Likviditetsrisk

Vad är likviditetsrisk?

Likviditet är ett företags, ett företags eller en enskildas förmåga att betala sina skulder utan att lida katastrofala förluster. Omvänt beror likviditetsrisken på bristen på marknadsföring av en investering som inte kan köpas eller säljas tillräckligt snabbt för att förhindra eller minimera en förlust. Det återspeglas vanligtvis i ovanligt brett bud-fråga-uppslag eller stora prisrörelser.

01:17

Likviditetsrisk

Förklarad likviditetsrisk

Tumregeln är att ju mindre säkerheten eller emittenten är, desto större är likviditetsrisken. Nedgångar i värdet på aktier och andra värdepapper motiverade många investerare att sälja sina innehav till vilket pris som helst efter de 11 september-attackerna, liksom under den globala kreditkrisen 2007–2008. Detta rusa till utgångarna orsakade ökade bud-fråga-spridningar och stora prissänkningar, vilket ytterligare bidrog till marknads illikviditet.

Likviditetsrisk uppstår när en enskild investerare, företag eller finansinstitut inte kan uppfylla sina kortsiktiga skuldförpliktelser. Investeraren eller enheten kanske inte kan konvertera en tillgång till kontanter utan att ge upp kapital och inkomst på grund av brist på köpare eller en ineffektiv marknad.

Key Takeaways

• Likviditet är ett företags, ett företags eller en enskildas förmåga att betala sina skulder utan att lida katastrofala förluster.
• Investerare, chefer och borgenärer använder likviditetsmätningsförhållanden när de bestämmer risknivån inom en organisation.
• Om en enskild investerare, företag eller finansinstitut inte kan uppfylla sina kortfristiga skuldförpliktelser upplever den likviditetsrisk.

Likviditetsrisk i företag

Investerare, chefer och borgenärer använder likviditetsmätningsförhållanden när de bestämmer risknivån inom en organisation. De jämför ofta kortfristiga skulder och de likvida tillgångar som är upptagna i ett företags finansiella rapporter. Om ett företag har för mycket likviditetsrisk måste det sälja sina tillgångar, få in ytterligare intäkter eller hitta ett annat sätt att minska skillnaden mellan tillgängliga kontanter och sina skuldförpliktelser.

Likviditetsrisk i finansinstitut

Finansinstitut är till stor del beroende av lånade pengar, så de granskas vanligtvis för att avgöra om de kan uppfylla sina skuldförpliktelser utan att inse stora förluster, vilket kan vara katastrofalt. Institutioner står därför inför strikta efterlevnadskrav och stresstester för att mäta deras finansiella stabilitet.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) släppte ett förslag i april 2016 som skapade en netto stabil finansieringsgrad. Det var avsett att bidra till att öka bankernas likviditet under perioder med finansiell stress. Förhållandet indikerar om bankerna äger tillräckliga tillgångar av hög kvalitet som lätt kan konverteras till kontanter inom ett år snarare än inom den nuvarande 30-dagarsgränsen. Banker litar mindre på kortfristig finansiering, som tenderar att vara mer volatil.

Under finanskrisen 2008 misslyckades eller mötte många stora banker insolvensproblem på grund av likviditetsproblem. FDIC-förhållandet är i linje med den internationella Basel-standarden, skapad 2015, och det minskar bankernas sårbarhet vid en annan finanskris.

Ett verkligt exempel

Ett hus på 500 000 dollar kanske inte har någon köpare när fastighetsmarknaden är nere, men hemmet kan sälja över sitt noterade pris när marknaden förbättras. Ägaren kan sälja huset för mindre och förlora pengar i transaktionen om han behöver kontanter snabbt så han måste sälja medan marknaden är nere.

Investerare bör överväga om de kan konvertera sina kortfristiga skuldförpliktelser till kontanter innan de investerar i långsiktiga illikvida tillgångar för att säkra sig mot likviditetsrisk.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Varför säljer vissa tillgångar bättre än andra? I ett ord: Likviditet Likviditet hänvisar till den hastighet med vilken en tillgång eller värdepapper kan köpas eller säljas på marknaden utan att det påverkar dess pris - enkelheten att konvertera den till färdiga pengar eller kontanter. Kontanter anses vara de mest likvida av tillgångarna. mer Hur likviditetstäckningsgraden - LCR hjälper bankerna att förbli lösningsmedel LCR är ett krav enligt Basel III där banker måste ha tillräckligt med högkvalitativa likvida medel för att finansiera kassaflöden under 30 dagar. LCR är ett stresstest som syftar till att se till att finansiella institut har tillräckligt med kapital under korta likviditetsstörningar. mer Likvida tillgångar En likvid tillgång är en tillgång som enkelt kan konverteras till kontanter inom en kort tidsperiod. mer Likviditetskris Definition En likviditetskris avser en utbredd ökning i efterfrågan på och minskning av tillgången på likviditet i en ekonomi. mer Illiquid Definition, risker och exempel Illiquid är tillståndet för en värdepapper eller annan tillgång som inte snabbt och enkelt kan säljas eller bytas mot kontanter utan betydande värdeförlust. mer finansiell risk: Konsten att bedöma om ett företag är ett bra köp Finansiell risk hänför sig i allmänhet till att förlora pengar. Det kan hänvisa till möjligheten att företagens intressenter kommer att bli förluster om företagets kassaflöde visar sig otillräckligt för att uppfylla sina skyldigheter. Det kan också hänvisa till ett företag eller en regering som inte har sina obligationer. mer Partnerlänkar