ETF Wrap
En ETF-wrap är en typ av speciell investeringsportfölj där en investerare, med eller utan hjälp av en investeringsrådgivare, endast investerar i börshandlade fonder (ETF). Sammansättningen för varje ETF-klass baseras ursprungligen på en förut vald tillgångsallokeringsmodell och kommer med jämna mellanrum att behöva rebalanseras som svar på förändringar i marknadsvärden.
BREAKING NOWN ETF Wrap
Vanliga modeller för allokering av tillgångar för ETF-program för lindningsavgifter är 100% eget kapital, 100% ränteinkomst eller en balanserad modell, som innehåller både ränte- och eget kapital. Valet av modell beror på en investerares ålder, tolerans mot risk, inkomst, mål och andra personliga faktorer. Investerare kan välja att hantera en ETF-inpackning på ett icke-diskretionärt konto eller välja att få en professionell göra det på deras vägnar på ett diskretionärt konto.
Securities and Exchange Commission (SEC) definierar ett wrap-avgiftsprogram som ett ”under vilket varje kund debiteras en angiven avgift eller avgifter som inte är direkt baserade på transaktioner på en klients konto för investeringsrådgivningstjänster (som kan inkludera portföljhantering eller rådgivning angående urval av andra investeringsrådgivare) och genomförande av kundtransaktioner. ”
Enkelhet är en av de främsta fördelarna med ett paketavgiftsprogram. Kunder betalar en års- eller kvartalsavgift för inpackningsprodukter som hanterar en portfölj av investeringar, snarare än att betala enskilda provisioner för handel. För rådgivare som tar ut avgifter baserade på tillgångar som förvaltas, kommer dessa pengar för avfallsprodukter ofta att tillkomma - antingen faktureras kunden separat eller genom en högre rådgivare AUM-avgift för att täcka dem.
ETF-wraps är fördelaktiga på grund av deras låga kostnadsförhållanden jämfört med fondförpackningar. Dessutom kan diskretionära paketprogram erbjuda investerare tillgångsallokering och rebalanseringstjänster för att hålla sin portfölj i linje med sina investeringsmål. En ytterligare fördel med program för omlåtande av fonder - tillgång till fondförvaltare som vanligtvis inte är tillgängliga för detaljinvesterare - är mindre tillämpligt på ETF: er, som är mer allmänt tillgängliga direkt från ETF-sponsorn.
Begränsningar av diskretionära ETF-paketprogram
Program för lindningsavgift som involverar både fonder och ETF: er är ett kontinuerligt fokus för SEC. Inpackningsprogram förväntas skydda klienter från överflödig kontoaktivitet eller kämpa. Men det motsatta problemet kan inträffa om det finns lite handel på kontot eftersom den finansiella rådgivaren inte tillhandahåller värde för den avbokningsavgift som debiteras. Med andra ord, köp och håll investerare och de som sällan handlar utsätter sig för onödiga avgifter genom att välja ett paketprogram över att betala provisioner för varje handel.
Rådgivare som anställer ETF- och fondföljningsprogram har också granskats för att ta ut höga avgifter och misslyckats inte med tillräcklig upplysning om de mäklarmissioner som de betalar för att handla investeringar inom wrap-program. I vissa fall har SEC funnit att omlåtningsavgiften inklusive mäklarbyråer var mycket högre än provisionskostnaderna som rådgivaren hade.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.