemarknaden, där företagen emitterar nya värdepapper, är indelad i en privat placeringsmarknad och en primär offentlig marknad. På marknaden för privatplacering höjer företag privat kapital genom oboterade aktier som säljs direkt till investerare. På den primära offentliga marknaden kan privata företag offentliggöras genom börsnoteringar och börsnoterade företag kan emittera nytt kapital genom rutinerade emissioner.
Sekundär kapitalmarknad
Sekundärmarknaden, där inget nytt kapital skapas, är vad de flesta tänker på som "aktiemarknaden". Det är där befintliga aktier köps och säljs och består av börser och OTC-marknader., där ett nätverk av återförsäljare handlar med aktier utan en börs som fungerar som mellanhand.
Key Takeaways
- Equity Capital Markets (ECM) avser ett brett nätverk av finansiella institutioner, kanaler och marknader som tillsammans hjälper företag att skaffa kapital.
- ECM består av två typer av marknader: primära aktiemarknader, en plats för att skaffa pengar från privat placering och den primära offentliga marknaden, och sekundära aktiemarknader, som främst består av offentliga och OTC-marknader.
Fördelar / nackdelar med att skaffa kapital på aktiemarknader
Att skaffa kapital genom aktiemarknaderna erbjuder flera fördelar för företag.
Den första är en lägre skuld till eget kapital. Företag behöver inte komma åt skuldmarknader med dyra räntor för att finansiera framtida tillväxt. Aktiemarknaderna är också relativt mer flexibla och har ett större utbud av finansieringsalternativ för tillväxt jämfört med skuldmarknaderna. I vissa fall, särskilt när det gäller privata placeringar, hjälper aktiemarknaderna också företagare och företagets grundare att få erfarenhet och övervakning från äldre kollegor. Detta hjälper företag att utvidga sin verksamhet till nya marknader och produkter eller ge råd som behövs.
Men det finns också problem med att skaffa kapital på aktiemarknaderna. Till exempel kan vägen till ett offentligt erbjudande vara dyr och tidskrävande. Många aktörer är involverade i processen, vilket resulterar i en multiplikation av kostnader och tid som krävs för att föra ett företag till marknaden.
Till detta läggs den ständiga granskningen. Även om aktiemarknadsinvesterare är mer toleranta mot risk jämfört med sina motsvarigheter på skuldmarknaden, är de också fokuserade på avkastning. Som sådant kan investerare som är otåliga med ett företag som konsekvent producerat negativ avkastning överge det, vilket kan leda till en kraftig nedgång i värderingen.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.